Zhang Yidong de Haitong International: después de una mayor liberación de presiones, se espera que el mercado de IA retome su tendencia alcista.

Según Golden Ten Data, el 8 de julio, Zhang Yidong, economista jefe de Haitong International, afirmó que después de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal a finales de junio, las expectativas de suba de tasas aumentaron, el dólar continuó fortaleciéndose y, antes de finalizar el primer semestre, hubo un reequilibrio de asignaciones en torno a los benchmarks de rendimiento. Estos factores, junto con la preocupación por la demanda de IA provocada por el incidente de la potencia de cálculo de META, llevaron finalmente a fuertes oscilaciones y una fuerte corrección en las acciones tecnológicas de IA a principios de julio.

Zhang Yidong considera que el ajuste en el mercado de IA aún no ha sido suficiente en tiempo y que todavía se necesita más tiempo para liberar riesgos. Actualmente, los principales mercados bursátiles globales aún no han incorporado completamente en los precios el impacto del dólar fuerte, así como la alta inercia inflacionaria y las expectativas de suba de tasas de la Reserva Federal. Además, en cuanto a liquidez a nivel micro, la sobrecarga de operaciones en el mercado de IA y las presiones de financiación de acciones y bonos relacionados con IA requieren tiempo para aliviarse.

En cuanto al margen de ajuste, tras la fuerte caída a corto plazo, los tres riesgos perturbadores —el dólar, la inflación por los precios del petróleo y el hacinamiento micro— han comenzado a liberarse, aunque no se han asimilado por completo. En adelante, se espera que el mercado de IA pase de caídas bruscas a una volatilidad más moderada y diferenciada, con descensos suaves, mientras que los activos refugio como los relacionados al consumo y dividendos podrían mostrar fortaleza a corto plazo. Sin embargo, una vez que la presión se disipe aún más, se espera que el mercado de IA vuelva a una tendencia alcista.