Nomura: Es prematuro afirmar que las acciones de chips alcanzaron su pico; la demanda de servidores de IA y las limitaciones en la cadena de suministro siguen impulsando la inversión de los proveedores de nube.
BlockBeats News, 2 de julio. Nomura declaró recientemente en un informe detallado sobre semiconductores que los proveedores de servicios en la nube seguirán teniendo dificultades para frenar la expansión hasta 2027. La continua iteración de modelos de IA, el aumento de la demanda de inferencias, la expansión de los planes de construcción de centros de datos, así como la escasez de suministro de almacenamiento y de empaquetado avanzado, continuarán impulsando a los proveedores de servicios en la nube a asegurarse chips, empaquetado, sustratos, almacenamiento y recursos de servidores.
La lógica de Nomura es que la inversión en infraestructura de IA no es una decisión de corto plazo para empresas individuales, sino una presión competitiva entre las principales plataformas cloud. Mientras compañías como Microsoft, Google, Amazon, Meta y otras sigan compitiendo por modelos de IA, clientes empresariales y tráfico de inferencias, les resultará difícil desacelerar de manera proactiva el desarrollo de su infraestructura. Incluso con el aumento de los costes, detenerse podría significar perder su posición competitiva en la plataforma.
El informe menciona especialmente que, aunque TSMC está ampliando su capacidad de empaquetado avanzado CoWoS, pequeños proveedores de sustratos podrían convertirse en un nuevo cuello de botella. En otras palabras, el cuello de botella no está solo en las GPUs, sino también en el empaquetado avanzado, ABF/sustratos, HBM, ensamblaje de servidores e infraestructura eléctrica.
Por lo tanto, Nomura se muestra optimista respecto a empresas de la cadena de suministro como TSMC, ASE, Aspeed, MediaTek, GlobalWafers, KYEC, Elite Material, Zhen Ding, entre otras. Su evaluación contrasta con las preocupaciones sobre un “sobrecalentamiento de la IA”: el verdadero problema no es la desaparición de la demanda, sino que la cadena de suministro sigue siendo insuficiente; mientras existan cuellos de botella, los proveedores de la nube seguirán pagando por la capacidad escasa.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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