Goldman Sachs: Es demasiado pronto para hablar de una burbuja de trading de IA y los inversores no deberían abandonar el mercado tan pronto.

Según BlockBeats, el 2 de julio, Goldman Sachs considera que los inversores no deberían abandonar prematuramente la tendencia principal de la inteligencia artificial. Aunque las acciones relacionadas con la IA han subido considerablemente este año y las preocupaciones sobre una burbuja en el mercado aumentan, Ben Snider, jefe de estrategia de acciones estadounidenses de Goldman Sachs, señaló que el mercado actual todavía se parece más a un mercado alcista impulsado por las ganancias que a una ola especulativa sustentada solamente en la expansión de las valoraciones.

Snider considera que las oportunidades de inversión en IA siguen concentrándose en tres áreas principales: la infraestructura de IA, la infraestructura eléctrica y, por último, las compañías de servicios en la nube y plataformas de ultra gran escala que recientemente han quedado rezagadas en rendimiento. La primera incluye semiconductores, servidores, equipos de red para IA y hardware para centros de datos; la segunda abarca los equipos eléctricos, servicios públicos e infraestructura energética que permiten la expansión de los centros de datos; mientras que la tercera comprende grandes empresas de plataformas como Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet, Oracle e IBM.

El argumento central de Goldman Sachs es que, aunque muchas acciones de infraestructura de IA ya han tenido grandes subidas, sus valoraciones no se han despegado de las expectativas de ganancias como ocurre en una burbuja típica. Algunas acciones vinculadas a almacenamiento, semiconductores y centros de datos todavía reflejan escepticismo en el mercado en lugar de un optimismo generalizado. Es decir, los inversores siguen exigiendo que estas compañías demuestren, a través de pedidos, márgenes de ganancia y flujo de caja, que la inversión de capital en IA puede traducirse efectivamente en utilidades.

Goldman Sachs no sugiere comprar indiscriminadamente cualquier acción relacionada con IA, sino seguir apostando por aquellas empresas que realmente pueden transformar el gasto de capital en IA en ingresos y crecimiento de ganancias. Considera que todavía no se ha alcanzado la etapa de “solo se cuentan historias, sin mirar los beneficios” en las operaciones relacionadas con IA. Mientras las ganancias sigan siendo revisadas al alza, la infraestructura de IA probablemente continuará siendo una de las tendencias más importantes en el mercado de acciones estadounidense.