Las bolsas de Japón y Corea del Sur abren al alza pero cierran a la baja, el índice Kospi cae un 2%, y el yen japonés cae por debajo del nivel de 162 por primera vez en cuarenta años.

Las bolsas de Asia-Pacífico abrieron al alza impulsadas por acciones tecnológicas, pero luego cayeron bruscamente. El yen cayó a su nivel más bajo desde 1986, mientras el mercado permanece altamente alerta ante una posible intervención de las autoridades japonesas.

El martes, el índice Nikkei 225 de Japón abrió con un aumento superior al 1,4%, pero luego retrocedió hasta una caída del 0,2%. El índice compuesto de Corea del Sur (Kospi) abrió con un incremento del 1,17%, siguiendo la tendencia alcista de Wall Street durante la noche, pero posteriormente amplió su caída intradía hasta el 2%.

Sin embargo, el yen japonés cayó por debajo del nivel de 162.00 frente al dólar, por primera vez en cuarenta años. Esto benefició a los exportadores, pero también incrementó la presión sobre los costos de importación en Japón.

El índice MSCI de Asia-Pacífico llegó a aumentar un 0,5%. Este índice ya ha acumulado un aumento del 20% antes del último día de negociación del trimestre, y podría registrar su mejor desempeño trimestral en 17 años. Los inversores se centran en la reanudación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán el martes y en los datos de empleo de Estados Unidos de junio el jueves, buscando más pistas sobre el rumbo de las tasas de interés de la Reserva Federal.

Las acciones tecnológicas impulsan las aperturas alcistas en Asia-Pacífico

Las bolsas de Asia-Pacífico abrieron generalmente al alza el martes, continuando la tendencia positiva de Wall Street durante la noche. El índice Nikkei 225 abrió con un incremento superior al 1,4%, mientras el índice Topix aumentó un 0,88%. El Kospi de Corea abrió con un alza del 1,17%, aunque los valores pequeños del Kosdaq cayeron un 0,88%. El índice S&P/ASX 200 de Australia permaneció prácticamente sin cambios.

Posteriormente, el Nikkei 225 retrocedió hasta una caída del 0,2%. El índice compuesto de Seúl amplió su caída intradía al 2%, con SK Hynix cayendo cerca del 3%. Samsung Electronics perdió un 0,15% tras haber subido cerca del 4% previamente.

Previamente, las bolsas de Estados Unidos repuntaron fuertemente el lunes. Las acciones de chips lideraron las subidas, llevando al S&P 500 a un incremento del 1,18% y al Nasdaq Composite a una subida del 2,07%. El promedio industrial Dow Jones subió 306,63 puntos, cerrando por encima de los 52.000 puntos y alcanzando un nuevo máximo histórico. Alphabet, como nuevo miembro del Dow Jones, se disparó casi un 5% en su primer día de negociación.

La relajación de la situación entre Estados Unidos e Irán fue un importante catalizador de este repunte. El domingo, ambos países alcanzaron un acuerdo para detener los ataques mutuos y permitir que los buques comerciales transiten libremente por el Estrecho de Ormuz. Trump anunció que las negociaciones de paz se reanudarán el martes en Doha.

El yen cae a mínimos de cuarenta años, aumenta el riesgo de intervención

La continua depreciación del yen es uno de los puntos de riesgo más observados actualmente en el mercado. El tipo de cambio yen/dólar ha caído por debajo del nivel de 1986. Mark Cranfield, estratega de Bloomberg, señaló que, según los datos de precios de 1986, el rango de 164 a 165 será el próximo foco de atención de los operadores de divisas; si el ritmo de depreciación del yen se acelera, el mercado anticipará que las autoridades japonesas intervengan comprando yenes.

El Banco de Japón elevó su tasa de interés de referencia al 1% el 16 de junio, el nivel más alto desde 1995, pero la reacción del mercado fue limitada. Esto se debe a que los operadores esperan que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva, y el diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón sigue siendo significativo.

La depreciación del yen tiene un doble efecto: por un lado, impulsa las ganancias de los exportadores, lo que lleva a la bolsa japonesa a nuevos máximos históricos; por otro, eleva los costos de importación, reduce el poder adquisitivo real de los hogares y aumenta la presión política sobre el gobierno.

Los inversores se enfocan en los datos de empleo y la evolución de los precios del petróleo

En Estados Unidos, la Corte Suprema dictaminó que la directora de la Reserva Federal, Lisa Cook, podrá mantenerse temporalmente en su cargo, lo que reforzó la confianza del mercado en la independencia de la Fed y mantuvo estable el mercado de bonos estadounidenses. Michael Reynolds, de la firma de gestión de activos Glenmede, expresó: "Si la Reserva Federal es percibida como influenciada por instrucciones políticas, los activos denominados en dólares podrían enfrentar un aumento sostenido de la prima de riesgo. Eliminar este riesgo extremo —aunque el mercado lo venía valorando muy bajo— es una señal positiva y significativa para la estabilidad de las perspectivas de las tasas de interés a largo plazo."

En el sector tecnológico, Matt Maley de Miller Tabak comentó que el repunte del sector tecnológica es una señal positiva para los alcistas y que dicho sector continuará siendo el principal motor del mercado bursátil. También advirtió que las acciones tecnológicas no necesitan superar continuamente al mercado, pero sí evitar caídas pronunciadas, ya que los inversores individuales podrían inclinarse hacia el efectivo ante la preocupación de una burbuja.

Julian Emanuel, director general senior de Evercore ISI, se mostró optimista respecto a las acciones líderes del sector tecnológico. Considera que, tras el inicio de la temporada de resultados, las grandes tecnológicas podrían experimentar un cambio de estilo y una reconstrucción de posiciones. "Magnificent Seven" tiene actualmente valoraciones deprimidas y cuenta con buenas perspectivas de subida.

En cuanto a materias primas, el petróleo estadounidense mantiene la tendencia alcista, cotizando cerca de 70,15 dólares el barril; el oro fluctúa levemente alrededor de 4.015 dólares la onza; el dólar se debilita ligeramente, y los rendimientos de los bonos estadounidenses permanecen prácticamente estables. La próxima ventana de observación importante del mercado será la publicación el jueves de los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos en junio, que proporcionará una referencia clave para la trayectoria de la política de la Reserva Federal.