¿El reequilibrio trimestral de las instituciones está causando debilidad sostenida en las acciones de IA en EE.UU.? Un vistazo al desmontaje de la presión de venta de 165 mil millones de dólares
BlockBeats informó que, el 29 de junio, varios analistas advirtieron recientemente que, debido a la necesidad de rebalanceo trimestral, las acciones estadounidenses enfrentarán una presión de venta de 165 mil millones de dólares por parte de grandes instituciones hacia finales de junio. Según el análisis de JPMorgan, la presión de venta proviene principalmente de los siguientes cinco grandes pools institucionales:
Fondos de pensiones de renta fija de Estados Unidos: administran aproximadamente 9,6 billones de dólares en activos, se espera que vendan alrededor de 55 mil millones de dólares en acciones (debido a que la disciplina de rebalanceo es relativamente laxa, normalmente solo ejecutan un rebalanceo parcial).
Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón: administra cerca de 1,9 billones de dólares en activos, se espera que venda aproximadamente 60 mil millones de dólares en acciones globales (al mismo tiempo comprará bonos).
Fondo Soberano de Riqueza de Noruega: administra cerca de 2,1 billones de dólares en activos, se espera que venda alrededor de 40 mil millones de dólares en acciones para retornar a su asignación objetivo al cierre de 2025.
Banco Nacional de Suiza: tras el aumento en el peso de las acciones, se estima que venda aproximadamente 25 mil millones de dólares (si aumenta el peso objetivo, esta cifra disminuiría).
Fondos mutuos balanceados: con un tamaño de unos 4 billones de dólares, debido a su disciplina más estricta de rebalanceo mensual, este mes podrían realizar una pequeña compra neta de acciones (alrededor de 15 mil millones de dólares), compensando parcialmente la presión vendedora mencionada arriba.
De acuerdo a registros públicos anteriores, la presión de venta institucional suele concentrarse en los últimos días del trimestre. Parte de estos fondos se movilizan durante las transacciones previas al cierre, haciendo que la presión vendedora se note especialmente al final de la jornada.
Nota de BlockBeats: el rebalanceo trimestral se debe principalmente a que cada institución tiene objetivos claros de asignación de activos, por ejemplo, 60% en acciones y 40% en bonos. Si las acciones aumentan fuertemente durante el trimestre, el peso de las acciones supera el objetivo y se activa la señal de rebalanceo. Por eso, las acciones de IA que subieron recientemente en Estados Unidos serán las principales candidatas para ser recortadas por estas instituciones.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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