El director de inversiones de Arca: la lógica de inversión en criptomonedas se está orientando hacia la capa de aplicaciones, como los mercados de predicción y DEX enfocados en trading de contratos perpetuos como Hyperliquid.

Jinse Finance informó que Jeff Dorman, Chief Investment Officer de Arca, publicó en la plataforma X: “Necesito aclarar aún más este punto. Por eso, actualmente, casi todos los activos relacionados con stablecoins mainstream, blockchains de capa base y la tokenización de activos del mundo real carecen de valor de inversión, incluyendo Solana, Ethereum y otras blockchains de capa base y redes de capa dos. Todos quieren construir su propia blockchain, nadie quiere invertir en la blockchain de otros, ni siquiera usar los productos de otros. Aunque el sector de stablecoins/pagos y la tokenización de activos del mundo real han recibido una enorme atención del mercado y un rápido crecimiento, el valor creado por este crecimiento no se ha asentado en ninguna infraestructura existente. Los nuevos participantes quieren controlar toda la pila tecnológica, no simplemente usar la pila existente. Pero esto no significa que no haya oportunidades de inversión en el sector cripto; simplemente, los exchanges, los índices institucionales y los líderes de opinión de la industria están desviando tu dirección de inversión. No sigas invirtiendo en infraestructuras que el mercado ha abandonado o que no pueden crear ningún valor a partir del uso real. Por el contrario, deberías centrarte en proyectos de la capa de aplicación. Ya existen algunas aplicaciones construidas sobre blockchains de capa base que han logrado implementaciones exitosas, y el valor se está asentando en estos proyectos de la capa de aplicación. La teoría del “protocolo gordo” ya está obsoleta; el verdadero valor está en las “aplicaciones gordas”. Estos proyectos de la capa de aplicación incluyen, pero no se limitan a: mercados de predicción, exchanges descentralizados de perpetuos y spot (como Hyperliquid, Aero, etc., cuyo valor específico aún debe evaluarse según el modelo económico del token), plataformas de emisión de tokens (como PUMP), plataformas de préstamos (como SYRUP, AAVE), y unos pocos proyectos de redes de infraestructura física descentralizada (personalmente no soy optimista sobre este tipo de proyectos, pero a largo plazo podrían tener potencial de desarrollo). La industria cripto no ha desaparecido; por el contrario, está entrando en una batalla campal total de nuevos participantes: los jugadores existentes carecen de barreras competitivas y la entrada para los nuevos es relativamente baja.”