Bitcoin espera un ‘rally de Santa Claus’ de fin de año tras los retrocesos de octubre

Las tendencias históricas en los mercados de criptomonedas muestran que los períodos de caída a veces pueden preceder a una recuperación. El rendimiento moderado de Bitcoin en octubre puede representar una pausa de este tipo, lo que potencialmente podría llevar a una mayor estabilidad antes de fin de año. El mercado se ha beneficiado ocasionalmente de un evento estacional conocido como el Santa Claus Rally, un impulso modesto en diciembre que suele estar impulsado por un mayor optimismo de los inversores y una menor actividad de trading. Este patrón sugiere que la reciente debilidad de Bitcoin podría ser temporal, con una posible recuperación aún en el horizonte.

Retrocesos de octubre y estabilización

A pesar de alcanzar un máximo histórico a principios de octubre, el esperado rally de Bitcoin se estancó, culminando en una fuerte caída hacia finales de mes. Desde entonces, los precios han comenzado a estabilizarse, lo que indica un posible piso de mercado. Ahora, la atención de los inversores se está desplazando hacia una posible recuperación de fin de año. Según Coinglass, Bitcoin ha cerrado seis de los últimos ocho diciembres con retornos positivos, registrando ganancias de entre el 8% y el 46%, lo que muestra la tendencia histórica de crecimiento en ese mes.

Esta estabilización se refleja en el reciente movimiento hacia los $106,000, lo que indica que los compradores están regresando al mercado tras un período de fuertes ventas. Según Nick Ruck, director en LVRG Research, el comportamiento del mercado está pasando de salidas impulsadas por el pánico a compras más medidas por parte de inversores a largo plazo. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y el creciente interés de participantes institucionales se consideran posibles motores para un cierre de año sólido.

La demanda de Bitcoin también ha aumentado en el mercado spot, según Julio Moreno, Jefe de Investigación en CryptoQuant. Señaló que el fin de semana se observó un aumento sostenido en la actividad de compra, el primero desde principios de octubre. Este renovado interés, combinado con una reducción en las ventas por pánico, podría contribuir a un rally estacional que suele verse en diciembre, cuando el trading más tranquilo por las fiestas y una mayor confianza en el mercado han contribuido históricamente a subas de precios.

El dividendo arancelario de Trump y su impacto en Bitcoin

Los participantes del mercado también están monitoreando la propuesta del presidente estadounidense Donald Trump de un pago de “dividendo arancelario” de $2,000 a los ciudadanos. Augustine Fan, Jefe de Insights en SignalPlus, explicó que el plan incluye pagos directos que se asemejan a los cheques de ayuda por COVID-19, inyectando liquidez adicional al sistema. 

Se espera que esta inyección de efectivo respalde activos orientados al riesgo como Bitcoin, y la actividad temprana del mercado parece reflejar el optimismo en torno a estas iniciativas.

Los ‘dividendos arancelarios’ recuerdan a los cheques de estímulo por covid, que fueron un estímulo directo y efectivo de impresión de dinero, mientras que las hipotecas de ultra largo plazo mejorarán la asequibilidad de la vivienda y añadirán apalancamiento de capital extra al sistema.

Augustine Fan

Volatilidad de Bitcoin y dinámica del mercado de fin de año

Entonces, ¿qué otros factores están moldeando el comportamiento de precios de Bitcoin? Los analistas señalan que la volatilidad está siendo impulsada cada vez más por la estructura del mercado y la actividad de los inversores, más que por la especulación a corto plazo:

• Rachel Lin, CEO y cofundadora de SynFutures, dijo que las futuras oscilaciones de precios pueden seguir siendo altas, ahora influenciadas más por el trading institucional, los derivados y los cambios en la liquidez que por la especulación a corto plazo.
• Destacó que la liquidez global y las tasas de interés reales siguen siendo factores críticos a observar, con Bitcoin mostrando históricamente una correlación de 0.6 a 0.7 con medidas de liquidez de EE.UU. como el balance de la Fed y la oferta monetaria M2.
• Una desaceleración o reversión del alivio monetario en respuesta a la inflación relacionada con los aranceles podría aumentar la volatilidad el próximo año.
• Los datos on-chain indican que los inversores minoristas están acumulando Bitcoin de forma constante a pesar de una caída del 3% en noviembre tras el turbulento trading de octubre.
• Al mismo tiempo, los holders con más de 10,000 BTC han ido reduciendo gradualmente sus posiciones construidas durante las primeras entradas de ETF, mientras que las billeteras más pequeñas, con menos de 1,000 BTC, han incrementado constantemente sus tenencias, ayudando a equilibrar el impacto de las ventas de los inversores más grandes.

Si bien el Santa Claus Rally históricamente ha ocurrido en diciembre, las perspectivas de este año sugieren que podría repetirse. Un repunte de fin de año en los precios de Bitcoin podría desencadenar un nuevo impulso en las altcoins, respaldado por tendencias estacionales, renovada confianza de los inversores y la continua acumulación por parte de holders a largo plazo. Sin embargo, estas expectativas siguen siendo especulativas, ya que Bitcoin ha caído casi un 2% en lo que va del día.