¿Si se eliminan los aranceles de Trump, las acciones estadounidenses tendrán un rally explosivo?

Si la Corte Suprema finalmente dictamina que Trump no tiene autoridad para eludir al Congreso e iniciar conflictos comerciales, la jornada del miércoles podría ser solo el preludio de una verdadera fiesta en los mercados.

Redacción: Golden Ten Data

¿Qué significa que después de la adversidad llega la prosperidad? El mercado podría experimentarlo muy pronto.

El miércoles, los jueces de la Corte Suprema de Estados Unidos mostraron claras dudas sobre el poder de Trump para imponer aranceles generales de manera unilateral. Apenas se conoció la noticia, las bolsas reaccionaron al alza. Por la tarde, la presión vendedora sobre las tecnológicas se alivió y los principales índices subieron rápidamente: el Dow Jones avanzó 300 puntos y el S&P 500 ganó casi un 1%.

Si la Corte Suprema finalmente dictamina que Trump no tiene autoridad para eludir al Congreso e iniciar conflictos comerciales, la jornada del miércoles podría ser solo el preludio de una verdadera fiesta en los mercados.

Este caso toca fibras económicas y políticas muy sensibles. Los jueces expresaron fuertes dudas sobre el uso por parte de Trump de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional para evitar al Congreso e imponer altos aranceles globales.

Si los aranceles se revocan, sería una noticia extraordinariamente positiva para el mercado. Tanto las grandes como las pequeñas empresas podrían liberarse de la carga fiscal sobre las importaciones que ha estado devorando sus ganancias durante todo el año.

Aún más importante, esta medida disiparía por completo la sombra de la inflación, eliminando la mayor preocupación de la Reserva Federal al trazar su política monetaria.

Cory Johnson, estratega jefe de mercado de Epistrophy Capital Research, señaló con precisión por qué la actitud escéptica de la Corte Suprema es una buena noticia para las bolsas: “Antes, se podía seguir construyendo fábricas, pero cada vatio, cada oblea, implicaba un costo extra. Las dudas de los jueces sugieren que finalmente podrían desconectar este ‘recargo’, lo que en un mercado donde el costo y la velocidad lo son todo, equivale a instalar un ‘acelerador de rendimiento’ a nivel de políticas para las empresas”.

Bajo la política arancelaria de Trump, incluso las grandes empresas han tenido serias dificultades para relocalizar la manufactura en Estados Unidos, lo que ha generado una enorme incertidumbre sobre los costos y las expectativas de ganancias. Para compañías como Apple, con cadenas de suministro globales, es prácticamente imposible trasladar fábricas a EE.UU. solo para evitar impuestos.

Daniel Bustamante, director de inversiones de Bustamante Capital Management, reveló que su fondo de cobertura considera que la eliminación de los aranceles sería un gran impulso para el mercado bursátil. “Si el fallo es desfavorable para los aranceles, es una señal positiva para el mercado. Ya estamos viendo flujos de capital hacia ciertos sectores, anticipando este beneficio”.

Marcas de consumo fuertemente afectadas por los aranceles, como Stanley Black & Decker, RH, así como los gigantes automotrices General Motors y Ford, subieron con fuerza tras la noticia.

En el sitio de pronósticos Polymarket, la probabilidad de que la Corte apoye los aranceles cayó del 45% a fines de octubre al 27% el martes por la tarde.

El equipo de Bustamante es optimista y cree que este impulso positivo en el mercado podría durar varios días o incluso semanas, dependiendo de los desarrollos posteriores y la probabilidad del fallo judicial.

Mientras tanto, Michael Reynolds, vicepresidente de Glenmede, advirtió a los inversores que presten atención a una cuestión aún más explosiva: ¿tiene la Corte Suprema autoridad para ordenar la devolución de los aranceles previamente recaudados?

Él señaló: “Para cuando se emita el fallo (posiblemente a principios de 2026), el monto total recaudado mediante poderes de emergencia podría superar los 100 billions de dólares. Si ese dinero debe devolverse, el impacto sería mucho mayor de lo imaginado, equivalente a añadir una enorme ‘inyección de efectivo empresarial’ sobre el viento de cola de la ‘Ley Grande y Hermosa’ y la política monetaria expansiva de la Reserva Federal”.