Notas Clave
- El prestamista no revelado ofreció condiciones flexibles con renovación diaria y la posibilidad de reembolso en cualquier momento.
- Las tenencias de Bitcoin de Metaplanet están valoradas en aproximadamente 3.5 billones de dólares.
- La empresa planea realizar compras adicionales de Bitcoin.
Metaplanet Inc. ejecutó un préstamo de 100 millones de dólares garantizado por sus tenencias de Bitcoin, según reveló la compañía que cotiza en Tokio el 4 de noviembre. El préstamo se concretó el 31 de octubre bajo un acuerdo de línea de crédito establecido el 28 de octubre.
La empresa mantiene 30,823 BTC BTC $103 153 Volatilidad 24h: 1.3% Capitalización de mercado: $2.06 T Vol. 24h: $110.93 B como garantía para la transacción, según un aviso del 4 de noviembre. Las tenencias están valoradas en $3.13B al momento de redactar este informe. Bitcoin sirvió como la principal garantía para el acuerdo.
El prestamista permanece sin revelar a solicitud de la contraparte. El préstamo cuenta con renovación automática diaria y puede ser reembolsado a discreción de Metaplanet sin una fecha de vencimiento fija. Los intereses se acumulan a una tasa de referencia en USD más un margen no revelado. El préstamo representa el primer desembolso de una línea de crédito de 500 millones de dólares establecida a fines de octubre.
Uso Previsto de los Fondos
Metaplanet asignó los 100 millones de dólares a tres propósitos:
- Adquisiciones adicionales de Bitcoin,
- Expansión de su negocio de Generación de Ingresos con Bitcoin,
- Posibles recompras de acciones bajo su programa anunciado el 28 de octubre.
El negocio de ingresos genera ganancias a través de opciones de Bitcoin colateralizadas en efectivo, lo que permite a la empresa cobrar primas mientras mantiene sus tenencias.
La estrategia de opciones generó 24.4 mil millones de yenes (160 millones de dólares) en ingresos en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un crecimiento de 3.5 veces respecto a los 6.9 mil millones de yenes del tercer trimestre de 2024, según las declaraciones de la empresa. Metaplanet afirmó que los ingresos por primas pueden compensar el riesgo durante caídas del mercado.
Metaplanet declaró que su posición de Bitcoin de 3.5 billones de dólares mantiene “una cobertura de garantía suficiente” frente al monto del préstamo, incluso durante caídas significativas de precio. El préstamo representa aproximadamente el 3% del valor total de las tenencias de Bitcoin de la empresa.
La empresa enfatizó su “política de gestión financiera conservadora” y su compromiso de evitar un apalancamiento excesivo. La gerencia afirmó que el margen de garantía permite a la empresa soportar caídas sustanciales en el precio de Bitcoin sin activar requisitos de margen.
Contexto Estratégico
Las medidas se tomaron después de que el valor neto de activos modificado (mNAV) de la empresa cayera por debajo de 1.0x a mediados de octubre, con las acciones cayendo un 70% desde su pico en junio. La métrica mNAV divide el valor empresarial por el valor de las tenencias de Bitcoin.
Metaplanet mantiene su Estrategia de Tesorería de Bitcoin con el objetivo de alcanzar 210,000 BTC para diciembre de 2027. El enfoque refleja las continuas compras de Bitcoin de Strategy Inc., que recientemente amplió sus tenencias a 641,205 BTC a través de ofertas de acciones y deuda.
