United Airlines y American Airlines aumentan rutas a Japón para aprovechar la demanda impulsada por la debilidad del yen

El ETF brasileño que cotiza en Japón subió un 7,6% después de que Bolsonaro liderara en las elecciones.

Según la información obtenida por Zhihu Finance APP, Morgan Stanley publicó recientemente un informe de investigación en el que vuelve a situar a la gigante de chips Nvidia (NVDA.US) como su principal acción preferida en el sector de semiconductores, manteniendo una calificación de "overweight" y un precio objetivo de 300 dólares. La institución considera que el cuello de botella de la industria está pasando rápidamente de las limitaciones de capacidad de los semiconductores a la velocidad de construcción y los modelos de financiación de los nuevos centros de datos. Nvidia, gracias a su arquitectura de productos, su ecosistema global de clientes y su capacidad de financiación, está bien posicionada para aprovechar los beneficios de la industria. Además, se muestra optimista respecto a las oportunidades de crecimiento adicionales que aportarán Muse Intelligent Agent y la cooperación con nuevos clientes, lo que proporciona margen de mejora para la valoración de la empresa. Morgan Stanley destaca que el PER de Nvidia, basado en las previsiones de beneficios para el año fiscal 2028, es de sólo 15 veces, lo que resulta muy atractivo. Incluso si el PER no se expande, el crecimiento de los resultados ofrecería un sólido retorno de la inversión.

1. La semana pasada, una nueva ola de ventas sacudió el mercado global de bonos y los costos de endeudamiento de las principales economías subieron a sus niveles más altos en décadas. Como referencia clave para los costos de endeudamiento y los precios de los activos a nivel global, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años llegó a alcanzar el 5,358%, el máximo desde 2002, para luego retroceder hasta alrededor del 5,26%. En el trimestre que finalizó en septiembre, el rendimiento de los bonos a 10 años logró su mayor alza trimestral desde el inicio del siglo. 2. La rentabilidad de los bonos se mueve en sentido contrario a los precios; el encarecimiento global de los costos energéticos, que ha impulsado la inflación, ha provocado un aumento generalizado de las tasas. La intensa expansión de la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos también han intensificado la competencia por el capital y elevado las expectativas sobre el crecimiento económico y la evolución final de los tipos de interés a corto plazo. Danny Zaid, gestor de portafolios de TwentyFour Asset Management, señaló que el incremento gradual de los rendimientos endurecerá las condiciones financieras y podría aumentar el riesgo de desaceleración económica, aunque por ahora los fundamentos económicos siguen siendo sólidos. 3. El aumento de los tipos de interés incrementa los costes de financiación para empresas y titulares de hipotecas, y al mismo tiempo fuerza a los gobiernos a destinar más recursos al pago de intereses. Esta presión no sólo afecta a Estados Unidos. El rendimiento de los bonos franceses a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 2002, acercándose al 5%, mientras el gobierno francés se prepara para presentar el presupuesto de 2027, cuyas medidas de austeridad podrían encontrar resistencia en el parlamento. La diferencia en el costo de los préstamos a 10 años entre Francia y Alemania alcanzó su mayor brecha desde la crisis de deuda de la eurozona en la década de 2010, y el coste de asegurar la deuda francesa contra impagos también se elevó al máximo desde 2013. 4. En el Reino Unido, el rendimiento de los bonos a 30 años superó el 6%, el nivel más alto desde 1998. En Japón, la rentabilidad de los bonos soberanos encadenó un quinto trimestre consecutivo de incrementos de dos dígitos, alcanzando un nuevo récord histórico. Según la Asociación Internacional de Finanzas, en el último año los países desarrollados pagaron más de 3,3 billones de dólares en intereses por bonos soberanos para transacciones internacionales. 5. El mes pasado, las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial impulsaron el crecimiento de la actividad manufacturera en Europa y Asia, reduciendo la preocupación de los bancos centrales sobre los efectos de las políticas restrictivas. Alfonso Borges, analista de renta fija de J. Safra Sarasin, afirmó que un mayor crecimiento económico lleva al mercado a considerar que la economía puede soportar tasas elevadas durante más tiempo. Los operadores han revertido sus expectativas previas de recortes de tipos en EE.UU. este año, y ahora prevén que la Reserva Federal realice al menos tres subidas adicionales hasta mediados de 2027. Sin embargo, los datos de inflación estadounidenses publicados el 30 de septiembre resultaron más moderados, reduciendo las expectativas de subidas inminentes. La inflación en Europa superó las previsiones la semana pasada; el Banco Central Europeo ha subido los tipos dos veces este año y el mercado espera otras tres alzas de 25 puntos básicos cada una antes de mediados de 2027.

El crudo estadounidense experimentó ligeras subidas al inicio de la sesión del lunes, alcanzando un aumento del 0,85% hasta llegar a 91,88 dólares por barril, y actualmente se negocia cerca de los 91,30 dólares por barril.