La semana pasada, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron su nivel más alto en 24 años, agravando la liquidación en los mercados de bonos globales.

智通财经2026/10/04 23:06

Show original

1. La semana pasada, una nueva ola de ventas sacudió el mercado global de bonos y los costos de endeudamiento de las principales economías subieron a sus niveles más altos en décadas. Como referencia clave para los costos de endeudamiento y los precios de los activos a nivel global, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años llegó a alcanzar el 5,358%, el máximo desde 2002, para luego retroceder hasta alrededor del 5,26%. En el trimestre que finalizó en septiembre, el rendimiento de los bonos a 10 años logró su mayor alza trimestral desde el inicio del siglo. 2. La rentabilidad de los bonos se mueve en sentido contrario a los precios; el encarecimiento global de los costos energéticos, que ha impulsado la inflación, ha provocado un aumento generalizado de las tasas. La intensa expansión de la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos también han intensificado la competencia por el capital y elevado las expectativas sobre el crecimiento económico y la evolución final de los tipos de interés a corto plazo. Danny Zaid, gestor de portafolios de TwentyFour Asset Management, señaló que el incremento gradual de los rendimientos endurecerá las condiciones financieras y podría aumentar el riesgo de desaceleración económica, aunque por ahora los fundamentos económicos siguen siendo sólidos. 3. El aumento de los tipos de interés incrementa los costes de financiación para empresas y titulares de hipotecas, y al mismo tiempo fuerza a los gobiernos a destinar más recursos al pago de intereses. Esta presión no sólo afecta a Estados Unidos. El rendimiento de los bonos franceses a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 2002, acercándose al 5%, mientras el gobierno francés se prepara para presentar el presupuesto de 2027, cuyas medidas de austeridad podrían encontrar resistencia en el parlamento. La diferencia en el costo de los préstamos a 10 años entre Francia y Alemania alcanzó su mayor brecha desde la crisis de deuda de la eurozona en la década de 2010, y el coste de asegurar la deuda francesa contra impagos también se elevó al máximo desde 2013. 4. En el Reino Unido, el rendimiento de los bonos a 30 años superó el 6%, el nivel más alto desde 1998. En Japón, la rentabilidad de los bonos soberanos encadenó un quinto trimestre consecutivo de incrementos de dos dígitos, alcanzando un nuevo récord histórico. Según la Asociación Internacional de Finanzas, en el último año los países desarrollados pagaron más de 3,3 billones de dólares en intereses por bonos soberanos para transacciones internacionales. 5. El mes pasado, las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial impulsaron el crecimiento de la actividad manufacturera en Europa y Asia, reduciendo la preocupación de los bancos centrales sobre los efectos de las políticas restrictivas. Alfonso Borges, analista de renta fija de J. Safra Sarasin, afirmó que un mayor crecimiento económico lleva al mercado a considerar que la economía puede soportar tasas elevadas durante más tiempo. Los operadores han revertido sus expectativas previas de recortes de tipos en EE.UU. este año, y ahora prevén que la Reserva Federal realice al menos tres subidas adicionales hasta mediados de 2027. Sin embargo, los datos de inflación estadounidenses publicados el 30 de septiembre resultaron más moderados, reduciendo las expectativas de subidas inminentes. La inflación en Europa superó las previsiones la semana pasada; el Banco Central Europeo ha subido los tipos dos veces este año y el mercado espera otras tres alzas de 25 puntos básicos cada una antes de mediados de 2027.

Bitget offers one-stop trading for cryptocurrencies, stocks, and gold. Trade now!

A welcome pack worth 6200 USDT for new users! Sign up now!

1. La semana pasada, una nueva ola de ventas sacudió el mercado global de bonos, llevando el coste de los préstamos en las principales economías a sus niveles más altos en décadas. Como referencia clave global para los costes de endeudamiento y los precios de activos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó temporalmente el 5,358%, el nivel más alto desde 2002, para luego retroceder hasta aproximadamente el 5,26%. En los tres meses hasta septiembre, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años registró el mayor aumento trimestral de este siglo.2. El rendimiento de los bonos evoluciona de forma inversa a los precios; debido al aumento vertiginoso de los costes energéticos y el impulso resultante sobre la inflación, los rendimientos de los bonos a nivel global están aumentando de forma generalizada. El desarrollo vigoroso de la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos también intensifican la competencia por capital y aumentan las expectativas sobre el crecimiento económico y la orientación de los tipos de interés a corto plazo. Danny Zaid, gestor de carteras en TwentyFour Asset Management, señaló que el aumento gradual de los rendimientos endurecerá las condiciones financieras y podría aumentar el riesgo de desaceleración económica, aunque los fundamentales de la economía global siguen siendo sólidos.3. El aumento de los tipos incrementará los costes de financiación para empresas y titulares de hipotecas, y obligará a los gobiernos a dedicar más recursos al pago de intereses. La presión no sólo proviene de Estados Unidos. El rendimiento del bono francés a 10 años alcanzó el nivel más alto desde 2002, acercándose al 5%, ya que el gobierno francés se prepara para presentar el presupuesto de 2027, cuyas medidas de ajuste podrían no obtener el apoyo parlamentario. La diferencia en los costes de endeudamiento a 10 años entre Francia y Alemania llegó a su mayor nivel desde la crisis de la deuda de la eurozona en la década de 2010, y el coste de los seguros contra impagos de deuda francesa también alcanzó su punto más alto desde 2013.4. El rendimiento del bono británico a 30 años superó el 6%, el nivel más alto desde 1998. En Japón, el rendimiento de la deuda soberana registró un crecimiento de dos dígitos por quinto trimestre consecutivo, marcando un máximo histórico. La Asociación Internacional de Finanzas estimó recientemente que, en el último año, las economías desarrolladas han pagado más de 3,3 billones de dólares en intereses por la deuda soberana negociada internacionalmente.5. El mes pasado, los avances relacionados con la inteligencia artificial impulsaron la expansión de la actividad manufacturera en Europa y Asia, lo que llevó a los bancos centrales a mostrar menos preocupación por el impacto del endurecimiento de sus políticas. Alfonso Borges, analista de renta fija en Bank J. Safra Sarasin, señaló que un crecimiento económico más sólido ha llevado al mercado a considerar que la economía puede soportar tipos altos durante más tiempo. Los operadores han revertido sus previsiones anteriores de recortes de tipos en Estados Unidos para este año, y ahora esperan que la Reserva Federal realice al menos tres subidas de tipos adicionales antes de mediados de 2027. Sin embargo, los datos de inflación publicados el 30 de septiembre en Estados Unidos resultaron moderados, reduciendo las expectativas del mercado sobre subidas de tipos en el corto plazo. La inflación en Europa superó las expectativas la semana pasada; el Banco Central Europeo ya ha subido los tipos dos veces este año y los mercados esperan aún tres subidas más, de 25 puntos básicos cada una, antes de mediados de 2027.

Disclaimer: The content of this article solely reflects the author's opinion and does not represent the platform in any capacity. This article is not intended to serve as a reference for making investment decisions.

PoolX: Haz staking y gana nuevos tokens.

APR de hasta 12%. Gana más airdrop bloqueando más.

¡Bloquea ahora!

Hoy (5 de octubre), según China National Petroleum, el mayor yacimiento petrolero del desierto en China, el yacimiento Hade-Fuman, ha extraído más de 26 millones de toneladas de petróleo y gas desde una profundidad superior a 6000 metros. Recientemente, el pozo Zhentan 1, ubicado en el borde norte del desierto de Taklamakan, logró extraer núcleos de roca a 8080 metros de profundidad bajo tierra, núcleos que han estado “dormidos” bajo tierra durante unos 500 millones de años. Esta es la primera vez que China extrae núcleos por debajo de 8000 metros en el borde noroeste de la cuenca del Tarim. (CCTV News)

智通财经•2026/10/05 02:36

¡Schneider Electric amplía nuevamente su presencia en el sector del software! Planea invertir más de 20 thousand millions de dólares para adquirir la empresa estadounidense de desarrollo de software de ingeniería PTC (PTC.US)

Según Odaily, una persona con conocimiento del asunto reveló que Schneider Electric está cerca de concretar un acuerdo para adquirir al desarrollador estadounidense de software de ingeniería PTC (PTC.US) por más de 20 mil millones de dólares. La fuente indicó que la transacción podría anunciarse tan pronto como el lunes por la mañana y añadió que las negociaciones entre las dos empresas aún están en curso, por lo que no está garantizado que definitivamente se alcance un acuerdo final.

智通财经•2026/10/05 02:26

Sugerencia de operación a corto plazo para el crudo estadounidense: vender con cautela en los repuntes y comprar con prudencia en las caídas.

1. Razones del análisis: El transporte de petróleo crudo en Oriente Medio ha vuelto a niveles cercanos a los previos al conflicto y el oleoducto este-oeste de Arabia Saudita ha recuperado la mitad de su capacidad de transporte. Junto con la propuesta de Estados Unidos de liberar 40 millones de barriles de reservas estratégicas, las preocupaciones sobre el suministro se han aliviado notablemente. Sin embargo, el estancamiento en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán persiste, por lo que persiste la prima de riesgo geopolítico en la región. Los datos de la EIA muestran un aumento inesperado de 922,000 barriles en los inventarios de crudo, pero una fuerte caída de 2.25 millones de barriles en los inventarios de destilados, que se sitúan aproximadamente un 14% por debajo del promedio de cinco años, reflejando una divergencia estructural de “exceso de crudo, escasez de combustible”. El precio del petróleo se consolida alrededor del pivote de 90 dólares, por lo que probablemente se mantendrá la volatilidad lateral en el corto plazo. 2. Factores a seguir: la situación geopolítica en Oriente Medio, declaraciones de OPEC+, la liberación de reservas del G7 y los cambios en inventarios. 3. Resistencias: 92.02; 93.67; 96.54. 4. Soportes: 88.12; 87.30; 85.12.

智通财经•2026/10/05 02:06

Sugerencia de operación a corto plazo para el crudo estadounidense: vender con cautela en los repuntes y comprar con prudencia en las caídas.

El índice de precios de productos básicos de China aumentó un 4,1% intermensual en septiembre.

La Federación China de Logística y Compras publicó hoy (día 5) el Índice de Precios de Productos Básicos de China correspondiente a septiembre. Según la evolución del índice, con la llegada de la temporada alta tradicional de producción y construcción, la aceleración de la puesta en marcha de grandes proyectos y la continua mejora de la producción y la demanda del mercado en la industria manufacturera, el nivel de dinamismo del mercado de productos básicos ha mejorado aún más, sentando una buena base para la estabilidad económica en el cuarto trimestre. En septiembre, el Índice de Precios de Productos Básicos de China alcanzó los 137,6 puntos, lo que representa un aumento del 4,1% en comparación con el mes anterior y un incremento interanual del 22,9%. Entre los 50 productos básicos clave monitoreados por la Federación China de Logística y Compras, 38 registraron aumentos de precio mensuales en septiembre. Entre ellos, el metanol, el etilenglicol y el coque lideraron las subidas, incrementándose un 39,5%, 24,8% y 20,4% respectivamente mes a mes. Por sector, debido al aumento de los precios internacionales del petróleo crudo, la escasez de suministro de algunos productos y el alza de los costos de producción, los índices de precios de energía y química experimentaron notables aumentos mensuales del 14,8% y 13,7% respectivamente. Con la llegada de la temporada alta tradicional de producción y construcción, la aceleración de la transformación y actualización industrial, así como la mejora de la demanda de manufactura y construcción, los índices de precios de los metales no ferrosos, metales ferrosos y minerales también registraron incrementos mensuales. (CCTV)

智通财经•2026/10/05 02:06