La sombra geopolítica se cierne y el 94% de los fondos norteamericanos han cubierto el riesgo de divisas, alcanzando un máximo de cuatro años.
La proporción de gestores de fondos en Estados Unidos y Canadá que optan por coberturas cambiarias ha aumentado al 94%, alcanzando el nivel más alto de al menos los últimos cuatro años.
Según Jinse Finance APP, una encuesta realizada por la empresa de soluciones de gestión de divisas y efectivo MillTech muestra que, en medio de una creciente incertidumbre geopolítica, el porcentaje de gestores de fondos de Estados Unidos y Canadá que optan por coberturas de divisas ha aumentado hasta el 94%, alcanzando el nivel más alto de los últimos cuatro años.
La encuesta revela que el 94% de las instituciones encuestadas actualmente están cubriendo riesgos de divisas, lo que representa un aumento significativo respecto al 85% de 2025 y marca el nivel más alto de los últimos cuatro años.
Es destacable que los fondos pequeños son más propensos a realizar coberturas de divisas que los fondos grandes, con una proporción del 98% frente al 88%, respectivamente. Esto podría reflejar que, debido al menor tamaño de sus activos, cualquier pérdida derivada de exposiciones no cubiertas tiene un mayor impacto en los fondos pequeños, especialmente en un entorno de mayor volatilidad del mercado.
Además de aumentar el porcentaje de cobertura, las compañías de fondos norteamericanas también están ajustando sus estrategias de cobertura. El 63% de los encuestados indicó que extender la duración de la cobertura es su estrategia preferida para afrontar la volatilidad del dólar impulsada por factores políticos.
La encuesta muestra que más de un tercio de los participantes planea aumentar el porcentaje de cobertura, mientras que casi una cuarta parte planea reducirlo.
Durante el primer trimestre de este año, debido a las tensiones geopolíticas, algunos fondos sufrieron pérdidas por exposiciones de divisas no cubiertas. La pérdida promedio fue de 730.665 dólares, la mayoría de las pérdidas oscila entre 100.000 y 499.999 dólares, pero más del 12% de las instituciones reportaron pérdidas entre 1 millón y 4,9 millones de dólares.
El informe de la encuesta señala: “Esto nos recuerda que, incluso si el fondo en su conjunto se beneficia de los movimientos cambiarios, las exposiciones individuales no cubiertas aún pueden tener un coste elevado.”
MillTech realizó esta encuesta en junio de este año entre 250 gestoras de activos medianas de Estados Unidos y Canadá.
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