Las expectativas de alza de tasas de la Reserva Federal se enfrían, el sentimiento sobre la IA mejora, los futuros del Nasdaq suben, las acciones de chips de almacenamiento registran incrementos generales y el oro vuelve a superar los 4,400 dólares.

Las ventas minoristas de EE. UU. cayeron inesperadamente en julio, lo que refuerza aún más la preocupación del mercado por una desaceleración económica estadounidense; las expectativas de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre se han enfriado rápidamente, y el dólar continúa bajo presión. Al mismo tiempo, el sentimiento de trading de IA ha mostrado cierta recuperación y los futuros de las acciones estadounidenses muestran un comportamiento mixto en la previa, con los futuros del Nasdaq al alza.

El lunes, los futuros de las acciones estadounidenses registraron movimientos mixtos: los futuros del Dow Jones cayeron un 0,13%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,5%. En la previa en Wall Street, las acciones de fabricantes de chips de almacenamiento subieron en general: SanDisk subió alrededor del 6%, SK Hynix subió alrededor del 4%, Seagate Technology subió alrededor del 3%, Western Digital subió alrededor del 4% y Micron Technology subió alrededor del 3%.

El índice del dólar cayó por tercer día consecutivo, acercándose a mínimos no vistos desde mayo. Las ventas minoristas de EE. UU. en julio registraron su mayor descenso en más de un año, y las expectativas del mercado de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre se redujeron a menos del 30%. Mientras tanto, la presión continua de Trump sobre la Fed ha aumentado aún más las dudas del mercado sobre el papel del dólar como activo refugio.

En cuanto a geopolítica, la situación en Oriente Medio no ha mostrado señales de una mayor escalada, pero los riesgos persisten. Según las noticias internacionales de CCTV, en respuesta a las recientes declaraciones del presidente estadounidense Trump de que "tras derrotar a Irán pronto declarará el estrecho de Ormuz como territorio estadounidense", el comandante en jefe de las fuerzas armadas iraníes Hatami declaró el 16 de agosto en un evento público ante los medios que, aunque sea en broma, semejante afirmación es un grave error. Hatami también declaró con firmeza: "Este es Irán, y los guardianes romperán las piernas de los invasores." El precio del petróleo cayó ligeramente, el crudo WTI bajó un 0,6%.

Kyle Rodda, analista sénior de Capital.com, comentó: “El mayor factor desfavorable que enfrenta actualmente el mercado sigue siendo la incertidumbre geopolítica, la cual continúa afectando el ánimo de los mercados; sin embargo, la actividad militar relativamente limitada en Oriente Medio en tiempos recientes también ha ayudado en cierta medida a reducir la volatilidad del mercado.”

A continuación, el desempeño de los mercados principales:

• Futuros de acciones estadounidenses con movimientos mixtos: futuros del Dow Jones bajan 0,13%, futuros del S&P 500 suben 0,1%, futuros del Nasdaq 100 suben 0,4%.

• El Euro Stoxx 50 abre con alza del 0,3%, el índice DAX de Alemania sube 0,2%, el FTSE 100 del Reino Unido sube 0,3% y el CAC 40 de Francia sube 0,04%.

• El Nikkei 225 cerró subiendo 0,6% en 6922,05 puntos. El Topix japonés cerró con una caída de 0,3% en 4184,11 puntos.

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años bajó 2 puntos básicos, hasta el 4,15%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años bajaron ambos 1 punto básico.

• El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años subió al 2,91%, su nivel más alto desde 1996.

• El índice del dólar bajó un 0,3% a 99,32.

• La libra esterlina se apreció un 0,2% frente al dólar, alcanzando 1,3565, el nivel más alto en tres meses.

• El oro al contado subió un 0,78% a 4409 dólares/onza.

• El petróleo bajó, el Brent retrocedió más del 0,3% y el WTI retrocedió más del 0,6%.

Futuros del Dow Jones presionados, futuros del Nasdaq al alza

Futuros de acciones estadounidenses con comportamiento mixto: futuros del Dow Jones bajan 0,13%, futuros del S&P 500 suben 0,1%, futuros del Nasdaq 100 suben 0,5%. Previamente, el S&P 500 había renovado máximos históricos sucesivos y el mercado sigue atento a datos económicos y a la política de la Fed.

En cuanto a datos económicos, los inversores estarán pendientes del índice manufacturero del estado de Nueva York de agosto y del índice del mercado de viviendas NAHB para calibrar el estado de la economía estadounidense. En lo que respecta a la Fed, el mercado espera para el miércoles la publicación de las actas de la reunión de julio, en búsqueda de pistas adicionales sobre la trayectoria de tasas de interés y las divergencias en la política monetaria.

En el área de resultados empresariales, las empresas minoristas publicarán resultados en masa esta semana: Home Depot y Lowe's presentarán sus reportes el martes y miércoles, respectivamente, mientras que Walmart dará a conocer sus cifras el jueves; el desempeño de las ventas minoristas se convertirá en una importante ventana para observar la resiliencia de la economía estadounidense.

El dólar cae por tercera vez y se acerca a mínimos de mayo; aumentan dudas sobre la independencia de la Fed

El índice del dólar cayó por tercera sesión consecutiva, acercándose a mínimos desde mayo. Datos económicos débiles en EE. UU. han debilitado las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed y el respaldo de tasas para el dólar está disminuyendo.

Richard Franulovich, jefe de estrategia de divisas de Westpac en Sídney, señaló que los diálogos regulares de Trump con el presidente de la Fed, Kevin Walsh, así como los reiterados intentos de Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, también están pesando sobre el dólar.

Señaló que la comunicación frecuente entre Trump y Walsh, los repetidos intentos de destitución de Cook y la incertidumbre sobre el mecanismo de reacción futura de la Fed están aumentando las dudas del mercado sobre la condición de refugio del dólar. Además, el tema de desdolarización volvió a captar atención, y el reciente alza de rentabilidades en los bonos estadounidenses a largo plazo ha reforzado aún más este factor.

Enfriamiento de expectativas de suba de tasas en EE. UU. impulsa alza del oro

El oro al contado subió un 0,78% a 4409 dólares/onza. La debilidad del dólar junto a malos datos económicos en EE. UU. han amortiguado las preocupaciones de una mayor restricción monetaria por parte de la Fed, dando soporte al precio del oro.

Los últimos datos muestran que el índice de confianza del consumidor estadounidense descendió por primera vez en tres meses y las ventas minoristas experimentaron la mayor caída mensual en más de un año, acentuando el temor del mercado a una desaceleración económica y enfriando aún más las expectativas de subidas de tasas de la Fed.

Paralelamente, el repunte en la demanda de los inversores y la continua acumulación de oro por parte de los bancos centrales globales también ofrecen apoyo adicional al oro. La semana pasada, el precio del oro superó por primera vez desde abril la media móvil de 100 días y permanece cerca de ese nivel.

Datos de ANZ muestran que, en el primer trimestre de 2026, los bancos centrales del mundo compraron conjuntamente 244 toneladas de oro, el mayor volumen trimestral desde el cuarto trimestre de 2024.