El S&P alcanza nuevos máximos y el índice Philadelphia Semiconductor está a punto de regresar al "mercado alcista" | Temas destacados de la noche
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El estratega advierte: ¡Gamma es extremadamente inestable! Las acciones estadounidenses con "ultra baja correlación" están enfrentando el riesgo de una volatilidad extrema.
La baja correlación de las acciones estadounidenses este año ha estado liderada principalmente por las empresas líderes en IA, pero los fondos están comenzando a trasladarse desde el sector de semiconductores hacia sectores rezagados como SaaS, lo que reduce la dispersión y debilita la base de baja correlación. Estrategas de Bloomberg advierten que, ante la volatilidad atípica de Gamma, si se vuelve negativa, los operadores de opciones invertirán sus coberturas, amplificando la volatilidad del mercado. Aunque el índice actual está a menos del 1% de su máximo, una corrección del 3% al 4% podría desencadenar un giro abrupto de Gamma, exponiendo a un mercado aparentemente calmado a riesgos de volatilidad severa.
