Resumen semanal de TradFi: 27 al 31 de julio

🚨 ¡La Fed con tono restrictivo hace sonar la alarma! 3 votos disidentes y el repunte de los rendimientos crean oportunidades ideales de trading de CFDs en long/short

I. Resumen semanal del mercado

Esta semana, la atención del mercado macro global estuvo completamente puesta en la muy esperada reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Tal como se esperaba, el FOMC anunció que mantendría la tasa de interés de referencia en el rango de 3,5% a 3,75%. Sin embargo, detrás de esa calma aparente, sonaba una "alarma de tono restrictivo". La votación interna reveló tres votos disidentes -algo que no ocurría desde 2016-, lo que puso en evidencia una división cada vez más marcada entre los responsables de política sobre los riesgos de inflación. Kevin Warsh, presidente de la Fed, no solo reiteró el compromiso absoluto con la meta de inflación del 2%, sino que también anunció el abandono de la "orientación futura" (forward guidance), exigiendo que el mercado vuelva a depender de los datos.

Sumado a esto, los conflictos geopolíticos en Medio Oriente, una nueva ola de aranceles y el aumento de la demanda impulsado por el boom de la IA reavivaron los temores de una inflación persistente y difícil de controlar. Después de la reunión, las expectativas del mercado sobre una Fed con tono restrictivo escalaron rápidamente, lo que provocó un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y una caída bajo presión en las acciones estadounidenses. Bajo la sombra del riesgo de una posible suba de tasas en septiembre, la volatilidad cruzada entre activos aumentará de manera significativa, generando excelentes oportunidades de swing trading bidireccional para los traders de CFDs.

II. Temas clave del mercado

1. ¡Por primera vez desde 2016! Los 3 votos disidentes revelan la división y se dispararon las probabilidades de una suba de tasas en septiembre

La decisión de mantener las tasas sin cambios se aprobó con una votación de 9 a 3, con Lorie Logan, Beth Hammack y Neel Kashkari a favor de una suba de 25 puntos básicos (1/4 de punto). Este proceso de decisión, al que Warsh calificó como un "gran debate familiar", envía una señal contundente de una suba en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una suba de 25 puntos básicos en septiembre se disparó al 72%.

Lista de seguimiento: bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (US10Y), bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años

2. Fuera la "orientación futura": compromiso inquebrantable con la meta de inflación del 2%

Warsh adoptó una postura firme en la conferencia de prensa, y afirmó que la Fed no tiene una meta de inflación "flexible": el único objetivo es el 2%. Sostuvo sin rodeos que la Fed ya no se dedicará a "predecir los próximos pasos de la política monetaria". Los participantes del mercado deben aprender a "mirar la pelota y no al árbitro" y ajustar los precios en base a los datos económicos reales. Esto significa que cada próxima publicación de datos de empleo no agrícola (NFP) y del IPC va a generar turbulencias todavía más violentas en el mercado.

Lista de seguimiento: índice del dólar estadounidense (DXY), S&P 500 (US500)

3. Persisten los riesgos de inflación: la geopolítica se entrelaza con el boom de la IA

El comunicado posterior a la reunión destacó que la economía estadounidense se está expandiendo a un "ritmo sólido". Sin embargo, la escalada de los conflictos en Medio Oriente y las hostilidades con Irán, que impulsan al alza los precios del petróleo, sumadas a los nuevos aranceles y al aumento de la demanda impulsado por la IA, convirtieron a la "inflación persistente" en el mayor dolor de cabeza para la Fed.

Lista de seguimiento: petróleo Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

4. Persisten los riesgos de inflación: la geopolítica se entrelaza con el boom de la IA

El comunicado posterior a la reunión destacó que la economía estadounidense se está expandiendo a un "ritmo sólido". Sin embargo, la escalada de los conflictos en Medio Oriente y las hostilidades con Irán, que impulsan al alza los precios del petróleo, sumadas a los nuevos aranceles y al aumento de la demanda impulsado por la IA, convirtieron a la "inflación persistente" en el mayor dolor de cabeza para la Fed.

Lista de seguimiento: petróleo Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

III. Revisión de los principales activos

CFDs de índices (US500/ NAS100)

Frente al resurgimiento del tono restrictivo dentro de la Fed, las acciones estadounidenses fueron las más golpeadas por la liquidación, con el Dow Jones Industrial Average cayendo brevemente más de 700 puntos. Si las expectativas de suba de tasas siguen gestándose, las acciones tecnológicas de alta valuación y el mercado en general van a enfrentar una fuerte presión sobre sus valuaciones. Los traders deberían monitorear de cerca los niveles clave de soporte en busca de quiebres y oportunidades en short.

Mercado forex (DXY / EURUSD)

Respaldado por las fuertes señales de tono restrictivo de la Fed y el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice del dólar estadounidense se encamina hacia un impulso sólido. La ventaja del diferencial de rendimiento del USD frente a las monedas no estadounidenses volvió a aparecer, lo que pone a monedas importantes como el euro y el yen japonés bajo una enorme presión de depreciación en el corto plazo.

Mercado de commodities (UKOUSD / XAUUSD)

El petróleo crudo mantiene un piso sólido debido a la inflación persistente y al deterioro de la geopolítica en Medio Oriente. Por su parte, el oro está atrapado en un tira y afloje entre la "demanda como refugio seguro" y la "presión de las tasas de interés altas". La mayor volatilidad que esto genera crea un entorno ideal para que los traders de CFDs ejecuten operaciones de swing trading dentro de un rango.

IV. Enfoque de la próxima semana

Prueba de los datos de inflación y empleo: Con la Fed abandonando la orientación futura, los próximos datos del PCE subyacente y de empleo se van a convertir en la única brújula que determine si se produce una suba en septiembre. La sensibilidad del mercado ante estos datos va a alcanzar niveles sin precedentes.

Posicionamiento de cara al Simposio de Jackson Hole de agosto: Warsh dio a entender que el próximo Simposio Global de Bancos Centrales de Jackson Hole va a ser el siguiente punto crítico de observación. Los inversores deberían monitorear de manera proactiva los discursos previos al evento de los funcionarios clave para captar cualquier indicio sutil de un cambio de rumbo en la política monetaria.

V. Conclusión

La lógica del mercado esta semana se puede resumir así: "una Fed con tono restrictivo aplasta las esperanzas de un recorte de tasas; la inflación persistente dispara una reevaluación de precios de los activos". A medida que el banco central se decide a combatir la inflación hasta el final, el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo va a presionar inevitablemente las valuaciones de las acciones, cambiando el paradigma del mercado de un "repunte por recorte de tasas" a una "contracción defensiva".

Para los inversores tradicionales en spot, las caídas en un entorno de tasas de interés altas son motivo de preocupación. ¡Pero para los traders de CFDs, la volatilidad es el catalizador definitivo para generar ganancias! En cuanto a la estrategia, te recomendamos seguir la tendencia buscando oportunidades en short cuando los índices toquen resistencia en máximos locales, y aprovechar el tira y afloje entre long y short en el petróleo y el oro para hacer swing trading. Aprovechando la flexibilidad del trading bidireccional en la plataforma y estableciendo stop-loss estrictos, podés capturar con precisión ganancias lucrativas de las reversiones de tendencia en medio de la tormenta que generó la Fed.

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