Se acercan los resultados de NVIDIA: ¿Podría explotar la acción de NVDA después del 26 de agosto?

NVIDIA se acerca a uno de los resultados trimestrales más observados de 2026. El líder en chips de IA va a publicar sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 el miércoles 26 de agosto, después del cierre del mercado estadounidense, con los inversores esperando otro trimestre de crecimiento extraordinario. Pero esta vez, simplemente superar las estimaciones de Wall Street podría no ser suficiente.

Las expectativas ya son enormes. Los analistas esperan que NVIDIA genere unos 92.000 millones de USD en ingresos trimestrales, casi el doble de lo que produjo un año antes. Mientras tanto, la acción de NVDA entró a la semana de resultados alrededor de los 215 USD, por debajo de su máximo histórico de mayo, superior a los 236 USD, pero todavía con una suba de aproximadamente el 16% en 2026. Los traders de opciones están anticipando un movimiento considerable después de los resultados, lo que plantea una pregunta simple: ¿podrían los resultados de NVIDIA hacer que la acción de NVDA explote al alza, o los inversores ya incorporaron demasiadas buenas noticias en el precio?

Se acercan los resultados de NVIDIA: Por qué el 26 de agosto es importante

NVIDIA va a presentar los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 el 26 de agosto. La empresa espera publicar los resultados alrededor de las 1:20, seguido de la conferencia de resultados a las 2:00.

Esto no es un informe de resultados de semiconductores más. NVIDIA se convirtió en uno de los indicadores más claros de la rapidez con la que se expande el boom global de infraestructura de IA. Sus chips y productos de networking están presentes en los centros de datos operados por hyperscalers, laboratorios de IA y proveedores de la nube, por lo que los resultados de NVIDIA pueden dar pistas sobre el gasto en todo el sector de la IA.

Los números de los que parte NVIDIA ya son enormes. En el 1T del año fiscal 2027, los ingresos alcanzaron un récord de 81.600 millones de USD, un aumento del 85% respecto al año anterior. Los ingresos de Data Center llegaron a 75.200 millones de USD, un incremento del 92%, mientras que las ganancias ajustadas por acción alcanzaron 1,87 USD. El margen bruto no GAAP se mantuvo alrededor del 75%.

Ahora NVIDIA tiene que subir la vara otra vez.

¿Qué espera Wall Street de los resultados del segundo trimestre de NVIDIA?

La propia NVIDIA proyectó 91.000 millones de USD en ingresos para el segundo trimestre, con un margen de más o menos el 2%. Es importante destacar que esa proyección no incluía ingresos de cómputo de Data Center provenientes de China, lo que deja a China como un posible factor sorpresa en lugar de algo ya incorporado en el pronóstico original de la gerencia.

Wall Street es un poco más optimista.

Las estimaciones de consenso varían levemente según el proveedor de datos, pero la mayoría se ubica entre 91.800 y 92.200 millones de USD en ingresos, y entre 2,08 y 2,09 USD en BPA ajustado.

Para poner ese crecimiento en perspectiva, NVIDIA generó 46.700 millones de USD en ingresos en el segundo trimestre del año fiscal 2026, de los cuales 41.100 millones de USD correspondieron a Data Center. Un año después, Wall Street espera que los ingresos trimestrales casi se hayan duplicado.

Puede que lo que viene después sea todavía más importante. Las estimaciones actuales ubican los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2027 entre 102.000 y 103.000 millones de USD. Esto significa que los inversores van a estar muy atentos a la guía de NVIDIA para el próximo trimestre, en lugar de enfocarse solo en si los ingresos del segundo trimestre superan los 92.000 millones de USD.

Las 5 claves que podrían definir los resultados de NVIDIA

1. La demanda de Blackwell

Blackwell sigue siendo el motor detrás del ciclo de crecimiento de IA actual de NVIDIA. Los inversores van a querer evidencia de que los hyperscalers, las empresas de la nube y los desarrolladores de IA sigan pidiendo sistemas Blackwell a un ritmo que pueda sostener otro salto importante en los ingresos de Data Center.

Por eso, unos ingresos generales sólidos combinados con comentarios sobre Blackwell más débiles de lo esperado podrían generar una reacción sorprendentemente moderada en la acción.

2. Vera Rubin se está convirtiendo en la próxima gran historia

El mercado ya está empezando a mirar más allá de Blackwell.

En mayo, NVIDIA anunció que su plataforma de próxima generación Vera Rubin estaba entrando en producción a gran escala, con los principales fabricantes de servidores y socios de la cadena de suministro preparando sistemas a escala. NVIDIA dijo que los envíos de producción están programados para comenzar este otoño boreal.

Eso hace que la conferencia de resultados del 26 de agosto sea particularmente interesante. Los inversores van a querer información sobre la demanda de los clientes, los tiempos de producción y qué tan rápido los ingresos de Rubin podrían volverse relevantes.

Si Blackwell demuestra que el negocio actual sigue siendo sólido, mientras que Rubin le da a los inversores confianza en el crecimiento futuro, esa combinación podría ser uno de los resultados más alcistas para la acción de NVDA.

3. El gasto en IA tiene que seguir siendo enorme

En definitiva, el crecimiento de NVIDIA depende de que sus clientes sigan construyendo infraestructura de IA.

Ese gasto sigue siendo enorme, pero los inversores se volvieron más sensibles a las dudas sobre el financiamiento, el flujo de caja y si los centros de datos de IA pueden generar retornos suficientes. Reuters señaló que el aumento en los costos de financiamiento y la escala del financiamiento de la infraestructura de IA se convirtieron en temas importantes de cara a los resultados de NVIDIA.

Para NVIDIA, el mensaje ideal es simple: la demanda sigue por encima de la oferta y los clientes todavía están dispuestos a gastar de manera agresiva.

4. China sigue siendo un factor sorpresa

China podría aportar tanto potencial alcista como riesgo.

NVIDIA excluyó específicamente las ventas de cómputo de Data Center en China de su proyección original de 91.000 millones de USD para el segundo trimestre. Desde entonces, la política de exportación siguió evolucionando. Reuters informó en agosto que Estados Unidos había aprobado ventas limitadas de H200 a empresas chinas seleccionadas, con entregas ya en marcha, aunque las restricciones siguen limitando el acceso de NVIDIA al mercado de IA chino en general.

Por eso, cualquier cambio en las perspectivas de NVIDIA respecto a China podría convertirse rápidamente en uno de los titulares más importantes de la conferencia de resultados.

5. El margen bruto podría determinar cómo interpretan los inversores el resultado

El crecimiento de los ingresos se lleva los titulares, pero el margen podría convertirse silenciosamente en uno de los números más importantes.

NVIDIA proyectó un margen bruto no GAAP de aproximadamente el 75%. Al mismo tiempo, el aumento en los costos de memoria y componentes se está volviendo una preocupación. Reuters informó que se había notificado a los clientes sobre posibles subas de precios de más del 15% para algunos sistemas de servidores de IA que se esperan enviar a principios de 2027, en gran parte por el aumento en los costos de la memoria.

Si NVIDIA logra mantener los márgenes cerca del 75% mientras los ingresos siguen acelerando, eso reforzaría el argumento de que su poder de fijación de precios sigue siendo excepcional.

La acción de NVDA antes de los resultados: ¿Qué está descontando el mercado?

Fuente: Yahoo Finance

NVDA cerró en 214,72 USD el 21 de agosto, después de haber llegado a operar cerca de 228 USD a principios del mes. La acción estaba alrededor de un 8% por debajo de su máximo histórico de mayo, superior a 236 USD, de cara a la semana de resultados, pero se mantenía con una suba de aproximadamente el 16% en 2026.

Eso suena como un escenario razonable para otro repunte. Hay un problema: NVIDIA presentó números sólidos en repetidas ocasiones sin recibir una reacción fuerte después de los resultados.

Un análisis de Yahoo Finance encontró que las acciones de NVDA cayeron después de seis de los últimos ocho informes de resultados, incluyendo las últimas cuatro veces consecutivas. En otras palabras, el problema de NVIDIA no fue necesariamente tener resultados débiles. Fue tener expectativas difíciles de superar.

Este trimestre podría enfrentar el mismo desafío.

Wall Street ya espera un crecimiento de ingresos cercano al 100%. Los inversores saben que la demanda de Blackwell es fuerte. El lanzamiento de Rubin ya está en marcha. Además, NVIDIA se convirtió en una empresa que vale más de 5 billones de USD.

Por eso, un resultado normal podría sentirse sorprendentemente normal.

El mercado podría necesitar algo más grande.

¿Podría explotar la acción de NVDA después del 26 de agosto?

Hay tres escenarios generales que vale la pena seguir.

Escenario alcista: NVIDIA supera las expectativas y vuelve a subir la vara

El escenario más alcista incluiría ingresos claramente por encima del consenso de unos 92.000 millones de USD, ventas de Data Center más fuertes de lo esperado, márgenes saludables y una guía para el tercer trimestre por encima del rango actual de 102.000 a 103.000 millones de USD.

Si a eso se le suma una demanda sólida de Blackwell, comentarios positivos sobre Rubin y un posible impulso desde China, los inversores tendrían varios motivos para llevar a NVDA hacia su máximo histórico anterior, y posiblemente superarlo.

Escenario base: Excelentes resultados, reacción común de la acción

NVIDIA podría presentar otro trimestre récord y, aun así, no lograr impresionar a los inversores.

Si los ingresos se ubican entre 92.000 y 94.000 millones de USD y la guía del tercer trimestre está cerca de las expectativas actuales, los resultados podrían confirmar la historia alcista de largo plazo sin generar un nuevo catalizador importante.

Eso podría generar un movimiento más limitado, sobre todo porque ya se espera tanto crecimiento.

Escenario bajista: La guía o los márgenes decepcionan

El mayor riesgo podría no ser que los ingresos del segundo trimestre queden por debajo de lo esperado.

Una guía más débil para el tercer trimestre, un avance más lento de Rubin, señales de presión sobre los márgenes brutos, un gasto más flojo de los hyperscalers o comentarios decepcionantes sobre China podrían cambiar rápidamente la narrativa.

Con expectativas tan altas, incluso pequeñas grietas podrían provocar una reacción fuerte.

Ese riesgo se puede ver en el mercado de opciones. Los precios de las opciones sugieren un movimiento de aproximadamente el 6% en las acciones de NVDA después de los resultados.

Tomando como referencia el precio de cierre del 21 de agosto de 214,72 USD, un movimiento del 6% se traduciría aproximadamente en un rango de entre 202 USD 228 USD.

El movimiento real, por supuesto, podría ser mucho mayor.

Predicción del precio de la acción de NVIDIA: ¿Puede NVDA llegar a 250 USD?

El nivel de 250 USD probablemente atraiga atención porque ubicaría a NVIDIA claramente por encima de su máximo histórico anterior.

Desde el precio de cierre del 21 de agosto de 214,72 USD, NVDA necesitaría subir aproximadamente un 16,4% para llegar a 250 USD.

Eso es mucho más que el movimiento de aproximadamente el 6% que actualmente implica el mercado de opciones, lo que significa que llegar a 250 USD inmediatamente después de los resultados probablemente requeriría una sorpresa realmente excepcional, y no simplemente un resultado que supere las expectativas.

Aun así, las expectativas de Wall Street a más largo plazo sugieren que 250 USD está lejos de ser un objetivo extremo.

El reciente informe previo a los resultados de Investopedia mostró un objetivo de precio promedio entre los analistas de alrededor de 296 USD, mientras que 12 de los 13 analistas incluidos en su base de datos calificaron a NVIDIA como Compra. Por separado, BMO Capital inició cobertura recientemente con una calificación de Outperform y un objetivo de precio de 340 USD.

Para que NVDA tenga una corrida seria hacia los 250 USD después de los resultados, probablemente varias cosas tendrían que alinearse:

• Que los ingresos del segundo trimestre superen el consenso de unos 92.000 millones de USD por un margen significativo.

• Que la guía de ingresos del tercer trimestre se ubique claramente por encima de la expectativa actual de 102.000 a 103.000 millones de USD.

• Que la demanda de Blackwell se mantenga extremadamente fuerte.

• Que la producción de Vera Rubin y su adopción por parte de los clientes se mantengan en cronograma.

• Que los márgenes brutos se mantengan cerca del 75%.

• Que la gerencia le dé a los inversores confianza en que el gasto en IA de los hyperscalers sigue siendo sostenible.

Bajo ese tipo de escenario alcista, el máximo histórico anterior por encima de 236 USD se convertiría en el primer nivel importante a seguir. Romperlo de manera decisiva podría reabrir la conversación en torno a los 250 USD.

Pero un objetivo de 250 USD debería considerarse un escenario posible, no un precio garantizado después de los resultados.

¿Qué pasa con la acción de NVIDIA después de los resultados?

El primer movimiento va a ocurrir rápido. NVIDIA presenta resultados después del cierre del mercado del miércoles, por lo que es probable que NVDA experimente un fuerte volumen de operaciones fuera de horario mientras los inversores procesan los ingresos, el BPA y la guía inicial.

Pero la conferencia de resultados podría ser todavía más importante.

Estén atentos a que Jensen Huang y la gerencia de NVIDIA hablen sobre los pedidos de Blackwell, los envíos de Rubin, el gasto de capital de los hyperscalers, China, los márgenes brutos y la guía de ingresos para el tercer trimestre. Esos comentarios podrían determinar si el movimiento inicial fuera de horario se mantiene durante la sesión regular del jueves.

El resto del mercado también va a estar atento.

Reuters describió los resultados de NVIDIA como una de las pruebas más importantes para el actual repunte bursátil impulsado por la IA. Como NVIDIA está prácticamente en el centro del ecosistema de infraestructura de IA, una guía alcista podría mejorar el sentimiento en las acciones de semiconductores, la nube y todo lo relacionado con la IA. Una guía decepcionante podría tener el efecto contrario.

Eso le da a este informe de resultados considerablemente más peso que a una actualización trimestral habitual.

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Conclusión: ¿Son los resultados de NVIDIA el próximo gran catalizador para NVDA?

NVIDIA llega al 26 de agosto en una posición inusual. Wall Street espera unos 92.000 millones de USD en ingresos trimestrales, un crecimiento interanual cercano al 100% y otro trimestre récord de Data Center. Esos serían números extraordinarios para casi cualquier empresa. Para NVIDIA, cada vez más se están convirtiendo en el mínimo que esperan los inversores.

Por eso, la gran pregunta no es simplemente si NVIDIA supera las expectativas. Es si la demanda de Blackwell, Vera Rubin, los márgenes y la guía del tercer trimestre pueden llevar las expectativas todavía más alto. Un resultado contundente combinado con una guía más sólida hacia adelante podría poner otra vez en juego el máximo histórico de NVDA y revivir el camino hacia los 250 USD. Pero con las opciones ya descontando una volatilidad importante, y las acciones de NVIDIA cayendo después de cada uno de los últimos cuatro informes de resultados, el 26 de agosto también podría recordarles a los inversores que, cuando las expectativas son tan altas, incluso resultados excelentes pueden decepcionar.

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Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los precios de las acciones pueden moverse de forma abrupta alrededor de la publicación de resultados, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.