Bank of America: Nvidia und Broadcom sind am weitesten verbreitet, während Micron und AMD von aktiven Fonds stark aufgestockt werden

Wie von der Plattform Zhihu Finance APP berichtet, erklärte Bank of America, dass NVIDIA (NVDA.US) und Broadcom (AVGO.US) unter US-amerikanischen aktiven Fondsmanagern die breiteste Basis an Halterpositionen im Halbleitersektor besitzen, während die Beteiligungsquoten bei Micron (MU.US) und AMD (AMD.US) ebenfalls deutlich gestiegen sind.

Analyst Vivek Arya von Bank of America schrieb in einem Kundenbericht, dass laut den Aktienstrategiedaten der Bank vom August das relative Gewicht des Halbleitersektors bei 1,15-fach liegt, höher als das des Softwaresektors mit 0,92-fach und des Informationstechnologiesektors mit 0,99-fach. Dieses relative Gewicht der Halbleiterbranche liegt über dem Wert von 1,08 im Mai und nähert sich dem Höchststand von 1,18 im April 2023, seitdem ChatGPT eingeführt wurde.

Obwohl NVIDIA und Broadcom in Bezug auf die Abdeckung der Positionen im S&P 500 Index führend sind, gefolgt von AMD, werden nicht alle Halbleiteraktien in gleichem Maße gehalten. Skyworks (SWKS.US) ist der Chiphersteller mit dem geringsten Fondsanteil, der bei nur 3% liegt, gefolgt von Microchip Technology (MCHP.US) und ON Semiconductor (ON.US) mit jeweils etwa 6% und 7%.

Fondsmanager sind am stärksten in Ciena (CIEN.US), Amphenol (APH.US), KLA (KLAC.US) und Western Digital (WDC.US) übergewichtet, während Skyworks, ON Semiconductor, Microchip Technology und Qualcomm (QCOM.US) am stärksten untergewichtet sind.

Außerdem entdeckten die Analysten, dass die Fondspositionen bereits auf die Bereiche Computing, Storage und Halbleitergeräte konzentriert sind, mit Anteilen von jeweils 74%, 43% und 40%. Dabei war der Anstieg im Storage-Bereich am größten – ein Plus von 612 Basispunkten seit Juli; der Sektor Halbleitergeräte stieg um 324 Basispunkte an.

Die Analysten erklärten: „Die Positionierung im Storage-Bereich steigt weiterhin rasant, die AMD-Positionen überschreiten 50%, während sich der Bereich Analogchips/EDA abkühlt. Auf Einzeltitel bezogen stieg die Micron-Position sequenziell um 608 Basispunkte auf 50%, womit sie jetzt die am viertstärksten gehaltene Halbleiteraktie ist; gleichzeitig stieg die NVIDIA-Beteiligung auf 82% und die von AMD auf 51% (relatives Gewicht sequentiell +7%, im Quartalsvergleich +75%).”

Weiterhin merken die Analysten an: „Die Sandisk (SNDK.US)-Position sprang sequenziell um 897 Basispunkte auf 24%, der größte Anstieg aller Einzeltitel. Das relative Gewicht von Analogchips fiel um 4%, das von EDA um 5%. Intels (INTC.US) Position stieg weiter an – sequenziell um 205 Basispunkte auf 21% –, aber trotz des fünftgrößten Börsenwerts rangiert die gehaltene Menge nur auf Platz 19. NVIDIA und Broadcom sind die einzigen beiden Halbleiteraktien auf der meistverkauften Liste zur Finanzierung des SpaceX-IPO; von den Fonds wurden Anteile im Wert von 4,4 Milliarden bzw. 2,7 Milliarden US-Dollar verkauft, jeweils durch 44 Fonds. Allerdings könnte der Short-Anteil von rund 1,2% darauf hindeuten, dass es sich um eine Enthebelung bestehender Long-Positionen handelt; aktuell halten etwa 53% der Fonds Anteile an SpaceX.”

Die Daten zeigen zudem weitere interessante Erkenntnisse: Im Vergleich zu Long-only-Investoren bevorzugen Hedgefonds vermehrt Seagate Technology (STX.US), Teradyne (TER.US), Sandisk, Synopsys (SNPS.US) und Arista Networks (ANET.US).

Im Vergleich zu Hedgefonds haben Skyworks, Western Digital, Marvell Technology (MRVL.US), Monolithic Power Systems (MPWR.US), Microchip Technology, NXP Semiconductors (NXPI.US), KLA, Intel, Corning (GLW.US) sowie Qualcomm bei Long-only-Investoren ein höheres Gewicht.