Samsungs und SK Hynix' Investitionsausgaben steigen im ersten Halbjahr um 35 %! Nvidia zählt nicht zu den Top-5-Kunden von Samsung.
Im ersten Halbjahr 2026 investieren Samsung Electronics und SK Hynix insgesamt 43,2 Billionen südkoreanische Won in Halbleiteranlagen, was einem Anstieg von 35,1 % im Jahresvergleich entspricht. Die Kapazitätsauslastung liegt bei jeweils 100 %, um der starken Nachfrage nach Speicher für KI gerecht zu werden. In Bezug auf die Kundenstruktur sank der Umsatzanteil von Nvidia bei SK Hynix auf 13,35 % und Nvidia gehört nicht mehr zu den fünf größten Kunden von Samsung. Das zeigt, dass die Nachfrage nach KI-Speicher sich von einer starken Abhängigkeit von Nvidia hin zu einer breiteren und diversifizierten Kundschaft entwickelt. Der Wettbewerb konzentriert sich nun auf die nächste Generation von Produkten und auf ein breiteres Spektrum von KI-Chip-Kunden.
Samsung Electronics und SK Hynix expandieren ihre Kapazitäten massiv, getrieben von der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz. Die Investitionen in Halbleiteranlagen beider Unternehmen steigen im ersten Halbjahr 2026 im Vergleich zum Vorjahr um über dreißig Prozent.
Am 17. August berichteten die koreanischen Medien Etoday unter Berufung auf die Halbjahresberichte der beiden Unternehmen, Samsung Electronics und SK Hynix investierten im ersten Halbjahr insgesamt 43,198 Billionen Won in Halbleiteranlagen, was einem Anstieg von 35,1 % gegenüber 31,98 Billionen Won im selben Zeitraum des Vorjahres entspricht. Die Kapazitätsauslastung beider Unternehmen liegt bei 100 %, was die starke Nachfrage nach KI-Speicherlösungen zeigt.
In Bezug auf die Kundenstruktur sank der Anteil von Nvidia am Umsatz von SK Hynix von 24 % im Gesamtjahr 2025 auf 13,35 % im ersten Halbjahr 2026, während Nvidia zeitgleich sogar nicht unter den fünf größten Kunden von Samsung auftauchte. Dies zeigt Unterschiede in der Ausrichtung der KI-Geschäftsfelder beider Unternehmen.
Starke KI-Nachfrage, zwei Speicher-Giganten beschleunigen Expansion
Betrachtet man das Investitionstempo, ist die Expansion von SK Hynix deutlich aggressiver.
Die Investitionen in Anlagen des DS-Geschäftsbereichs von Samsung Electronics stiegen im ersten Halbjahr um 23,5 % im Vergleich zum Vorjahr, wobei der Schwerpunkt auf nächster Generation Speicher, fortschrittlicher Prozesskapazität und entsprechender Infrastruktur lag; SK Hynix erhöhte seine Investitionen um 56,4 %, vor allem zur Erfüllung der Nachfrage nach HBM, hochkapazitäts-DRAM und Enterprise-SSD.
Die Kapazitätsauslastung beider Unternehmen liegt bei 100 %, was bedeutet, dass die aktuelle Kapazität nahezu vollständig ausgelastet ist. Vor dem Hintergrund fortschreitender KI-Infrastruktur sind die Nachfrage nach HBM und anderen hochwertigen Speicherprodukten rapide gestiegen, sodass Samsung und SK Hynix frühzeitig ihre Produktionskapazitäten für die nächste Generation ausbauen.
Mit anderen Worten: Diese Runde an Kapitalausgaben dient nicht nur dazu, die aktuelle Nachfrage zu decken, sondern zielt auf den Wettbewerb um Kapazitäts- und Technologievorteile beim nächsten Anstieg der KI-Speichernachfrage.
Innovativer Höchststand bei F&E-Ausgaben, SK Hynix mit fast verdoppeltem Wachstum
Neben der Expansion der Kapitalausgaben erhöhen beide Unternehmen gleichzeitig ihre Investitionen in Forschung und Entwicklung.
Die F&E-Ausgaben von Samsung Electronics erreichten im ersten Halbjahr das Rekordhoch von 27,363 Billionen Won, was einen Anstieg von 51,5 % gegenüber dem Vorjahr und einen historischen Höchststand für ein Halbjahr bedeutet. Samsung hat die F&E-Ausgaben des DS-Geschäftsbereichs allerdings nicht separat ausgewiesen. SK Hynix sticht hier besonders hervor: Die F&E-Ausgaben beliefen sich im ersten Halbjahr auf 6,043 Billionen Won, was einem Wachstum von 98,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und etwa 90 % der F&E-Ausgaben des Gesamtjahres 2025 darstellt.
Der Wettbewerb unter Speicherherstellern verlagert sich von traditionellen Prozessen und Kapazität hin zu KI-basierten Ökosystemen für das Computing.
Laut koreanischen Medien hat Micron kürzlich den Micron Ventures Paradigm Fund mit einem Volumen von 250 Millionen US-Dollar aufgelegt – den bisher größten Venture-Fonds des Unternehmens. Der Schwerpunkt liegt auf KI-Modellarchitektur, Computing, Unternehmensanwendungen und "Physical AI". Ziel ist es, KI-Technologien frühzeitig zu entdecken und ein Partnernetzwerk für Speicher- und Computerprodukte der nächsten Generation aufzubauen.
KI-Speichernachfrage bewegt sich von „starker Abhängigkeit von Nvidia“ hin zu „mehr Diversifikation“
Die Halbjahresberichte zeigen, dass die Veränderung in der Kundenstruktur eines der auffälligsten Themen dieses Zeitraums ist.
Laut Seoul Economic Daily erzielte SK Hynix im ersten Halbjahr 2026 einen Umsatz von 17,6087 Billionen Won aus der Zusammenarbeit mit Nvidia, was einen Anteil von 13,35 % am Gesamtumsatz bedeutet – niedriger als der Anteil von 24 % im Gesamtjahr 2025.
Diese Veränderung bedeutet nicht, dass Nvidia an Bedeutung verliert. Im Gegenteil, SK Hynix erweitert seine Belieferung an Tech-Giganten, die eigene KI-Chips entwickeln, wodurch die Kundenstruktur diversifizierter wird. Da SK Hynix mit Nvidia an der Einführung der Vera Rubin-Plattform für HBM4 arbeitet, wird erwartet, dass Nvidia im zweiten Halbjahr wieder stärker zum Umsatz beitragen wird.
Samsung hingegen weist eine höhere Konzentration seiner Kundenstruktur auf. Laut Halbjahresbericht entfallen rund 25 % des Umsatzes auf die fünf größten Kunden, Nvidia zählt jedoch nicht zu dieser Gruppe.
Das bedeutet, dass die Beziehungen zwischen Speicherherstellern und ihren Kunden sich angesichts der boomenden Nachfrage nach KI-Chips verändern: Nvidia bleibt einer der wichtigsten HBM-Kunden, aber mit dem verstärkten Vorstoß von Alphabet, Amazon und anderen Tech-Giganten in die Entwicklung eigener ASICs wird die Nachfrage nach KI-Speichern zunehmend diversifizierter.
Für Samsung und SK Hynix geht es im Wettbewerb nicht mehr nur darum, wer die meisten HBMs produziert, sondern darum, wer schneller Zugang zu einer wachsenden KI-Chip-Kundengruppe findet und bei Produkten wie HBM4 mehr Schlüsselkunden gewinnt.
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