Die Zinserhöhungserwartungen der Fed kühlen ab, die KI-Stimmung erholt sich, Nasdaq-Futures steigen, Speicherchip-Aktien legen überwiegend zu, Gold klettert erneut über 4400 US-Dollar.

Die US-Einzelhandelsumsätze für Juli sind überraschend zurückgegangen, was die Befürchtungen über eine Abkühlung der US-Wirtschaft weiter verstärkt hat. Die Erwartungen einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September sind schnell gesunken, wodurch der US-Dollar weiterhin unter Druck steht. Gleichzeitig hat sich die Stimmung bei KI-basierten Handelsstrategien erholt, der US-Aktienmarkt zeigt sich vorbörslich uneinheitlich, während die Nasdaq-Futures steigen.

Am Montag sind die US-Aktienindex-Futures gemischt, der Dow-Future fällt um 0,13 %, der Nasdaq 100-Future steigt um 0,5 %. Vorbörslich klettern Speicherchip-Aktien allgemein, SanDisk steigt etwa 6 %, SK Hynix steigt etwa 4 %, Seagate Technology gewinnt circa 3 %, Western Digital wird mit etwa 4 % höher gehandelt, Micron Technology gewinnt circa 3 %.

Der US-Dollar-Index fällt den dritten Tag in Folge und nähert sich dem tiefsten Stand seit Mai. Die US-Einzelhandelsumsätze im Juli verzeichnen den größten Rückgang seit über einem Jahr, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve im September sinkt auf unter 30 %. Zugleich übt Trump weiterhin Druck auf die Federal Reserve aus und wirft zusätzliche Fragen hinsichtlich der Rolle des US-Dollars als sicheren Hafen auf.

Im Bereich Geopolitik zeigt die Lage im Nahen Osten derzeit keine Anzeichen einer weiteren Eskalation, das Risiko bleibt jedoch bestehen. Laut CCTV International News erklärte der Oberkommandierende der iranischen Streitkräfte, Hatami, am 16. August in Mediengesprächen im Rahmen einer öffentlichen Veranstaltung: Selbst wenn es nur als Scherz gemeint gewesen wäre, sei die jüngste Behauptung von US-Präsident Trump, "nach dem Sieg über Iran werde die Straße von Hormus bald zum US-Territorium erklärt", ein schwerwiegender Fehler. Hatami betonte zudem entschlossen: "Hier ist Iran, die Verteidiger werden den Angreifern die Beine brechen." Die Ölpreise geben leicht nach, WTI-Rohöl fällt um 0,6 %.

Kyle Rodda, Senior Analyst bei Capital.com, sagte: "Das größte Risiko, mit dem der Markt derzeit konfrontiert ist, bleibt die geopolitische Unsicherheit, welche weiterhin die Marktstimmung beeinflusst. Allerdings hat die jüngst begrenzte militärische Aktivität im Nahen Osten die Volatilität etwas gemindert."

Die wichtigsten Marktbewegungen im Überblick:

• US-Aktienindex-Futures sind gemischt: Dow-Future fällt um 0,13 %, S&P 500-Future steigt um 0,1 %, Nasdaq 100-Future steigt um 0,4 %.

• Der EuroStoxx 50 startet mit einem Plus von 0,3 %, der deutsche DAX gewinnt 0,2 %, der britische FTSE 100 steigt um 0,3 %, der französische CAC 40 legt um 0,04 % zu.

• Der Nikkei 225 schließt mit einem Anstieg von 0,6 % und steht bei 6922,05 Punkten. Der japanische TOPIX schließt 0,3 % niedriger bei 4184,11 Punkten.

• Die Rendite für zweijährige US-Staatsanleihen sinkt um 2 Basispunkte auf 4,15 %. Die Renditen für 10- und 30-jährige US-Staatsanleihen fallen jeweils um 1 Basispunkt.

• Die Rendite für zehnjährige japanische Staatsanleihen steigt auf 2,91 % und erreicht damit den höchsten Stand seit 1996.

• Der US-Dollar-Index fällt um 0,3 % auf 99,32.

• Das britische Pfund steigt gegenüber dem US-Dollar um 0,2 % auf 1,3565 und erreicht den höchsten Stand seit drei Monaten.

• Spot-Gold steigt um 0,78 % und liegt bei 4409 USD/Unze.

• Rohöl fällt, Brent-Rohöl sinkt über 0,3 %, WTI-Rohöl gibt über 0,6 % nach.

Dow-Futures unter Druck, Nasdaq-Futures steigen

US-Aktienindex-Futures sind uneinheitlich: Dow-Future fällt um 0,13 %, S&P 500-Future steigt um 0,1 %, Nasdaq 100-Future steigt um 0,5 %. Zuvor hat der S&P 500 wiederholt historische Höchststände erreicht, der Markt bleibt aufmerksam gegenüber den Wirtschaftsdaten und der Entwicklung der Federal Reserve-Politik.

Im Hinblick auf Wirtschaftsdaten richtet sich der Fokus der Investoren auf den New Yorker State Manufacturing Index und den NAHB Wohnungsmarkt-Index im August, um weitere Hinweise auf die US-Wirtschaftsentwicklung zu gewinnen. Von Seiten der Federal Reserve werden am Mittwoch die Protokolle der Juli-Sitzung erwartet, aus denen sich zusätzliche Hinweise zum Zinspfad und zu etwaigen Meinungsverschiedenheiten ablesen lassen.

Mit Blick auf die Unternehmensbilanzen werden diese Woche zahlreiche Einzelhandelsunternehmen ihre Ergebnisse vorlegen. Home Depot und Lowe’s veröffentlichen ihre Zahlen am Dienstag bzw. Mittwoch, Walmart folgt am Donnerstag. Die Performance des Einzelhandels wird zu einem wichtigen Indikator für die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft.

Der US-Dollar fällt drei Tage in Folge und nähert sich dem Tiefstand von Mai, gestiegene Zweifel an der Unabhängigkeit der Federal Reserve

Der US-Dollar-Index sinkt den dritten Tag in Folge und nähert sich dem Tiefstand von Mai. Schwache US-Wirtschaftsdaten haben die Erwartungen einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve geschwächt und damit die zuvor bestehende Zinsunterstützung für den Dollar reduziert.

Richard Franulovich, Leiter der Devisenstrategie der Westpac Bank in Sydney, erklärt, dass die regelmäßigen Gespräche zwischen Trump und Federal Reserve Präsident Kevin Walsh sowie Trumps erneuter Versuch, Fed-Gouverneurin Lisa Cook abzusetzen, den Dollar weiter belasten.

Er hebt hervor, dass die häufigen Kommunikationen zwischen Trump und Walsh, der erneute Versuch, Cook abzusetzen und die Unsicherheit über die zukünftige Reaktionsweise der Federal Reserve die Zweifel an der Rolle des US-Dollars als sicherer Hafen verschärfen. Darüber hinaus gewinnt das Thema Dollar-Dezentralisierung wieder an Aufmerksamkeit, und die jüngsten sprunghaften Zuwächse bei den US-Langfristanleiherenditen verstärken diesen Trend zusätzlich.

US-Zinserwartungen sinken, Goldpreis steigt

Spot-Gold steigt um 0,78 % und liegt bei 4409 USD/Unze. Die Schwäche des US-Dollars gepaart mit schwachen US-Wirtschaftsdaten mildert die Sorgen über eine weitere Straffung der Federal Reserve und stützt den Goldpreis.

Aktuelle Daten zeigen, dass der US-Konsumentenvertrauensindex erstmals seit drei Monaten gesunken ist. Die Einzelhandelsumsätze verzeichnen den größten monatlichen Rückgang seit über einem Jahr. Dies verstärkt die Befürchtungen einer Wachstumsschwäche der Wirtschaft und senkt die Zinserwartungen der Federal Reserve.

Gleichzeitig steigt die Nachfrage der Anleger und die Zentralbanken weltweit kaufen weiterhin Gold, sodass der Goldpreis zusätzliche Unterstützung erhält. In der vergangenen Woche überschritt der Goldpreis erstmals seit April die 100-Tage-Gleitlinie und bleibt aktuell nahe diesem Niveau.

Daten der ANZ zeigen, dass im ersten Quartal 2026 die Zentralbanken weltweit insgesamt 244 Tonnen Gold gekauft haben – der stärkste Quartalswert seit dem vierten Quartal 2024.