Im zweiten Quartal stiegen die weltweiten Bestellungen für Gasturbinen um 71 % auf ein Rekordniveau! Großbanken rufen gemeinsam aus, dass Gasturbinen in einen „Superzyklus“ eingetreten sind, und die Branchenführer sind mit der Produktion bis 2030 ausgelastet.
JPMorgan erklärte, dass die weltweiten Bestellungen für Gasturbinen im Quartal von April bis Juni aufgrund des stark gestiegenen Strombedarfs ein Rekordhoch erreichten.
German Market Intelligence APP berichtet, Morgan Stanley stellt fest, dass die weltweiten Bestellungen für Gasturbinen im Quartal April bis Juni aufgrund des starken Wachstums der Stromnachfrage ein Allzeithoch erreicht haben. Die Morgan Stanley Analysten Phil Buller und andere veröffentlichten am Montag einen Bericht, in dem sie anmerken, dass das weltweite Bestellvolumen für Gasturbinen im zweiten Quartal dieses Jahres etwa 38 Gigawatt (GW) erreichte – ein Anstieg von 29 % gegenüber dem ersten Quartal und 71 % gegenüber dem Vorjahr. Die Analysten stellen fest, dass die USA nach wie vor der größte Markt sind und fast die Hälfte der Bestellungen ausmachen.
Laut Daten von Morgan Stanley erhielt Siemens Energy AG im zweiten Quartal die meisten Aufträge, etwa 12,5 GW. Gefolgt von General Electric Co. mit einem Bestellvolumen von 11,3 GW. Mitsubishi Power Ltd. liegt auf Platz drei mit 5,3 GW. Die Analysten ergänzen, dass das Nachfragewachstum die Kosten in die Höhe treibt. Der Preis für eine kombinierte Gasturbine, die für die Auslieferung im Jahr 2031 geplant ist, wird das Dreifache des Preises einer im letzten Jahr ausgelieferten Einheit erreichen.
Der Wettbewerb rund um künstliche Intelligenz (AI) erstreckt sich inzwischen vom Algorithmus bis zur physischen Stromversorgung. Schwergewichtige Gasturbinen werden zu strategischen Vermögenswerten und sind für Tech-Giganten genauso begehrt wie Chips. Tatsächlich treibt AI den Gasturbinenmarkt schon seit einiger Zeit an. Schätzungen von Melius Research zufolge sind die Preise für Gasturbinen in den letzten drei Jahren um etwa 300 % gestiegen. Hinter diesem Preisanstieg verbirgt sich ein schwerwiegendes strukturelles Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage.
Auf der Nachfrageseite steigt der Stromverbrauch von Rechenzentren rasant. Die Internationale Energieagentur (IEA) warnt, dass der weltweite Stromverbrauch von Rechenzentren von etwa 415 Milliarden kWh im Jahr 2024 auf voraussichtlich rund 945 Milliarden kWh im Jahr 2030 steigen wird. Der Anteil am weltweiten Stromverbrauch erhöht sich von 1,5 % auf fast 3 %. Von 2024 bis 2030 beträgt das durchschnittliche jährliche Wachstum des Stromverbrauchs in Rechenzentren etwa 15 %, deutlich mehr als das Wachstum des Stromverbrauchs im gesamten Wirtschaftssystem.
Zusätzlich zeigen Daten von Morgan Stanley, dass die Stromlücke für US-Rechenzentren mittlerweile bei 55 GW liegt, zahlreiche Kapazitätsprojekte müssen aufgrund von Netzanschlussproblemen verschoben werden. AI-Unternehmen greifen daher verstärkt auf „Off-Grid“-Lösungen zurück.
Gasturbinen werden zur bevorzugten Lösung, um diese Stromlücke zu schließen – dank ihrer besonderen Leistungsmerkmale. Anders als Windkraft und Photovoltaik, die intermittierend erzeugen, ermöglichen Gasturbinen eine stabile Stromversorgung rund um die Uhr mit einer Spitzenlast-Reaktionszeit im Millisekundenbereich. Sie können zudem schnell gebaut werden – innerhalb von 12 bis 18 Monaten betriebsbereit – ideal für die schnelle Inbetriebnahme von AI-Rechenzentren.
Während die Nachfrage rasant wächst, ist das Angebot durch hohe Produktionsbarrieren begrenzt und die Kapazitätserweiterung hinkt erheblich hinterher. Getrieben durch US-AI-Rechenzentren und den weltweiten Energiewandel explodiert die Nachfrage. 2025 wird der globale Bedarf an Gasturbinen voraussichtlich mehr als 100 GW betragen, 2026 werden es voraussichtlich 117 GW sein. Aufgrund hoher Herstellungsbarrieren bleibt das Angebot allerdings knapp; für 2025 liegen die weltweiten Lieferkapazitäten nur bei etwa 50–60 GW.
In diesem anhaltend angespannten Umfeld bestätigt die Leistung der Branchenführer die hohe Dynamik der Branche. Der Quartalsbericht von GE Vernova (GEV.US) zeigt einen Umsatz von 9,339 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA beträgt 896 Millionen US-Dollar und hat sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt. Das Management betonte im Conference Call, dass die Auftragsrückstände für Gasturbinen bis Ende 2026 auf 100 GW anwachsen werden: „Auch die Kapazität für 2029 und 2030 wird nahezu vollständig ausgelastet sein.“
Siemens Energy unterstrich in seiner Gewinnmitteilung ebenfalls die gute Lage im Gasturbinensektor. Das Unternehmen hat die geschätzte durchschnittliche Jahresnachfrage für die kommenden Jahre auf etwa 110–120 GW (vorher 90–100 GW) angehoben und erklärt ausdrücklich, derzeit keine Anzeichen für eine nachlassende Nachfrage zu sehen. Kurzfristige Lieferzeiten bei Projekten von Rechenzentren und großen Cloud-Anbietern sind eine knappe Ressource und bringen hohe Preisaufschläge. Der Hersteller betont zudem, dass die Expansion der Branchengrößen sehr rational erfolgt und dass die Kapazitätserweiterungen industrieller Gasturbinen das Angebots-Nachfrage-Ungleichgewicht nicht verändern werden.
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