Tesla (TSLA.US) Q2 Nettogewinn unter den Erwartungen und Bruttomarge weiter gesunken, Free Cashflow negativ, Aktie fällt nachbörslich um über 4%.

Finanzen-Nachrichten-APP berichtet, dass Tesla (TSLA.US) die Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 veröffentlicht hat. Obwohl die Umsatzprognosen übertroffen wurden, blieben Gewinn, Gewinn je Aktie und Bruttomarge hinter den Erwartungen der Wall Street zurück und der freie Cashflow drehte ins Negative, was den Profitabilitätsdruck durch die kontinuierlichen Investitionen des Unternehmens in künstliche Intelligenz (AI) und Robotik reflektiert. Aufgrund der Ergebnisse fiel der Aktienkurs von Tesla am Mittwoch nachbörslich um mehr als 4%.

Der Finanzbericht zeigt, dass der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von Tesla im zweiten Quartal bei 0,33 US-Dollar lag und damit unter den erwarteten 0,51 US-Dollar blieb; der Umsatz belief sich auf 28,24 Milliarden US-Dollar, übertraf die Markterwartung von 25,71 Milliarden US-Dollar und stieg im Jahresvergleich um 26%.

Allerdings bleibt die Profitabilität des Unternehmens weiterhin unter Druck. Der Nettogewinn für das zweite Quartal sank im Jahresvergleich um 5% auf 1,11 Milliarden US-Dollar und verfehlte die Erwartungen; der Gewinn je Aktie beträgt 0,32 US-Dollar, verglichen mit 1,17 Milliarden US-Dollar bzw. 0,33 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Nach Geschäftsbereichen betrachtet stieg der Umsatz des Automobilgeschäfts im Jahresvergleich um 23% auf 20,52 Milliarden US-Dollar; der Umsatz im Energiegeschäft (einschließlich Solar- und Speicherlösungen) wuchs um 13% auf 3,14 Milliarden US-Dollar; der Umsatz im Bereich Dienstleistungen und sonstige Geschäfte sprang um 50% auf 4,58 Milliarden US-Dollar.

Obwohl die Umsätze im Automobilbereich besser als erwartet ausfielen, sank die Bruttomarge von Tesla weiter aufgrund niedrigerer durchschnittlicher Verkaufspreise pro Fahrzeug und rückläufiger Einnahmen aus regulatorischen Credits. Im zweiten Quartal sank die Bruttomarge von 17,2% im Vorjahreszeitraum auf 16,8% und lag damit unter den Markterwartungen von 19,4%.

Laut Finanzbericht hat Tesla in diesem Quartal die teureren Modelle S und X eingestellt und begann mit dem Verkauf der günstigeren Varianten Model 3 und Model Y, was die Gesamtprofitabilität belastete.

Im selben Zeitraum stiegen die Betriebskosten um 47% auf 4,35 Milliarden US-Dollar, was deutlich schneller als das Umsatzwachstum ist. Hauptgrund dafür sind die fortgesetzten Investitionen in AI und Forschung & Entwicklung, wodurch die operative Gewinnmarge vom Vorjahr (4,1%) deutlich auf 1,4% abstürzte.

Im Bereich Cashflow verzeichnete Tesla im zweiten Quartal einen negativen freien Cashflow von 1,1 Milliarden US-Dollar, im Vorjahresquartal lag dieser noch bei plus 146 Millionen US-Dollar; im ersten Quartal dieses Jahres erreichte er 1,44 Milliarden US-Dollar.

Trotzdem erklärte das Unternehmen, dass es weiterhin eine solide Bilanz und ausreichende Liquidität beibehalten werde, um den zukünftigen Produktfahrplan, langfristige Kapazitätserweiterungen (einschließlich der Förderung vertikaler Integration) finanziell zu unterstützen.

Gleichzeitig stiegen die Investitionsausgaben um 142% auf 5,79 Milliarden US-Dollar. Der Finanzchef von Tesla, Vaibhav Taneja, hatte zuvor erklärt, dass die Investitionen für das gesamte Jahr 2026 voraussichtlich über 25 Milliarden US-Dollar liegen werden.

Tesla teilte mit, dass mittlerweile mehrere mehrjährige Infrastrukturprojekte im Bereich AI-Rechenleistung, Solarenergie, Batteriematerialien und Halbleiterfertigung gestartet wurden.

In den letzten Jahren ist die Fahrzeugauslieferung von Tesla kontinuierlich zurückgegangen, da Unternehmen wie BYD, NIO (NIO.US) und Xiaomi-Gruppe fortlaufend intelligente Elektroautos mit hoher Kosten-Nutzen-Bilanz auf den Markt bringen. Außerdem haben politische Aussagen von Musk sowie seine Kooperation mit der Trump-Regierung bei einigen Konsumenten zu einer Ablehnung der Marke Tesla geführt.

Allerdings hat der Konflikt zwischen den USA und Iran zu einem Anstieg der Benzinpreise geführt, was teilweise die Nachfrage nach Elektroautos in der ersten Jahreshälfte beflügelte und die Verkäufe auf dem europäischen Markt verbesserten.

Momentan verlagert Tesla seinen strategischen Fokus schrittweise von Fahrzeugverkauf auf die Bereiche künstliche Intelligenz und autonomes Fahren. Musk beschleunigt die Umsetzung von Robotaxi-Diensten und das Projekt zur Serienproduktion von Cybercab-Fahrzeugen sowie die Anpassung der Produktionslinien im Werk Fremont/Kalifornien, um die Herstellung des humanoiden Roboters Optimus vorzubereiten.

Laut Finanzbericht hat Tesla bereits mit der Installation der Produktionslinie für die erste Generation von Optimus begonnen und wird in Kürze mit der Produktion starten. Die ersten Roboter werden hauptsächlich zur Datenerhebung und Funktionsentwicklung eingesetzt und nicht direkt an Kunden ausgeliefert.

Gleichzeitig wächst das Abonnementgeschäft für Teslas fortschrittliche Fahrassistenzsysteme FSD weiterhin. Das Unternehmen erklärte, dass die Zahl der aktiven FSD-Abonnementnutzer im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 56% gewachsen ist, mit insgesamt 1,48 Millionen Abonnenten.