Analyse: Bitcoin-Volatilität sinkt auf das niedrigste Niveau seit 2016, anhaltende gehebelte Liquidationen verringern das Liquidationsrisiko

BlockBeats News, 22. Juli: Crypto Quant Analyst Axel Adler Jr veröffentlichte, dass Bitcoin kürzlich in eine Phase mit geringer Volatilität und Kompression eingetreten ist. Der 1-Wochen-Realvolatilitäts-30-Tage-Durchschnitt ist auf 28,3 gefallen, was einem Rückgang von etwa 31 % gegenüber dem Höchstwert von 41,6 am 25. Juni entspricht. Damit liegt er ungefähr im 8. Perzentil der historischen Verteilung seit 2016, was darauf hinweist, dass 92 % der vergangenen Handelstage höhere Volatilitätswerte aufwiesen als das aktuelle Niveau.

Gleichzeitig zeigt das Open Interest (OI) von Bitcoin relativ zur Marktkapitalisierung seit 21 Tagen in Folge eine negative Dynamik über 30 Tage, was darauf hindeutet, dass der Markt-Leverage in einer Umgebung geringer Volatilität weiterhin abgebaut und nicht aufgebaut wird.

Obwohl der aktuelle Preis seit dem Juni-Tief um etwa 11,4 % gestiegen ist, wurde dies nicht von einer Ausweitung der Derivatepositionen begleitet, wodurch das Risiko einer großflächigen Liquidationskaskade verringert wird.

Bitcoin liegt jedoch weiterhin unter dem 200-Tage-Durchschnitt von $72.666. Falls die spätere Volatilität wieder über 35 steigt, der Preis jedoch den langfristigen Durchschnitt nicht überwindet, könnte dies das Abwärtsrisiko erhöhen.