CLSA: Bedenken hinsichtlich eines durch KI verursachten "Software-Niedergangs" übertrieben, SaaS-Festung bleibt stark

Am 21. Juli veröffentlichte CLSA einen ausführlichen Themenbericht, in dem festgestellt wird, dass trotz des Aufkommens von KI-Modellen und der dadurch ausgelösten Marktbedenken hinsichtlich möglicher Disruptionen in der Softwarebranche Software as a Service (SaaS) noch längst nicht am Ende ist. Dennoch muss die Branche tiefgreifende Veränderungen durchlaufen, bevor das Vertrauen der Investoren wiederkehrt. CLSA-Analysten merkten an: „Wir sind umgeben von Geschäftsdaten, Compliance-Anforderungen und Informationsfiltern, die alle durch Software gesteuert werden. Die Vorstellung, dass KI-‚Vibe-Coding‘ all das eliminieren könnte, klingt unrealistisch. Wir sehen überall Schutzgräben – der Workflow-Katalog von ServiceNow, Vertriebsnetzwerke von Salesforce, die präzise Datenbank von Oracle, die Allgegenwärtigkeit von Microsoft, das HR-Know-how von Workday und sogar die Schriftartenbibliothek von Adobe.“ CLSA vergibt für Microsoft und Adobe „Outperform“-Bewertungen mit Kurszielen von jeweils 535 US-Dollar bzw. 300 US-Dollar; Oracle und Salesforce erhalten „Hold“-Bewertungen mit Kurszielen von jeweils 145 US-Dollar bzw. 165 US-Dollar; und ServiceNow und Workday werden mit „Underperform“ sowie Kurszielen von 72 US-Dollar bzw. 92 US-Dollar eingestuft.