Der südkoreanische Aktienmarkt fällt nach einem Einbruch von über 4% deutlich weniger stark, USA-Iran-Konflikt treibt den Ölpreis über 91 US-Dollar, Spot-Gold fällt

Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran hat sich am Wochenende weiter verschärft und in Kombination mit dem anhaltenden Ausverkauf von Technologiewerten die asiatischen Märkte am Montag unter Druck gesetzt—Rohöl steigt stark, südkoreanische Aktien fallen; der MSCI Asia-Pacific Index steht kurz vor einer „technischen Korrektur“.

Im frühen asiatischen Handel am Montag fiel der südkoreanische KOSPI zu Handelsbeginn zeitweise mehr als 4%, das Minus verringerte sich jedoch später auf unter 1%. Die japanischen Aktienmärkte sind heute aufgrund eines Feiertags geschlossen, ebenso wie der Handel mit Staatsanleihen. Der australische S&P/ASX 200 legte leicht um 0,3% zu. Der MSCI Asia-Pacific Index hat seit dem historischen Höchststand im Juni über 9% verloren und nähert sich der Zone einer technischen Korrektur (die üblicherweise als Rückgang von 10% vom Hochpunkt definiert wird).

Brent-Öl-Futures stiegen zeitweise um mehr als 3,8% und erreichten über 91 USD pro Barrel—den höchsten Stand seit Juni; WTI-Öl erhöhte sich etwa um 2,3% auf 84,41 USD pro Barrel.

Der Auslöser für den Ölpreisanstieg war eine neue Runde von Gefechten zwischen den USA und dem Iran am Wochenende. Laut iranischen Medien griff das US-Militär die Qeshm-Insel im Persischen Golf sowie die Städte Shadegan, Sirik und Hajiabad im Süden Irans mit Luftangriffen an; laut Berichten von Chinesisches Zentralfernsehen (央视新闻) meldete Kuwait Schäden an einem Strom- und Meerwasserentsalzungswerk infolge eines iranischen Angriffs.

Wee Khoon Chong, Makrostratege bei BNY in Hongkong, schrieb im Kundenreport: „Das Risikoumfeld in Asien verschlechtert sich weiter. Rückgänge bei Technologieaktien, ein starker US-Dollar, steigende Ölpreise und anhaltende geopolitische Spannungen deuten auf eine defensivere Portfolioausrichtung hin.“

Verkäufe bei Technologiewerten halten an, Halbleiter im Bärenmarkt

Die aktuelle Marktvolatilität wird nicht von einem einzelnen Faktor verursacht. Bereits vor der Eskalation im Nahen Osten beschleunigte sich am vergangenen Freitag der Ausverkauf bei Technologiewerten—der Philadelphia Semiconductor Index fiel offiziell in einen Bärenmarkt.

Die Nasdaq 100-Futures erholen sich am Montag leicht um 0,1%, aber die Marktstimmung bleibt fragil.

Kyle Rodda, Senior Analyst bei Capital.com, stellte im Bericht fest, dass die Eskalation im Nahen Osten „heute in den asiatischen Märkten deutlich spürbar sein wird“. Er schrieb, weitere Preissteigerungen bei Rohöl bedrohten die wirtschaftliche Aktivität in „energieimportierenden Regionen“, während die Rückgänge bei Halbleiteraktien „weltweit einen umfassenden Deleveraging-Prozess auslösen“ würden.

Inflationserwartungen steigen, Zinsanhebungswetten nehmen zu

Der Ölpreis ist in diesem Monat bereits um mehr als 20% gestiegen, wodurch Inflationssorgen neu entfacht werden.

Fed-Präsident Walsh hat klar gemacht, dass die Eindämmung der Inflation aktuell Priorität hat. Der Fokus liegt nun auf den im Laufe der Woche anstehenden Juli-PMI-Daten, um zu beurteilen, ob die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft ausreicht, damit die Fed im September oder Oktober die Zinsen anheben kann.

Elias Haddad, Leiter der globalen Marktstrategie bei Brown Brothers Harriman, schrieb im Bericht: „Sollte die Juli-PMI-Daten die relative wirtschaftliche Stärke der USA weiter bestätigen, könnte der US-Dollar diese Woche Auftrieb erhalten.“

Der US-Dollar-Index blieb am Montag nahezu unverändert, der Euro lag bei 1,1430 USD und der Yen bei 162,50.

Gold setzte den Rückgang der Vorwoche fort; der Goldpreis fiel leicht und unterschritt zeitweise die Marke von 4000 USD; Silber und Platin gingen ebenfalls zurück—der Anstieg beim Ölpreis festigte die Erwartung, dass die Zinssätze länger hoch bleiben, was die Attraktivität der Edelmetalle als sichere Anlage schwächte.