Laut der BofA-Fondsmanager-Umfrage zählt das Long-Engagement bei globalen Halbleitern zu den überfülltesten Trades aller Zeiten.

BlockBeats Meldung, am 17. Juli zeigt die Bank of America Umfrage unter globalen Fondsmanagern für Juli, dass die Einstellung der Investoren zum AI-Halbleiterhandel widersprüchlich ist: Die Mehrheit setzt immer noch nicht darauf, dass der Zyklus endet, aber immer mehr Menschen meinen, dass dieser Handel bereits übermäßig überlaufen ist.

Laut der Umfrage betrachten 82% der befragten Fondsmanager „Long Global Semiconductor“ als den am stärksten überlaufenen Handel weltweit – ein neuer Rekord. Gleichzeitig fiel die technische Aktien-Allokation von netto 26% Übergewicht auf netto 18% Übergewicht, was zeigt, dass Investoren einige Long-Positionen abbauen, aber nicht wirklich auf Short wechseln. Die Umfrage zeigt auch, dass 61% der Investoren nicht erwarten, dass Hyperscaler dieses Jahr eine Kürzung der Investitionsausgaben ankündigen werden.

Die BofA-Umfrage weist zudem darauf hin, dass die AI-Blase zu den größten Tail-Risiken gehört, der Anteil derjenigen, die das wählen, steigt von 28% im Juni auf 45% im Juli. Allerdings glauben nur einige Investoren, dass AI-Aktien bereits in der Blasenphase sind; mehr halten sie weiter für in der „Boom-Phase“, das heißt die Dynamik zieht weiterhin Kapital an, aber Positions- und Bewertungsrisiken steigen.

Die Umfrage fand vom 2. Juli bis zum 9. Juli statt und umfasst 210 Fondsmanager, die zusammen etwa 55,5 Milliarden US-Dollar verwalten.