TSMC fällt zu Handelsbeginn um mehr als 3 %, obwohl die Ergebnisse des zweiten Quartals besser als erwartet ausfielen, aber das ADR notierte über Nacht im Minus.

Da Händler ihre Erwartungen an eine Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank verringern, setzt der Dollar seinen Abwärtstrend fort und Währungen aus Schwellenländern erreichen neue Rekordhöhen.

Obwohl das Ringen zwischen den USA und dem Iran um die entscheidende Schifffahrtsstraße, die Straße von Hormus, weiterhin andauert, bemühen sich die Lieferanten weiterhin, Treibstoff aus dem Inneren des Persischen Golfs auf den Weltmarkt zu bringen.

Anthropic bereitet seinen Börsengang vor. Die Wall Street nutzt die für 2028 erwarteten Umsätze (etwa 200 Milliarden US-Dollar) als zentralen Bewertungsanker, anstatt die aktuellen Geschäftszahlen zugrunde zu legen. Das Unternehmen verzeichnet ein rasantes jährliches Umsatzwachstum, doch enorme Investitionen in KI verhindern bislang die Rentabilität. Der Markt orientiert sich bei der Bewertung an hochwachsenden Unternehmen wie Palantir und SpaceX und setzt darauf, dass Anthropic künftig Skaleneffekte erzielt und Gewinne erwirtschaftet. Ob diese Logik der hohen Bewertung Bestand hat, bleibt jedoch eine Bewährungsprobe für den Markt.

Morgan Stanley erwartet, dass die AWS-Rechenleistung von 14 GW im Jahr 2025 auf 120 GW im Jahr 2035 wachsen wird. Wenn die Monetarisierungseffizienz der Rechenleistung 12 US-Dollar pro Watt erreicht, könnten die Umsätze von AWS die Marke von 1 Billion US-Dollar überschreiten. Mit wachsendem Geschäftsumfang könnte die Gewinnmarge im AI-Bereich dem Expansionspfad des Kerngeschäfts mit Cloud-Diensten folgen, sodass die langfristige EBIT-Gewinnmarge etwa 30 % erreichen könnte.