HSBC: Es ist noch zu früh, sich über ein mögliches Ende des Speicherzyklus Sorgen zu machen.

Laut Daten von Golden Ten Data vom 14. Juli erklärten Analysten von HSBC in einem Forschungsbericht, dass es derzeit noch zu früh sein könnte, sich über einen möglichen Höhepunkt des Speicherzyklus Sorgen zu machen. Die Analysten sind der Ansicht, dass mit der Steigerung der Büroproduktivität und der Umgestaltung von Arbeitsabläufen durch agentenbasierte KI der Superzyklus für Speicher fortgesetzt werden könnte. Die sich kontinuierlich verbessernden Gewinnmargen bei KI-Dienstleistungen stützen weiterhin die starke Nachfrage im Cloud-Bereich. Hyperskalierte Cloud-Anbieter dürften bei ihrem Wettbewerb um einen schnell wachsenden Markt das Expansionstempo ihrer Rechenkapazitäten kaum verlangsamen. Mit der schrittweisen Einführung der nächsten Generation von Hochgeschwindigkeits-Speichern, HBM4, auf den Markt dürfte der Preistrend für HBM-Produkte anhalten. Angesichts der großen HBM-Exponierung von SK Hynix bevorzugt HSBC unter den südkoreanischen Technologiewerten weiterhin SK Hynix. HSBC geht davon aus, dass SK Hynix nach der großflächigen Einführung von HBM4 im Jahr 2027 weiterhin einen Marktanteil von 50 % bis 55 % im HBM-Markt halten kann.