US-Aktienbewegung: IBM, Microsoft und Meta steigen um fast 2 %, Morgan Stanley erwartet Kapitalrotation hin zu Betreibern von hyperskalierenden Rechenzentren.

In diesem Jahr wurde die geringe Korrelation der US-Aktienmärkte hauptsächlich von führenden Unternehmen im Bereich Künstliche Intelligenz dominiert. Jedoch verlagert sich das Kapital nun von Halbleitern zu bisher unterbewerteten Sektoren wie SaaS, was zu einer Verringerung der Marktdispersion und einer Schwächung der niedrigen Korrelation führt. Strategen von Bloomberg warnen, dass bei abnormalen Gamma-Schwankungen eine Umkehr ins Negative die Hedging-Ausrichtung der Optionshändler drehen und somit die Marktvolatilität verstärken könnte. Obwohl der aktuelle Index weniger als 1 % vom Hoch entfernt ist, könnte eine Korrektur von 3 % bis 4 % eine schnelle Gamma-Wende auslösen und das scheinbar ruhige Marktumfeld erheblichen Schwankungsrisiken aussetzen.