Morgan Stanley sendet ein klares Signal: "Chips verkaufen, in Cloud investieren"; "Speicher" ähnlich wie "Silber" am Höchststand

```htmlLaut einem Bericht von Jinse Finance hat Michael Wilson, Chefstratege für US-Aktien bei Morgan Stanley, am 7. Juli in der neuesten wöchentlichen Analyse seinen Kunden ein deutliches Signal gegeben: Die Halbleiterpositionen reduzieren und den Fokus auf große Cloud-Computing-Anbieter richten. Dies bedeutet nicht einen Pessimismus gegenüber KI, sondern eine Branchenrotation – innerhalb des KI-Investitionszyklus gab es bereits drei ähnliche Anpassungen, und Wilson sieht dies als die vierte. Chip-Aktien haben nach historischen Kursgewinnen seit Ende März in letzter Zeit eine deutliche Abkühlung erfahren. Das High-Beta-Momentum-Aktienportfolio (also Speicher- und Chip-Aktien) verzeichnete kürzlich den größten zweitägigen Kursrückgang seit Beginn der COVID-19-Pandemie. Wilson geht davon aus, dass diese Korrektur „noch weiteren Spielraum“ haben könnte.In seinem Bericht zieht Wilson einen konkreten Vergleich: Die Entwicklung der Halbleiteraktien ähnelt stark der von Silber. Dafür nennt er zwei Gründe: Erstens erlebten beide einen parabolischen Preisanstieg; zweitens sind beide eng mit dem Rohstoffmarkt verbunden, dessen Preise traditionell stark schwanken. Wilson betont zudem, dass diese Anpassung vom Speicher-Untersegment angeführt wird – denn Speicher ist innerhalb des Halbleitersektors die Kategorie, die „am ehesten ein Rohstoff“ darstellt, mit hoher Preiselastizität und schnellen Umkehrbewegungen.```