Der Ölpreis fällt, die Zinserhöhungen verlangsamen sich, die Inflation geht zurück – drei große positive Faktoren liegen vor, aber der Silberpreis sinkt trotzdem. Was ist passiert?
Am Montag (6. Juli) während der asiatischen Handelssitzung,
Marktanalysten sind jedoch der Ansicht, dass Silber bald wieder an Fahrt gewinnen könnte. Der Hauptgrund dafür ist die weitverbreitete Erwartung, dass die Ölpreise weiter fallen werden, was dazu beitragen dürfte, die globalen Inflationserwartungen weiter zu dämpfen.
In den vergangenen Monaten waren die Ölpreise infolge von Lieferunterbrechungen durch Konflikte im Nahen Osten zeitweise stark gestiegen, wodurch Silber unter anhaltend starken Verkaufsdruck geriet. Die nun erwartete Entspannung bei den Ölpreisen verschafft Silber jedoch eine Atempause.
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Der zentrale Gedanke dahinter ist, dass mit dem allmählichen Verschwinden des Risikos für Unterbrechungen der Schiffspassage durch die Straße von Hormus und der schrittweisen Normalisierung des Seehandelsvolumens die fundamentalen Faktoren wieder in den Vordergrund des Rohölmarktes rücken.
Leicht nachlassende Zinserhöhungserwartungen der Fed bieten ebenfalls Unterstützung für den Silberpreis.
Gleichzeitig sind nach den am vergangenen Donnerstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung durch die US-Notenbank etwas zurückgegangen, was sich ebenfalls stützend auf den Silberpreis ausgewirkt hat.
Laut dem FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange liegt die Marktchance auf mindestens eine weitere Zinserhöhung der Fed bis Ende September bei 53,2 %, verglichen mit 59,4 % vor einer Woche. Die Lockerung der Zinserwartungen hat den Druck auf das zinslose Gut Silber zumindest teilweise gemildert.
Markt richtet Fokus auf das Protokoll der Fed-Sitzung in dieser Woche
Mit Blick auf die weitere Entwicklung werden Investoren das am Mittwoch (8. Juli) veröffentlichte Protokoll der geldpolitischen Sitzung des Federal Open Market Committee vom Juni genau beobachten, um weitere Hinweise auf den US-Zinsausblick zu erhalten.
Das Protokoll könnte eine klarere kurzfristige Orientierung für die Entwicklung des Silberpreises geben.
Markteinschätzungen
Das Institut positioniert Silber als zentrales strategisches Metall für den globalen Energiewandel und die grüne Technologierevolution und betont seine Unersetzlichkeit in hochdynamischen Sektoren wie Photovoltaik, Batteriemodulen für Elektrofahrzeuge, 5G-Infrastruktur sowie Kühlsystemen für KI-Datenzentren.
Goldman Sachs geht davon aus, dass die industrielle Nachfrage bis 2026 weiterhin kräftig wachsen wird. Kombiniert mit einem begrenzten Wachstum der Minenproduktion und relativ stabilen Beiträgen aus Recycling wird das strukturelle Angebotsdefizit anhalten und dem Spotpreis eine solide Stütze nach unten geben.
Die UBS erkennt den strategischen Wert von Silber im Energiewandel und bei langfristigen industriellen Anwendungen an und empfiehlt Investoren, Veränderungen bei den physischen Lagerbeständen und makroökonomischen Signalen genau zu verfolgen.
Technische Analyse: 20-Tage-Durchschnitt stellt einen wichtigen Widerstand dar
Aus technischer Sicht steht Silber aktuell unter deutlich erkennbarem Verkaufsdruck, hauptsächlich, weil sich der Preis nach dem Rücklauf zum 20-Tage-Exponentiellen-Durchschnitt (63,20) (UTC+8) wieder normalisiert hat.
Der Relative-Stärke-Index bewegt sich derzeit um die 42. Zuvor war er gerade erst aus der schwachen Zone von 20 bis 40 zurückgekehrt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck zwar leicht abgenommen, das insgesamt bärische Bild sich aber noch nicht gedreht hat.
Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan
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