Goldmarktausblick: Spot-Gold erweitert Gewinne nach den Nonfarm Payroll-Daten
Huitong Netz, 4. Juli—— Die am Donnerstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) zeigten eine schwache Entwicklung, woraufhin der Goldpreis stark anstieg und diese Aufwärtsdynamik weiter anhielt. Auch wenn Gold sowohl in diesem Monat als auch im aktuellen Quartal mit einer Hausse startete, darf nicht übersehen werden, dass Gold gerade erst eines der schwierigsten Quartale der letzten Jahre hinter sich hat, wobei der Kursrückgang gegenüber dem im Januar erreichten Zwischenhoch nahezu 30% betrug. Im zweiten Quartal schloss der Goldpreis mehrere Monate in Folge mit Verlusten ab. Dahinter steht eine grundlegende Änderung der Marktstimmung: Die Investoren bewerten den Zinskurs der Federal Reserve sowie die Wirtschaftsaussichten der USA neu.
Die US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls), die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten schwache Zahlen, woraufhin der Goldpreis deutlich anstieg und diesen Trend fortsetzte. Auch wenn Gold das neue Quartal mit einer Erholung begann, hat es gerade das schwierigste Quartal der letzten Jahre erlebt, mit einem Rückgang von fast 30% gegenüber dem Zwischenhoch im Januar. Über das gesamte zweite Quartal hinweg schloss Gold mehrere Monate in Folge schwächer ab, was auf einen grundlegenden Wandel der Marktstimmung hinweist: Die Investoren bewerten die Zinspolitik der Federal Reserve und die wirtschaftlichen Aussichten der USA neu.
Derzeit sieht sich Gold einem der größten Gegenwinde gegenüber, nämlich dem jüngsten politischen Kurs der Federal Reserve. Unter Führung von Kevin Walsh hat die Fed entschieden, auf eine vorausschauende Orientierung zu verzichten. Abgesehen von den aktuellen schwachen Beschäftigungsdaten geht der Markt immer mehr davon aus, dass die USA die Zinserhöhungen fortsetzen und ein Umfeld hoher Zinsen langfristig beibehalten werden. Als zinsloser Vermögenswert verliert Gold unter dauerhaft hohen Zinssätzen deutlich an Attraktivität. Sollte die Inflation hartnäckiger ausfallen als vom Markt erwartet und die Fed zu weiteren Zinsschritten im Verlauf des Jahres gezwungen werden, dürfte der Druck auf den Goldpreis weiter zunehmen.
Gleichzeitig hemmen ein starker US-Dollar und steigende Renditen für US-Staatsanleihen eine nachhaltige Erholungsdynamik beim Goldpreis. Zwar bot der schwächere Dollar am Donnerstag dem Goldpreis kurzfristig Luft zum Atmen, aber es handelt sich sehr wahrscheinlich nur um eine kurzfristige Gegenbewegung, nicht um eine Trendwende.
Die anhaltenden Goldkäufe der Zentralbanken sind nach wie vor die wichtigste Stütze des Marktes, wobei viele Länder weiterhin ihre Währungsreserven weg vom Dollar umschichten; jedoch ist die geopolitische Unterstützung für Gold im Rückgang begriffen. Nach der Einigung zwischen den USA und dem Iran zur Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus konzentriert sich das Kapital wieder auf Konjunkturdaten und Geldpolitik, und die traditionelle Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen nimmt deutlich ab.
Unterstützt durch den schwächeren US-Dollar stieg der Goldpreis gestern deutlich an und setzte auch im heutigen Intraday-Handel die Erholungsbewegung fort. Seit mehreren Handelstagen schloss der Goldpreis auf Tagesbasis stabil oberhalb der 4000-Dollar-Marke – ein Signal mit gewissem Bullish-Charakter.
(Tageschart Spot-Gold, Quelle: Easthuitong)
Im Tageschart liegt der zentrale Widerstandsbereich zwischen 4195 und 4200 US-Dollar, wobei dieses Niveau zugleich mit der fallenden Trendlinie korrespondiert. Ein signifikanter Ausbruch über diesen Bereich würde die bullische Chartstruktur deutlich stärken.
Im Gegenzug würde ein Rückschlag des Preises unterhalb des aktuellen Niveaus, insbesondere unterhalb der Unterstützung bei 4100 US-Dollar (schattierter Bereich im Chart: 4098–4136 US-Dollar) dazu führen, dass das kurzfristige Bild wieder klar bärisch dominiert wird.
Analysten gehen davon aus, dass erst ein Tagesschlusskurs unter 4000 US-Dollar in den kommenden Tagen oder Wochen eine neue technische Verkaufswelle auslösen wird; sollte dies eintreten, kehrt die allgemeine Bärenhaltung bei Gold zurück. Aus rein technischer Sicht ist die Einschätzung für Gold aktuell neutral und abwartend.
Ost-Zeit 00:36 (UTC+8), Spot-Goldpreis bei 4169,29 US-Dollar pro Unze, plus 1,11 %.
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