Trump und Iran senden beide Entspannungssignale! Ölpreise steigen stark und fallen dann zurück, US-Aktien steigen deutlich, der Dollar hält die Marke von 100, Bitcoin durchbricht 64.000 US-Dollar.

Mit der erneuten Eskalation im Nahen Osten kommt es zu erheblichen Schwankungen der internationalen Ölpreise. Nach dem Kurssturz bei Technologiewerten in der vergangenen Woche legte die Wall Street eine Gegenbewegung ein und der US-Dollar fiel von seinem Zweimonatshoch zurück. Bitcoin überschritt erneut die Marke von 63.000 US-Dollar. Gleichzeitig wird diese Woche durch die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten, die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank und den unmittelbar bevorstehenden historischen Börsengang von SpaceX zu einer der am meisten beachteten „Superwochen“ der globalen Märkte.

Märkte richten Fokus auf Inflationsdaten und Zentralbankentscheidungen

Der zentrale Fokus der Märkte verlagert sich derzeit von rein geopolitischen Risiken auf deren mögliche inflationsbedingte Auswirkungen.

Der am Freitag veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht übertraf die Erwartungen des Marktes deutlich und verstärkte damit die Erwartung, dass die US-Notenbank das hohe Zinsniveau beibehalten oder sogar erneut anheben könnte. Laut CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve vor Oktober aus Sicht der Anleger inzwischen bei fast 40 %.

In dieser Woche werden sowohl der US-Verbraucherpreisindex (CPI) als auch der Erzeugerpreisindex (PPI) veröffentlicht. Der Markt hofft, daraus ableiten zu können, ob der Preisanstieg bei Energie bereits auf breitere Wirtschaftsbereiche übergreift.

Zugleich wird die Europäische Zentralbank in dieser Woche ihre jüngste Zinsentscheidung bekanntgeben. Der Markt erwartet allgemein eine Anhebung um 25 Basispunkte, um dem anhaltenden Inflationsdruck entgegenzuwirken.

Analysten betonen, dass die wichtigsten Zentralbanken vor dem schwierigen Balanceakt stehen, einerseits die Inflation zu bekämpfen und andererseits das Wirtschaftswachstum zu stützen, insbesondere vor dem Hintergrund wieder steigender globaler Energiepreise.

Rohöl: Eskalation im Nahen Osten treibt Ölpreise deutlich an

Seit dem Wochenende ist die Lage im Nahen Osten wieder in den Fokus der globalen Energiemärkte gerückt.

Nach einer fragilen Waffenruhe-Vereinbarung zwischen den USA und Iran im April kam es am Sonntagabend erstmals seit Beginn des Waffenstillstands zu direkten militärischen Konfrontationen zwischen Iran und Israel. Der Iran feuerte Raketen auf Nordisrael ab und warf Israel vor, weiterhin Ziele im Libanon zu attackieren und damit das Friedensabkommen zu verletzen. Daraufhin führte Israel groß angelegte Luftangriffe auf strategische Verteidigungsanlagen im Iran durch.

Neueste Meldungen zufolge erklärte das iranische Außenministerium am Montag, dass die derzeitige Militäraktion gegen Israel beendet sei. Gleichzeitig warnte es jedoch, dass Teheran militärische Maßnahmen wieder aufnehmen werde, sollte die israelische Armee weiterhin Angriffe auf den Libanon durchführen.

Israels Premierminister Netanjahu erklärte, der Konflikt mit dem Iran und der von diesem unterstützten Hisbollah-Miliz im Libanon sei „noch nicht vorbei“, betonte jedoch, dass beide Seiten erheblich geschwächt worden seien.

Indessen setzt US-Präsident Trump die Vermittlung der Waffenruhe fort. Trump schrieb am Montag auf Truth Social, sowohl Israel als auch der Iran wollten einen sofortigen Waffenstillstand und die Verhandlungen über ein Friedensabkommen dauerten an. Er betonte zugleich, dass die Blockade der iranischen Häfen durch die USA erst mit Abschluss eines endgültigen Abkommens aufgehoben werde.

Dennoch bleibt der Markt bei den Aussichten auf einen Waffenstillstand zurückhaltend. Der Iran hatte zuvor erklärt, dass es immer schwieriger werde, mit der Trump-Regierung ein Abkommen zu erzielen, da diese Israels Militäroperationen im Libanon unterstütze.

Infolge der Eskalation der Konflikte stiegen die internationalen Ölpreise am Montagmorgen zeitweise um über 5 %. Brent-Öl näherte sich kurzzeitig der Marke von 97 US-Dollar pro Barrel, während WTI-Rohöl auf fast 95 US-Dollar kletterte – ein Mehrmonatshoch. Doch mit der Ankündigung Irans, seine Militäraktionen auszusetzen, und Trumps Versuchen, die Waffenruhe zu vermitteln, fielen die Ölpreise wieder von ihren Hochs zurück.

(Grafikquelle:FX168)

Analysten verweisen darauf, dass das größte Risiko für die Märkte derzeit die Sicherheit der Straße von Hormus bleibt. Als einer der weltweit bedeutendsten Energietransportwege werden dort täglich mehr als 14 Millionen Barrel Rohöl transportiert. Sollte der Konflikt weiter eskalieren und die Schifffahrt durch die Straße beeinträchtigen, könnte der internationale Ölpreis die Marke von 100 US-Dollar deutlich überschreiten.

Zudem erklärten die Huthi-Rebellen im Jemen am Montag, dass sie israelischen Schiffen die Durchfahrt durch das Rote Meer komplett verbieten und diese als legitime militärische Ziele betrachten würden. Die Märkte sorgen sich, dass die Energieversorgungsketten weltweit unter erheblichen Druck geraten könnten, falls sowohl das Rote Meer als auch die Straße von Hormus gleichzeitig gestört würden.

Aktienmarkt: Chip-Werte kontern – Nasdaq macht Verluste wett

Im Gegensatz zur angespannten Lage am Ölmarkt erlebte die Wall Street am Montag eine technische Gegenbewegung.

Zuvor war der Nasdaq-Index am Freitag um 4,2 % eingebrochen – der stärkste Tagesverlust seit April 2025. Bedenken über überhöhte Bewertungen im KI-Sektor und die zunehmenden makroökonomischen Unsicherheiten sorgten für Gewinnmitnahmen.

Am Montag verbesserte sich die Marktstimmung jedoch deutlich. Bis zum Redaktionsschluss stieg der Nasdaq um mehr als 1 %, auch der S&P 500 legte zu.

(Grafikquelle:FX168)

Insbesondere Chip-Werte führten die Erholung an: Nach einem vorherigen Kurssturz von 13 % sprang Micron Technology um rund 10 % nach oben, während KI-Schwergewichte wie Nvidia und Broadcom ebenfalls deutlich zulegten. Der Philadelphia HalbleiterIndex und der Halbleiter-ETF zeigten beide eine klare Gegenbewegung.

Marktexperten betonen, dass trotz weiterhin bestehender Bewertungsrisiken auf kurze Sicht das langfristige Wachstumspotenzial im künstliche Intelligenz-Sektor weiterhin intakt ist.

Die Anleger bleiben jedoch vorsichtig. Der für diesen Freitag geplante Börsengang von SpaceX gilt als wichtiger Stimmungstest für das aktuelle Risikoverhalten am Markt.

Nach bisher vorliegenden Informationen liegt das Platzierungsvolumen von SpaceX bei etwa 75 Milliarden US-Dollar und die Bewertung bei 1,8 Billionen US-Dollar. Damit könnte der Börsengang einer der größten der Geschichte werden.

Devisenmarkt: US-Dollar dreht nach Gipfel, Euro und Pfund stabilisieren

Am Devisenmarkt gab der Dollar-Index von seinem Zweimonatshoch wieder nach.

Zuvor hatten starke US-Arbeitsmarktdaten den Dollar-Index über die Marke von 100 steigen lassen. Mit der Nachricht, dass Iran seine Militäraktionen beendet hat, ließ die Nachfrage nach sicheren Häfen wieder nach und das Dollar-Plus schwächte sich ab.

Am Montag gab der Dollar-Index leicht nach und notiert derzeit an der Marke von 100.

(Grafikquelle:FX168)

Der Euro/US-Dollar hält sich bei etwa 1,15 – obwohl auf Zweimonatstief bereits wieder eine leichte Erholung zu verzeichnen ist. Das Pfund/US-Dollar kletterte ebenfalls über die Marke von 1,33.

Der Yen bleibt hingegen weiterhin unter Druck. Steigende Energiepreise könnten die importierte Inflation in Japan weiter anheizen, weshalb der Markt davon ausgeht, dass die japanische Zentralbank auch in diesem Monat die Zinsen erneut anheben könnte.

Analysten sind der Ansicht, dass in dieser Woche die US-Inflationsdaten und die EZB-Sitzung entscheidend für den weiteren Kursverlauf des Dollar sind.

Kryptomarkt: Bitcoin übersteigt erneut die Marke von 63.000 US-Dollar

Auch am Kryptomarkt kam es zu einer Erholung. Nach mehreren Wochen mit Rückgängen legte Bitcoin am Montag um mehr als 4 % zu und überschritt erneut die Marke von 63.000 US-Dollar.

(Grafikquelle:FX168)

Zuvor war Bitcoin kurzzeitig unter 60.000 US-Dollar gefallen und hatte damit mehr als 50 % gegenüber dem im vergangenen Jahr erreichten Allzeithoch verloren.

Marktdaten zeigen, dass Bitcoin in den vergangenen vier Wochen kumuliert rund 20 % verloren hat und der Rückgang im laufenden Jahr über 27 % beträgt.

Das Analysehaus Bernstein verweist darauf, dass Bitcoin in letzter Zeit weiterhin unter ETF-Mittelabflüssen und einer abnehmenden Risikobereitschaft der Märkte leidet. Dennoch sieht man das langfristige Wertaufbewahrungspotenzial der Kryptowährung weiterhin positiv.

Analysten sind der Meinung, dass Bitcoin in der aktuellen Marktphase mit Inflationsdruck, geopolitischen Risiken und Bewertungsdiskussionen rund um KI-Assets weiterhin einen gewissen Wert für die Portfoliodiversifizierung und als Risikostreuung bietet.