Große Bankenbewertung | Bank of America: Zielkurs von Broadcom auf 530 US-Dollar angehoben, Kaufempfehlung bestätigt

Glonghui, 5. Juni – BofA Securities veröffentlichte einen Bericht, in dem es heißt, dass die Ergebnisse von Broadcom für das zweite Quartal und der Ausblick für das dritte Quartal nur leicht über den Markterwartungen liegen. Die Bank betont jedoch, dass das bedeutende absolute KI-Wachstum weiterhin auf Kurs bleibt: Im Geschäftsjahr 2026 wird ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr um etwa 180 % erwartet, im Geschäftsjahr 2027 ein jährliches Wachstum von fast 100 %. Das Management hat unter Berücksichtigung der starken TPU-Wachstumsdynamik das zuvor angepeilte KI-Umsatzziel von etwa 100 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 nicht erhöht, obwohl die Erwartungen hoch waren; dies spiegele eine vorsichtige Haltung aufgrund anhaltender Lieferbeschränkungen auf Kundenseite wider. Gleichzeitig wird erwartet, dass mehrere neue, kundenspezifische XPU-Kunden (Anthropic, Meta, OpenAI und zwei weitere) in den kommenden Quartalen schrittweise Volumina beisteuern werden, was der soliden Grundlage der Google TPU zusätzlich Schwung verleihen dürfte. Das starke Software-Wachstum im dritten Quartal (über 30 % im Jahresvergleich) zeigt zudem, dass innerhalb des KI-Segments mehrere Wachstumstreiber bestehen. Die Bank rechnet weiterhin damit, dass der jährliche Gewinn je Aktie bis 2030 auf über 30 US-Dollar steigen kann, mit einer jährlichen Wachstumsrate beim Gewinn je Aktie von etwa 40 % zwischen 2025 und 2030. Die Bank bekräftigt ihr „Kaufen“-Rating für Broadcom, hebt die Umsatz- und Gewinnschätzungen pro Aktie für die Geschäftsjahre 2026 bis 2028 um 2 % bis 6 % an und erhöht das Kursziel von 450 auf 530 US-Dollar.