Wenn die Geschichte ein Anhaltspunkt ist, könnte der Kryptomarkt vor einem bedeutenden bärischen Katalysator stehen. Die Bank of Japan (BOJ) hat die Zinssätze offiziell um 75 Basispunkte angehoben, was die größte Erhöhung seit über 30 Jahren darstellt.
Wie AMBCrypto feststellte, haben Zinserhöhungen der BOJ historisch zu zweistelligen Rückgängen bei Bitcoin [BTC] geführt, da steigende Fremdkapitalkosten ausländische Investoren dazu zwingen, Risiken zu reduzieren und BTC-Positionen aufzulösen, was kurzfristige FUD schürt.
Bisher verläuft dieser Zyklus ähnlich. Ein Analyst wies auf einen großen BTC-Abverkauf vor dem BOJ-Meeting hin. Bemerkenswert ist, dass der Verkauf von großen Akteuren ausging und insgesamt 24.000 BTC umfasste. Das entspricht einem Verkaufsdruck von über 2 Milliarden US-Dollar.
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Auch die On-Chain-Daten spiegeln dies wider.
Bemerkenswert ist, dass die wichtigsten Kennzahlen von Bitcoin weiterhin im roten Bereich liegen und zeigen, dass Verluste in Echtzeit realisiert werden. Insbesondere STHs mit einer Kostenbasis nahe 101.000 US-Dollar liegen nun etwa 16 % im Minus, was den anhaltenden Kapitulationsdruck verstärkt.
Vor diesem Hintergrund stellt die jüngste Zinserhöhung der BOJ einen bedeutenden makroökonomischen Gegenwind dar.
In diesem Zusammenhang deuten sowohl historische Muster als auch On-Chain-Signale darauf hin, dass Investoren aktiv umschichten und einen möglichen erneuten Ausverkauf erwarten. Natürlich stellt sich die Frage: Steht Bitcoins Fall unter 80.000 US-Dollar unmittelbar bevor?
Bitcoin-Liquidationswelle wandelt sich in strukturelle Unterstützung
Das vierte Quartal entwickelt sich zu einem Zyklus, der von massiver Krypto-Manipulation geprägt ist.
Auf kürzeren Zeitebenen war Bitcoin extrem volatil, hauptsächlich aufgrund von durch Wale ausgelösten Liquidationen. So fiel BTC beispielsweise am 18. Dezember im 30-Minuten-Chart um 3.000 US-Dollar und löschte etwa 140 Millionen US-Dollar an Long-Positionen aus.
Der gleiche Trend zeigt sich auch auf Makroebene. Long-Liquidationen sind zwei- bis dreimal so hoch wie Shorts und halten BTC in einer Schleife um 90.000 US-Dollar gefangen. Kurz gesagt, Wale verhindern „absichtlich“, dass der Markt zu heiß läuft.
Quelle: TradingView (BTC/USDT)
Dies zeigt sich deutlich in den Daten.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt das Open Interest (OI) von Bitcoin immer noch etwa 30 % unter den hoch gehebelten Niveaus vor dem Crash im Oktober, was darauf hindeutet, dass Händler vorsichtig bleiben, anstatt riskanten kurzfristigen Gewinnen nachzujagen.
Vor diesem Hintergrund erscheint ein ähnlicher Einbruch (trotz BOJ-bezogener FUD) weniger wahrscheinlich. Sobald die Angst nachlässt und Investoren ihr Portfolio neu ausrichten, könnte das Niveau von 85.000 US-Dollar stattdessen als starke Basis für den nächsten Schritt von Bitcoin dienen.
Abschließende Gedanken
- Die Zinserhöhung der BOJ um 75 Basispunkte löst eine Bitcoin-Deleveraging aus und schürt die Angst vor einem Rückgang unter 80.000 US-Dollar.
- Trotz Liquidationsvolatilität deuten geringe Hebelwirkung und fallendes OI darauf hin, dass 85.000 US-Dollar eine starke BTC-Basis bilden könnten.
