QCP: Die Politik der Federal Reserve wird flacher, KI-Investitionen und Kryptowährungen stehen vor strukturellen Herausforderungen

Nachrichten von TechFlow: Am 18. Dezember veröffentlichte QCP ein Briefing, in dem es heißt, dass die jüngste FOMC-Sitzung der Federal Reserve vorsichtige Signale aussendet und der politische Kurs deutlich abgeflacht ist. Der Markt erwartet im nächsten Jahr etwa 2,3 Zinssenkungen. Die Politik bleibt "datenabhängig" mit dem Ziel, den Arbeitsmarkt zu stabilisieren und gleichzeitig die Inflation zu kontrollieren. Das Anleihekaufprogramm der Federal Reserve im Umfang von 40 Milliarden US-Dollar hat den Repo-Satz um 25 Basispunkte auf 4 % gesenkt und damit einen Teil des Liquiditätsdrucks gemildert.

Gleichzeitig wird das Missverhältnis zwischen Investitionen und Erträgen im Bereich der künstlichen Intelligenz (AI) immer deutlicher. Obwohl weiterhin Kapital in die AI-Infrastruktur fließt, bleibt das Umsatzwachstum zurück. Sollte es nicht gelingen, Erträge zu generieren, könnte dies zu einer breiteren Neubewertung der Aktienmärkte führen.

Der Kryptowährungsmarkt sieht sich neuen strukturellen Risiken gegenüber: MSCI prüft derzeit, Unternehmen mit mehr als 50 % Krypto-Exposure aus den Indizes auszuschließen, was zu passiven Mittelabflüssen von bis zu 2,8 Milliarden US-Dollar führen könnte. Obwohl sich das regulatorische Umfeld in Regionen wie Japan allmählich verbessert, bleibt das Gleichgewicht zwischen Marktresilienz und -anfälligkeit weiterhin fragil.