Autor: Golden Ten Data
Am Mittwoch folgten die asiatischen Aktienmärkte dem Ausverkauf der US-Börsen über Nacht, da Sorgen über überhöhte Bewertungen das Marktvertrauen schwächten.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung führte der südkoreanische Aktienmarkt mit einem Rückgang von über 6% die Verluste an, da Bewertungsängste die zuletzt starken Chip-, Verteidigungs- und Schiffbauaktien schwer trafen. Die Chiphersteller Samsung Electronics und SK Hynix waren die Hauptbelastungsfaktoren.
Der KOSPI-Index fiel unter die wichtige Marke von 4000 Punkten und entfernte sich weiter von seinem Allzeithoch. Dieser Rückgang führte zu einem zweitägigen Gesamtverlust von über 7%, dem schlechtesten Ergebnis seit August 2024.
Die Korea Exchange aktivierte nach einem Rückgang der KOSPI 200-Futures um 5% einen Circuit Breaker und setzte den algorithmischen Handel für fünf Minuten aus. Mit der weiteren Ausweitung der Verluste setzte die Korea Exchange auch den algorithmischen Handel mit KOSDAQ-Futures aus.
Seit Jahresbeginn gehörte der südkoreanische Aktienmarkt zu den weltweit besten Märkten, da Anleger aufgrund des erneuten Optimismus gegenüber künstlicher Intelligenz und der vom Präsidenten vorangetriebenen Unternehmensreformen weiter kauften. In letzter Zeit jedoch drohen eine Reihe von Warnungen hochrangiger Wall-Street-Manager vor überhöhten Bewertungen die Begeisterung der Anleger zu dämpfen.
„Nach einem Anstieg von 20% allein im Oktober zeigen die Anleger bereits Ermüdungserscheinungen, zudem tauchen Sorgen über eine KI-Blase auf“, sagte Huh Jae-Hwan, Stratege bei Woori Investment & Securities. „Es gibt tatsächlich Bereiche im Markt, die einer Blase ähneln.“
Der Nikkei 225 fiel zum ersten Mal seit dem 27. Oktober unter 50.000 Punkte und verlor am Tag 3,7%.
Der Taiwan Weighted Index eröffnete am Mittwoch mit einem Minus von 1,67%. Der Hang Seng Index in Hongkong eröffnete mit einem Rückgang von 0,97%, der Hang Seng Tech Index mit einem Minus von 1,75%. Der Shanghai Composite Index eröffnete 0,95% niedriger, der Shenzhen Component Index 1,68% niedriger und der ChiNext Index 2,08% niedriger.
US-Aktien und europäische Aktien Index-Futures setzten ihren Abwärtstrend ebenfalls fort. Die Euro Stoxx 50-Futures fielen um über 1%, die DAX-Futures um 1% und die FTSE-Futures um 0,4%.
Vor der aktuellen Pause der globalen Aktienmarktrallye hatten die optimistischen Aussichten für künstliche Intelligenz und die anhaltende Erwartung von Zinssenkungen durch die Federal Reserve die US-Benchmark-Indizes seit dem Tief im April um fast 40% steigen lassen. Doch da sich die Gewinne zunehmend auf wenige Aktien konzentrierten, zeigten sowohl die Stimmung als auch technische Indikatoren Überhitzungserscheinungen, und Wall-Street-Giganten betonten, dass eine Marktkorrektur für eine gesunde Entwicklung notwendig sei.
Nachdem die CEOs von JPMorgan und Goldman Sachs die Nachhaltigkeit der hohen Bewertungen in Frage gestellt hatten, wuchs die Sorge, dass der Aktienmarkt bereits übermäßig aufgebläht sein könnte. Der Prototyp des „Big Short“, Hedgefonds-Manager Michael Burry, verschärfte den Ausverkauf, nachdem er Short-Positionen auf Palantir und Nvidia offengelegt hatte.
„Unabhängig von der mittelfristigen Entwicklung ist der Aktienmarkt kurzfristig für eine substanzielle Korrektur bereit“, sagte Matt Maley, Analyst bei Miller Tabak.
Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone Group, erklärte: „Der gesamte Markt ist ein rotes (fallendes) Meer. Es gibt derzeit wenig Gründe zu kaufen, und bis wir uns dem Nvidia-Geschäftsbericht am 19. November nähern, fehlen dem Markt kurzfristige Katalysatoren.“
Mike Gitlin, CEO der Capital Group, sagte am Dienstag auf dem von der Hong Kong Monetary Authority organisierten Finanzgipfel, dass die Unternehmensgewinne zwar stark seien, „die Herausforderung jedoch in den Bewertungsniveaus liegt“.
„Die Marktstandards steigen ständig, und jetzt reicht eine leichte Übererfüllung der Erwartungen nicht mehr aus, um die Aktienkurse steigen zu lassen“, sagte Anna Wu, Cross-Asset-Strategin bei Van Eck Associates in Sydney, im Interview mit Bloomberg TV.
