Bernstein nennt Figure als führend bei der Kredit-Tokenisierung und prognostiziert ein Wachstum von 34%.
- Bernstein setzt ein Kursziel von 54 $ für Figure
- Das Unternehmen führt die Kredit-Tokenisierung mit einem Marktanteil von 75 % an
- Analysten prognostizieren ein jährliches Wachstum von 30 % bis 2027
Das Forschungs- und Maklerunternehmen Bernstein hat die Berichterstattung über Figure Technology Solutions aufgenommen und eine "Outperform"-Bewertung sowie ein Kursziel von 54 $ vergeben. Analysten sagen, dass das Unternehmen an der Spitze der Kredit-Tokenisierung steht, etwa 75 % des 17 Milliarden Dollar schweren Marktes für tokenisierte Kredite kontrolliert und glauben, dass seine Blockchain-basierte Infrastruktur die traditionellen Kapital- und Kreditmärkte revolutionieren könnte.
In einem von Gautam Chhugani unterzeichneten Bericht beschreibt Bernstein Figure als
„die führende Kredit-Tokenisierungsplattform der Branche“,
wobei hervorgehoben wird, dass die Architektur auf der Provenance-Blockchain vollständige Unterstützung von der Kreditvergabe bis zum Handel mit Vermögenswerten bietet.
„So wie Stablecoins den Dollar tokenisieren und sofortige Zahlungen ohne Zwischenhändler ermöglichen, digitalisieren und entmitteln tokenisierte Kredite die Kreditmärkte“,
schrieben die Analysten.
Das Unternehmen kombiniert Kreditvergabe, einen bilateralen tokenisierten Kreditmarktplatz und eine digitale Emissionsinfrastruktur und schafft so ein Ökosystem, das laut Bernstein die Betriebskosten um bis zu 90 % und die Kreditrückgewinnungszeiten um etwa 75 % senkt. Dieses Modell, das auf einem kapitalarmen Marktplatz basiert, ermöglicht es Figure, zuvor bilanzlastige Kreditgeschäfte in schlankere und skalierbarere Unternehmen umzuwandeln.
Gegründet vom SoFi-Mitbegründer Mike Cagney, ist Figure zum größten unabhängigen Nicht-Bank-HELOC-Kreditgeber (Home Equity Line of Credit) in den Vereinigten Staaten geworden, mit einem Marktanteil von 13 % und über 5,1 Milliarden Dollar an vergebenen Krediten im Jahr 2024. Bernstein erwartet, dass dieser Anteil bis 2027 auf 25 % steigen wird, angetrieben durch die Ausweitung des Tokenisierungsmodells auf andere Anlageklassen.
Die Figure (FIGR)-Aktien wurden bei ihrem Börsengang im September mit 36 $ eröffnet, was das Unternehmen mit über 7 Milliarden Dollar bewertete, und wurden laut TradingView-Daten zuletzt bei 41,19 $ gehandelt. Bernstein schätzt, dass Figure mit dem 26-fachen des für 2027 prognostizierten EBITDA bewertet wird, mit einem Aufwärtspotenzial von 34 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.
Mit einem geschätzten adressierbaren Markt von 2 Billionen Dollar prognostizieren Analysten, dass der Jahresumsatz von Figure von 341 Millionen Dollar im Jahr 2024 auf 754 Millionen Dollar bis 2027 steigen wird, wobei das EBITDA von 101 Millionen Dollar auf 427 Millionen Dollar wächst und die Margen bis zu 57 % erreichen könnten, was das Unternehmen als führend in der Blockchain-Kredit-Tokenisierung festigt.
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