Bitcoin-Optionshändler zeigen vorsichtigen Optimismus nach Ausbruch über 120.000 Dollar

Bitcoin-Optionsinvestoren nehmen nach dem Überschreiten des Preises von $120.000 durch den Vermögenswert bescheidene Long-Positionen ein, was darauf hindeutet, dass zwar Optimismus für einen Anstieg besteht, dieser jedoch nicht mit starker Überzeugung einhergeht.

Glassnode teilte diese Marktstimmung am Freitag über einen Beitrag auf X mit, einschließlich On-Chain-Daten.

Eine Wette auf „Uptober“ im BTC-Optionsmarkt

Laut dem Beitrag des Unternehmens konzentrieren sich die Bitcoin-Optionsflüsse zwischen den Ausübungspreisen von $100.000 und $120.000, wobei nur geringes Call-Interesse bei $130.000 zu beobachten ist.

Dies weist auf zwei wichtige Entwicklungen im Bitcoin-Optionsmarkt hin. Erstens gibt es eine erhöhte Aktivität bei Call-Optionen im Bereich von $100.000–$120.000, was darauf hindeutet, dass Händler sich auf ein mögliches Aufwärtspotenzial über $100.000 hinaus positionieren.

Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Ein erhöhtes Interesse in diesem Bereich spiegelt typischerweise eine bullische Stimmung oder eine Absicherung gegen eine erhebliche Preisrallye wider.

Das relativ geringe Volumen an Call-Optionen bei $130.000 zeigt jedoch, dass die Erwartungen an eine Bewegung weit über $120.000 hinaus vorerst begrenzt bleiben. Mit anderen Worten: Es gibt zwar Optimismus am Markt, dieser ist jedoch von vorsichtiger Überzeugung begleitet.

BTC Options Net Premium Strike Heatmap. Quelle: Glassnode

Das zweite Phänomen ist ein Anstieg sehr langfristiger Call-Optionen im Bereich von $300.000. Out-of-the-Money (OTM) Optionen sind solche mit einem Ausübungspreis, der deutlich über dem aktuellen Preis liegt. Das von Glassnode erwähnte Niveau von $300.000 ist im Vergleich zum aktuellen Bitcoin-Preis von etwa $120.000 ein sehr hoher Preisbereich.

Das steigende Investoreninteresse an diesen extrem hochpreisigen Call-Optionen kann als „günstige Konvexitätswetten“ interpretiert werden. Konvexität ist eine Struktur, bei der die Gewinne mit steigendem Preis dramatisch zunehmen. Mit anderen Worten: Investoren nehmen eine strategische Position ein, um mit einer kleinen Investition massive Renditen im Falle eines enormen Bitcoin-Preisanstiegs zu erzielen.

Diese Bewegungen sind keine feste Richtungswette darauf, dass der Bitcoin-Preis tatsächlich auf $300.000 steigen wird. Stattdessen zeigen sie, dass eine starke, stimmungsgetriebene Bereitschaft, sich potenziellen Aufwärtsbewegungen auszusetzen, den Markt antreibt.

Unterdessen zeigt der Ethereum-Optionsmarkt ein völlig anderes Muster. Eine große Anzahl von Händlern verkauft ETH-Puts mit Ablauf am 10. Oktober und BTC-$120.000-Calls und bereitet sich damit auf eine anhaltende Konsolidierung des Ethereum-Preises vor.

Mit dieser Strategie können Händler Prämien einnehmen, indem sie darauf wetten, dass keiner der beiden Vermögenswerte kurzfristig einen signifikanten Preisanstieg verzeichnen wird. Da die Dominanz von Bitcoin am Optionsmarkt zunimmt, verlagert sich ein Großteil der Aktivität weg von Ethereum.

Ein historischer Blick auf Bitcoins Oktober

Wie hoch kann der Bitcoin-Preis also steigen? Bitcoin-Analyst Timothy Peterson ging in einem Beitrag auf X auf diese Frage ein, in dem er historische Daten nutzte, um eine potenzielle Preisspanne für BTC im Oktober zu prognostizieren.

„Bitcoins Performance im Oktober wird nicht durch den September „vorbereitet“, sondern durch das gesamte Jahr“, sagte der Analyst.

Er erklärte, dass Bitcoin im Oktober zwar historisch stark war, die Stärke der Rallye jedoch stark vom Momentum der ersten neun Monate des Jahres beeinflusst wird. Der Preisanstieg von Januar bis September bestimmt die Intensität des jeweiligen „Uptober“.

Bitcoin im Oktober. Quelle: Timothy Peterson

Ein Diagramm, das die Renditen von Januar bis September mit den Oktober-Renditen seit 2015 vergleicht, zeigt, dass Bitcoin sein vorheriges Momentum historisch verstärkt hat. Wenn die Renditen seit Jahresbeginn hoch sind, gibt es im Oktober eine größere Rallye; wenn sie schwach sind, bleibt der Oktober verhalten.

Im Jahr 2025 lag die Rendite von Januar bis September bei etwa 20 %, was das schwächste Bullenmarktjahr aller Zeiten markiert. Die Daten deuten darauf hin, dass der Oktober eine schwächere Performance als in den Vorjahren liefern könnte.

Timothy Peterson sagte, dass aus historischer Sicht die erwartete Preisspanne für die Rallye im Oktober bei +7 % bis +31 % liegt. Dies würde einer Preisspanne von $122.000 bis $149.000 entsprechen.