Wall Street az əvvəl hər şeyi satdı, genişmiqyaslı short squeeze yaxınlaşır?
Bazar riskdən qaçmağa məruz qalır, hedge fondları ardıcıl beş gün AI aksiyalarını xalis şəkildə sataraq 2025-ci ildən bəri xalis alış vəziyyətini sıfırlayıblar. Lakin Nasdaq 100 futures hazırda çəkic formasında dönüş göstərir, yarımkeçirici və Koreya aksiyaları çox satılıb və vacib dəstək səviyyəsinə çatıb. Long pozisiyaların satışları lazımi səviyyədə tamamlandıqca və short pozisiyalar sıxlaşdıqca, bazarın satışı sona yaxınlaşır, geri sıçrayış və short squeeze üçün şərtlər tədricən yetişir.
Bazar kəskin riskdən qaçma dalğası yaşayır, lakin daxili siqnallar səssizcə dönüşü nümayiş etdirir.
Hedge fondlar ardıcıl beş ticarət günü ərzində qlobal AI səhmlərini xalis satıblar və 2025-ci ildən bəri bütün xalis alış mövqelərini tamamilə siliblər; eyni zamanda, Nasdaq 100 indeksi fyuçersləri güclü gün içi dönüş forması göstərib, yarımkeçirici indeksi kritik dəstəyə çatıb, Koreya KOSPI-nin artıq satılmış vəziyyəti isə 2022-ci ilin oktyabrından bəri ən ekstremal səviyyəyə çatıb.
Çoxlu texniki göstəricilər və mövqe məlumatları bazarda satış dalğasının sona yaxınlaşdığını və alışların yavaş-yavaş geri dönməyə başladığını göstərir. AI səhmləri, kiçik kapitalizasiya səhmləri və yarımkeçirici sektorlarında short mövqeləri tarixi maksimal səviyyəyə çatdıqda, tətikləyici faktor yaranarsa, bazar böyük miqyasda short cover (qapama) ilə qarşılaşa bilər.
NDX-də nadir çekiç formalı şam, satıcıların nəzarəti zəifləyir
Nasdaq 100 indeksi fyuçersləri həmin gün nadir və böyük çekiç formalı şam forması göstərib, texniki siqnallar bu satış dalğasının satıcı impulsunun tükəndiyini göstərir.
The Market Ear-in analizinə görə, aprel ayında bazar dibində də bənzər dönüş forması – bu dəfə tərs çekiç – yaranmışdı, baxmayaraq forma fərqli idi, bazara göndərilən mesaj eyni idi: satıcı təzyiqi alınır və alıcılar əks hücuma başlayır. Çekiç formalı şam tək başına ticarətdə əsas qəbul olunmamalıdır, amma sonrakı təsdiqlə güclü sıçrayış mümkündür.
SOX yarımkeçirici indeksi bir neçə ticarət günündə kəskin düşüb, artıq satılmış səviyyəyə çatıb. Diqqətəlayiq odur ki, bu indeks hazırda ticarət intervalının alt həddinə – əvvəllər dəfələrlə effektiv olmuş dəstək – çatıb və eyni zamanda uzunmüddətli trend xəttini test edir. Texniki baxımdan ikili dəstək, yarımkeçirici sektorunda qısa müddətli fürsətlərə maraq yaradır.
Qlobal səhmlər ekstremal xalis satış yaşadı, AI ən ön sıradadır
Goldman Sachs məlumatına görə, keçən ticarət günü qlobal səhmlərdə aqressiv xalis satış baş verib və xalis axın -2.1 standart sapma ilə ekstremal səviyyədədir. Long mövqelərin bağlanması ilə short satış nisbəti təxminən 3:1-dir, bu da riski aktiv şəkildə azaltmanın olduğunu, yalnız sırf short gəlir üçün satış olmadığını göstərir.
Regional bölmədə ABŞ qlobal xalis satışın 66%-ni təşkil edir və texnologiya sektoru enişə başçılıq edir; Koreya da böyük miqyaslı satışla qarşılaşıb. Qlobal AI səhmlərinin xalis satışı son bir ildə ikinci ən böyük miqyasa çatıb, Z dəyəri -2.8-dir.
Əsas məntiq budur: İnvestorlar başlıca olaraq shortları artırmaqla düşüş fikrini ifadə etmirlər, daha çox long mövqeləri birbaşa satırlar, xüsusilə AI və texnologiya sahələrində. Bu fərq onu göstərir ki, əgər sentiment dəyişərsə, sıçrayış üçün “yanacaq” – zərurətə əsaslanan shortların qapanması – kifayət qədər mövcuddur.
Hedge fondlarının AI mövqeləri tamamilə sıfıra endi, long-short nisbəti tarixi minimumda
Goldman Sachs məlumatına görə, hedge fondlar ardıcıl beş ticarət günü qlobal AI səhmlərini xalis satıblar və 2025-ci ilin əvvəlindən bütün xalis alış mövqeləri tamamilə silinib, axın səviyyəsində 2025-ci ilin xalis yığımı sıfırlandı.
Mövqe baxımından, hedge fondların qlobal AI səhmlərinə xalis alokasiya nisbəti iyun zirvəsindəki 31.7%-dən 26.1%-ə düşüb və son bir ildə 49-cu percentildədir; ümumi long-short nisbəti 4.34-dən 3.27-yə enib, bu isə son bir ildə yalnız 7-ci percentildədir.
AI ticarətləri hələ də böyük miqyasda alokasiyada qalır, lakin mövqelər əhəmiyyətli şəkildə “təmizlənib”. Bu, daha əvvəl həddindən artıq sıxlaşmış long strukturlarının əsasən həll olduğunu, potensial satış təzyiqinin yumşaldığını göstərir.
Russell 2000 short mövqeləri sıx şəkildə cəmlənib, squeeze şərtləri formalaşır
Russell 2000 indeksi hazırda dərin artıq satılmış vəziyyətdədir. Yalnız artıq satılmışlıq buy strategiyasını əsaslandırmır, lakin bir neçə amil birləşərək qısa müddətli dönüş üçün şərait yaradır.
CFTC məlumatına görə, iyuldan bəri Russell 2000 hedge fond short mövqeləri ilə CDX yüksək gəlirli spread arasında pozitiv korrelyasiya var, yəni kredit şərtləri pisləşdikcə hedge fondlar shortları artırır. Hazırda short mövqenin miqyası xeyli böyüyüb, kredit şərtləri yaxşılaşarsa və ya bazar pozitiv katalizator əldə edərsə, short cover səbəbindən sürətli sıçrayış potensialı göz ardı edilə bilməz.
"Leopold dipi 2.0"? CoreWeave texniki baxımdan ilkin satış səviyyəsinə qayıtdı
Məlumata görə, "AI səhmləri kralı" Leopold sentyabrın əvvəlində CoreWeave (CRWV) və digər AI bağlı opsiyaları böyük miqyasda alıb, bu müddətdən sonra bazarda indiki satış dalğası başlayıb. Məsələn, CRWV-nin noyabr ayı üçün 95 dollar strike-li call opsiyası sentyabrın 8-dən bəri 18 dollar pikdən 1 dollar səviyyəsinə düşüb, bu kontraktda hələ də əhəmiyyətli açıq mövqe mövcuddur.
Analizə görə, opsiya mövqelərinin bağlanması əsas aktivin düşüşünü daha da artırıb: market-meykerlər call opsiyalarını hedg etmək üçün əvvəllər delta şəklində long mövqelər almışdılar, opsiya dəyəri azaldıqca əsas səhmləri əks istiqamətdə satmaq məcburiyyəti əlavə aşağı təzyiq yaradıb.
Hazırda DRAM qiyməti artıq "Leopold dipi" bölgəsinə enib, CRWV-nin RSI də ilkin satış səviyyəsinə qayıdıb. Mövqelər tam təmizlənir, opsiya vaxt dəyəri ciddi şəkildə sıxılır və texniki baxımdan artıq satılmışlıq bir araya gəlir – bazar ikinci giriş imkanı verirmi, diqqətlə izləməyə dəyər.
Mövqelərin təmizlənməsi imkan yaradır, lakin risk idarəsi hələ də əsas şərtdir
Cari bazarın əsas dilemması bundan ibarətdir: artıq satılmışlıq və squeeze potensialı paralel mövcuddur, lakin eniş riski tam aradan qalxmayıb. The Market Ear Paul Tudor Jones-un klassik prinsipini investorlar üçün xatırladır: bazar sənin haqlı olub-olmayacağını vecinə almır, əsas odur ki, haqlı olana qədər sağ qala biləsən.
"200 günlük orta xəttin altında heç bir yaxşı şey baş vermir." Bu prinsip investorun öz qazanc idarəsinə də tətbiq olunur – riski erkən azaldıb, mövqeni sağ saxlamalı, üstünlüyü davamlı artırmaq üçün.
Haqlı olmaq və pul qazanmaq tam fərqli məsələlərdir. Hal-hazırda ekstremal dalğalanma şəraitində, səmərəli və sadə risk idarəsi sistemi hər hansı dönüş proqnozundan daha önəmlidir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Çip səhmləri bərpa olunur, Nasdaq açılışda 1.3% yüksəlib, Filadelfiya yarımkeçirici indeksi 3%-dən çox artıb, neftin qiyməti yüksək səviyyədən geri çəkilib, ABŞ dövlət istiqrazlarının dəyəri artıb
Dow Jones 0.1% azaldı, S&P 500 indeksi 0.5% artdı. Yaddaş çipi səhmiləri ümumilikdə artdı, SK Hynix təxminən 4% artdı. Optik rabitə səhmiləri də ümumilikdə artdı, Marvell Technology təxminən 5% artdı. X-Energy təxminən 6% artdı, şirkət AEP və Amazon ilə birlikdə 960 meqavat gücündə qabaqcıl nüvə enerjisi layihələri inkişaf etdirir.
Goldman Sachs CoreWeave-ni "almaq" səviyyəsinə yüksəltdi: Bazar maliyyələşdirmə xərclərini olduğundan yüksək, hesablama haqqı imkanlarını isə olduğundan aşağı qiymətləndirir
Goldman Sachs CoreWeave-in reytinqini "neytral"dan "al" səviyyəsinə qaldırıb, hədəf qiymətini isə 106 ABŞ dolları olaraq müəyyənləşdirib. Bu, son bağlanış qiyməti olan 61.39 ABŞ dollarından təxminən 73% artım potensialı deməkdir. Goldman Sachs hesab edir ki, bazar şirkətin maliyyələşmə xərcləri ilə bağlı narahatlığa həddindən artıq diqqət yetirir, amma hesablama gücündən əldə olunan gəlir potensialını qiymətləndirmir: GPU və müştəri müqavilələri ilə dəstəklənən aktiv girovu əsasında maliyyələşmə tamamilə şirkət istiqrazlarının gəlirliyindən asılı deyil və hər megavatt üçün illik gəlirin hazırkı 10 milyon ABŞ dollarından 13 milyon ABŞ dollarına yüksəlməsi gözlənilir, bu da sərmayənin gəliri göstəricilərini yaxşılaşdıra bilər.
AI kredit təzyiqi üzə çıxır: CoreWeave istiqrazları ABŞ səhmlər bazarının yeni göstəricisinə çevrilir
CoreWeave-in təminatsız istiqrazları artıq Nvidia-nı əvəz edərək bazarın süni intellekt ticarətini qiymətləndirdiyi “beta barometri” olub. Onun istiqraz gəliri 16%-i keçib, CDS spreadləri isə sürətlə artıb, bu da yeni yaranan bulud hesablama şirkətlərinin borc maliyyələşməsinə yüksək bağlılığını və maliyyə çatışmazlığı riskini vurğulayır. Kredit təzyiqləri artıq infrastrukturdan səhmlər bazarına yayılır, AI ticarətinin əsas vektoru isə hesablama gücünə olan tələbdən maliyyələşmə xərcləri və dayanıqlılığa keçir.
