Mask çip istehsalı barədə: Çində miqyaslı istehsal qabiliyyəti tez-tez dünyanın digər bütün regionlarının cəmini üstələyir
ChangXin Storage şirkəti DDR5 server yaddaşında mühüm irəliləyiş əldə etdiyini elan etdikdən sonra, ötən gecə ABŞ-da Philadelphia Semiconductor Index 2.7% azalaraq, Micron, SK Hynix ADR və digər şirkətlərin səhmləri də birlikdə aşağı düşdü. Elon Musk bu barədə belə şərh etdi: "Çin bir məhsulun istehsal metodunu öyrəndikdən sonra, adətən onun miqyas səmərəliliyi dünyanın qalan hissəsinin toplamını ötüb keçir." O həmçinin qeyd edib ki, "Çin, LP5 və LP6 kimi ümumi standart spesifikasiyaları sürətlə fəth etməyə başlayır."
Musk-un Çin istehsalatının miqyaslaşdırma qabiliyyətinə dair ən son ifadəsi, çip sənayesində artıq mövcud olan rəqabət narahatlığına bir od daha əlavə etdi.
Gecə ərzində, Çin yaddaş çipi istehsalçısı Changxin Storage-in ən son texnoloji irəliləyiş xəbəri ABŞ səhmlərində çip sektoruna təsir etdi — Philadelphia Semiconductor Index bazar ertəsi 2,7% enərək üç həftənin ən aşağı səviyyəsinə çatdı. Micron, Sandisk, SK Hynix ADR və digər yaddaş çipi ilə əlaqəli şirkətlər başda olmaqla bazarda Çin istehsalçılarının yüksək marjlı AI server yaddaş bazarına sürətli daxil olması narahatlığı nəzərəçarpacaq dərəcədə artdı.
Bu tendensiyaya münasibət bildirən AI analitiki Melvin qeyd etdi ki, o, yaddaş səhmlərinin bu satış dalğasını tam başa düşə bilmir və hesab edir ki, bazar reaksiyası həddindən artıqdır və bu satışlar məntiqli deyil.
Daha sonra Musk sosial şəbəkə X-də paylaşım edərək bildirib ki, Çin müəyyən bir məhsulun istehsal metodunu əldə etdikdə, miqyaslaşdırma qabiliyyəti adətən dünyanın digər bölgələrinin cəmini üstələyir və bunu litium batareyaları və günəş enerjisi sahəsindəki nümunələrlə təsdiq edir.Eyni zamanda, Musk Çin-in yaddaş çip sahəsindəki irəliləyiş sürəti ilə bağlı açıq narahatlığını ifadə edib və LP5 və LP6 kimi ümumi standartların "Çin tərəfindən sürətlə dəf edildiyini" qeyd edib.
Musk: Çin-in miqyaslaşdırma qabiliyyəti sistematik üstünlükdür
Musk paylaşımında Çin-in istehsalatın miqyaslaşdırılması qabiliyyətini sistematik üstünlük kimi xarakterizə edib, onu ayrı-ayrı hallarla məhdudlaşdırmayıb. O yazıb: "Çin bir məhsulun necə istehsal ediləcəyini öyrəndikdə, miqyaslaşdırma qabiliyyəti adətən dünyanın digər bölgələrinin cəmini üstələyir. Biz bunu litium batareyaları və günəş enerjisi sahəsində gördük."
SpaceX-i misal göstərən Musk qeyd edib ki, SpaceX nadir istisnalardan biridir — onun orbitə çıxma kütləsi digər daşıyıcı raketlərin cəmindən təxminən bir sıra böyükdür. Lakin o əlavə edib ki, buna baxmayaraq, hazırda Çin SpaceX-dən başqa orbitə çıxma kütləsinin əsas hissəsinə sahibdir və "SpaceX matrisada istisna haldır".
Yaddaş çipi sahəsində Musk daha aydın fikir söyləyib. O bildirib ki, RAM üç il əvvəl yalnız aşağı gəlirli kütləvi mal idi və LP5 və LP6 ümumi standart dizaynı əsasında "Çin görünür bunu sürətlə həll edir". Eyni zamanda, Musk qeyd edib ki, növbəti nəsil HBM arxitekturası, loqika təbəqəsinin altında olan SRAM təbəqəsi və loqika təbəqəsinin üstündə RAM-ın 3D yığıma və eyni zamanda istilik buraxma probleminin həlli daha çətin texnoloji çağırış olacaq.
Changxin Storage-in texnoloji irəliləyişi bazarda satışlara səbəb oldu
Musk-un ifadəsi boş yerə deyildi. Elə həmin həftəsonu Changxin Storage prezidenti Dr. Cao Kan Yu sənaye tədbirində açıqladı ki, şirkət yeni nəsil 4F² yaddaş hüceyrə arxitekturasında əsaslı irəliləyiş əldə edib və 2026-cı ilin sonuna qədər bu arxitekturaya əsaslanan DDR5 server yaddaşı məhsullarını təqdim etməyi planlaşdırır.
4F² arxitekturasının əsas üstünlüyü yaddaş hüceyrəsinin sahəsinin daha az olmasıdır. Ənənəvi DRAM-da tez-tez rast gəlinən 6F² arxitekturasında, F istehsal prosesinin ən kiçik xətt enini ifadə edir, 4F² dizaynı isə eyni sahədə təxminən üçdə bir daha çox bit saxlamağa imkan verir, bu da bir bit üçün xərci azaldır və AI serverlərinin tələb etdiyi böyük tutumlu yaddaş üçün daha uyğundur. Cao Kan Yu bildirib ki, bu dizayn xüsusi vertikal əhatəli qapı tranzistorları istifadə edir və sızmanı azaltmağa xidmət edir, birbaşa yüksək marjlı AI server DRAM bazarına yönəlib.
Bu məlumat bazarda Çin istehsalçılarının yüksək səviyyəli yaddaş çipi bazarına sürətlə nüfuz etməsinə dair narahatlığı kəskin şəkildə artırdı və bazar ertəsi çip səhmlərinin kollektiv enişinə birbaşa səbəb oldu. Texnologiya sektoru bazar ertəsi ABŞ səhmlərində ən zəif performans göstərən sektor oldu, yaddaş çipi ilə əlaqəli şirkətlər başda gəlirdi. Micron 1000 dollar həddini aşağı saldı və sonda təxminən 4% ucuzlaşdı; Sandisk təxminən 6% ucuzlaşdı; SK Hynix ADR və Supermicro Computer 4%-dən çox ucuzlaşdı; Seagate Technology 3% ucuzlaşdı; Quantum 9%-dən çox ucuzlaşdı; Corning də kəskin düşdü.
Bazarın satış məntiqi aydındır: Çin istehsalçıları daha aşağı xərclə və daha böyük miqyasda əvvəllər Amerika və Koreya şirkətləri tərəfindən idarə olunan yüksək səviyyəli yaddaş çipi bazarına daxil ola bilsələr, müvafiq şirkətlərin gəlir marjası əhəmiyyətli dərəcədə sıxılmış olacaq. Musk-un açıq ifadəsi, bu rəqabət balansının inkişafına dair investorların gözləntilərini müəyyən dərəcədə daha da gücləndirdi.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Goldman Sachs CoreWeave-ni "almaq" səviyyəsinə yüksəltdi: Bazar maliyyələşdirmə xərclərini olduğundan yüksək, hesablama haqqı imkanlarını isə olduğundan aşağı qiymətləndirir
Goldman Sachs CoreWeave-in reytinqini "neytral"dan "al" səviyyəsinə qaldırıb, hədəf qiymətini isə 106 ABŞ dolları olaraq müəyyənləşdirib. Bu, son bağlanış qiyməti olan 61.39 ABŞ dollarından təxminən 73% artım potensialı deməkdir. Goldman Sachs hesab edir ki, bazar şirkətin maliyyələşmə xərcləri ilə bağlı narahatlığa həddindən artıq diqqət yetirir, amma hesablama gücündən əldə olunan gəlir potensialını qiymətləndirmir: GPU və müştəri müqavilələri ilə dəstəklənən aktiv girovu əsasında maliyyələşmə tamamilə şirkət istiqrazlarının gəlirliyindən asılı deyil və hər megavatt üçün illik gəlirin hazırkı 10 milyon ABŞ dollarından 13 milyon ABŞ dollarına yüksəlməsi gözlənilir, bu da sərmayənin gəliri göstəricilərini yaxşılaşdıra bilər.
AI kredit təzyiqi üzə çıxır: CoreWeave istiqrazları ABŞ səhmlər bazarının yeni göstəricisinə çevrilir
CoreWeave-in təminatsız istiqrazları artıq Nvidia-nı əvəz edərək bazarın süni intellekt ticarətini qiymətləndirdiyi “beta barometri” olub. Onun istiqraz gəliri 16%-i keçib, CDS spreadləri isə sürətlə artıb, bu da yeni yaranan bulud hesablama şirkətlərinin borc maliyyələşməsinə yüksək bağlılığını və maliyyə çatışmazlığı riskini vurğulayır. Kredit təzyiqləri artıq infrastrukturdan səhmlər bazarına yayılır, AI ticarətinin əsas vektoru isə hesablama gücünə olan tələbdən maliyyələşmə xərcləri və dayanıqlılığa keçir.
GlaxoSmithKline (GSK.US), Inovio (INO.US), Agios (AGIO.US) sıralanır və gözləmədədir, ABŞ səhmlərində innovativ dərmanlar üçün FDA təsdiq pəncərəsi açılır
FDA növbəti iki həftədə bir sıra yeni dərmanların təsdiqi barədə qərarlar verəcək: GSK tərəfindən hepatitis B funksional müalicə terapiyası, Inovio tərəfindən nadir xəstəliklərin müalicəsi, Agios tərəfindən oraq hüceyrəli xəstəliyin yeni dərmanı və Sun Pharmaceutical tərəfindən əlavə indikasiya müraciəti.
Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksi və Nasdaq kəskin düşəndən sonra Morgan Stanley "əlavə investisiya etməyə hazırlaşın" mesajı verir
Morgan Stanley-dən Michael Wilson bildirib ki, əksər səhmlərin bazarında aylarla davam edən əhəmiyyətli düzəliş prosesi sona yaxınlaşır və investorlar portfellərinin risk risklərinə daha çox məruz qalmağa hazır olmalıdır.
