Sənaye mütəxəssisləri qızılın tokenləşdirilməsini müzakirə edirlər, bu, trilyonlar səviyyəsində qiymətli metallar bazarını aktivləşdirə bilər
Xülasə.az, 7 oktyabr—— London Qızıl və Gümüş Bazarı Assosiasiyasının konfransında, sənaye mütəxəssisləri qiymətli metalların tokenləşdirilməsini müzakirə etdilər, bununla böyük miqdarda istifadəsiz balansda olan qızılın bazara gətirilməsi planlaşdırılır. Tokenləşdirmə qızılın girov qoyulması prosesini sadələşdirə bilər, institusional investorların qızılı ticarətdə girov kimi istifadə etməsini asanlaşdırır və adi investorlar üçün iştirak həddini aşağı salır, pərakəndə bazarın böyük potensialını ortaya çıxarır. Mütəxəssislər vurğulayırlar ki, tokenləşdirilmiş qızıl mütləq fiziki qızıl ilə təmin olunmalıdır, etibarlı saxlama və aydın mülkiyyət hüququ olmalıdır, mövcud qızıl bazarının əlavə variantı kimi qızıl aktivinin dəyərini artırmalıdır.
Qızıl uzun müddət əsas valyuta aktivi kimi qəbul edilmişdir, lakin böyük miqdarda qızıl yalnız balans aktivləri kimi istifadə olunmadan saxlanılır, daha geniş maliyyə dəyəri əldə etmək çətindir. London Qızıl və Gümüş Bazarı Assosiasiyasının illik qlobal qiymətli metallar konfransında, sənaye mütəxəssisləri qiymətli metalların tokenləşdirilməsinin qızıl aktivinin istifadə səmərəsini artıracağını və daha çox kapitalın qiymətli metallar sektoruna cəlb ediləcəyini qeyd etdilər.
Bəzi Standard Bank qiymətli metallar ticarəti rəhbəri Vincent Domien paneldə qeyd etdi ki, hal-hazırda institusional investorların tokenləşdirilmiş qızıl üçün tələbatı aşağı səviyyədədir, lakin qızıl aktivinin istifadə effektivliyi əhəmiyyətli dərəcədə artarsa, bazarın strukturu böyük dəyişikliklərə məruz qalacaq. O bildirib: “Hazırki qızıl qiymətləri yüksəldikcə, ən problemli məqam balansda olan bu qızılın tam istifadəsiz vəziyyətdə olması və sahibinə hər hansı dəyər yaratmamasıdır.”
Mövcud Qızılı Aktivləşdirmək: Tokenləşdirmə Girov Prosesini Sadələşdirir
Vincent Domien izah edir ki, fiziki qızıl artıq girov kimi istifadə edilə bilər, lakin bütün proses çox mürəkkəbdir və qızılın saxlanma yerləri və yüksək girov endirimləri kimi məhdudiyyətlər mövcuddur. Tokenləşdirmə texnologiyası vasitəsi ilə, qızılın asan transferi mümkün olacaq və institusional investorlar sahib olduqları qızılı swap ticarəti girov kimi və ya margin tələblərini ödəmək üçün istifadə edə biləcəklər. O bildirir: “Əgər qızıl tokenləşdirilərsə, bütün iştirakçılar bu aktivdən dərhal istifadə edə bilərlər və qızılın istifadə dəyəri kəskin şəkildə artır. Biz düşünməliyik ki, müxtəlif balans hesabatlarında heç bir gəlir gətirməyən qızıl aktivləri necə fəaliyyətə cəlb edə bilərik.”
Dünya Qızıl Assosiasiyasının qlobal bazar strukturu və innovasiya rəhbəri Mike Oswin vurğulayır ki, bu cür yatan qızıl aktivlərinin aktivləşdirilməsi maliyyə bazarına on milyardlarla dollar yeni girovların gətirilməsinə səbəb ola bilər. Qızıl aktivlərinin istifadə səmərəsinin artması nəticədə bazar tələbinin genişlənməsinə səbəb olacaq.
HSBC Bank qlobal qiymətli metallar satışı rəhbəri James Willis hesab edir ki, yetkin qızıl rəqəmsal məhsulları qızıl portfelinin miqdarını artıracaq, investor və institutların qiymətli metallar alışı və istifadəsindən daha tez-tez istifadə etməsinə səbəb olacaq. Strukturu uyğun tokenlər fiziki qızıl külçəsi ilə təmin olunur və bazar qəbulunun artması ilə fiziki qızılın saxlanılması tələbi də yüksələcək. O bildirdi: “Əgər bizim məhsul inkişafı uğur qazanarsa, qızılın istifadə sahəsini genişləndirəcək, praktiki dəyəri olan bazar məhsulu olacaq və bu bizim biznes üçün müsbət olacaq. O zaman qızıl portfelinin miqdarı artacaq, bazar iştirakçıları qızıl alışı və istifadəsinin tezliyi də yüksələcək.”
Adi Investorlar üçün: Yeni Bazar Təkanı
Tokenləşdirmə həmçinin qızılın pərakəndə investorlar üçün cazibəsini artırır. James Willis HSBC-nin Hong Kongda təqdim etdiyi rəqəmsal qızıl tokenini misal çəkir; bu məhsul bir çox yeni müştəri cəlb edib, hətta bu investorlar əvvəlcə fiziki qızıl külçələri, qızıl ETF-lər və kağız qızıl məhsulları ala bilirdi. Token alış və transfer əməliyyatı asan olduğundan, ənənəvi qızıl investisiya kateqoriyalarına maraq göstərməyən adi istehlakçılar da cəlb edilib.
Mike Oswin qeyd edir ki, Dünya Qızıl Assosiasiyasının hesablamalarına görə pərakəndə investisiya aktivləri təxminən 6–7 trilyon dollar səviyyəsindədir, pərakəndə saxlanma qızılı və token bazarının miqdarı isə yalnız 50–60 milyard dollar civarındadır və bu sektorun böyümə potensialı çox yüksəkdir. O əlavə etdi ki, aktivlərin tokenləşməsi dalğasında qızılın xüsusi üstünlüyü var, çünki bir çox maliyyə aktivləri artıq elektron formatdadır, amma qızıl fiziki qızıl kimi anbarlarda saxlanılır. Sektorun əsas problemi rəqəmsal infrastrukturla bu fiziki sərvəti fəaliyyətə cəlb etməkdir. O deyir: “Qızıl fiziki aktivdir, anbarlarda saxlanılır, davamlı idarə olunmalıdır. İndi texnologiya ilə bu fiziki sərvətlərin dəyərini açırıq və bu çox əhəmiyyətlidir.”
Əsas Prinsi: Etibar Qızılın Nəqədərdir
Paneldəki mütəxəssislər həmçinin vurğuladılar ki, qızılın tokenləşdirilməsi prosesində qızılın ən əsas xüsusiyyəti – etibar – mütləq qorunmalıdır. Hər bir qızıl rəqəmsal sertifikatının təminatı fiziki qızıl olmalıdır, etibarlı saxlama, aydın hüquqi mülkiyyətdən və vahid sənaye standartından asılıdır. Hilltop Consulting direktoru James Chapman bildirir ki, sahibkarlar əmin olmalıdırlar ki, rəqəmsal aktivlərin arxasında həqiqi qızıl vardır və onlar hüquqi şəkildə mülkiyyətə sahibdirlər.
Dünya Qızıl Assosiasiyası hazırda topdan rəqəmsal qızıl layihəsini irəli sürür, hesabatlı və hesabatlı olmayan qızıl külçələri məhsullarının üstünlüklərini birləşdirir. Layihənin məqsədi hesabatlı qızıl külçəsinin hüquqi qətiyyətini və mülkiyyətini qoruyarkən, əlavə olaraq aktivlərin bölünməsi, sürətli transfer və ödəniş imkanları yaratmaqdır. James Chapman bildirir ki, bu layihə hazırki qızıl bazarını əvəz etmək üçün deyil, alternativ bir əlavə variant qurmaq məqsədini daşıyır; bu, saxlanma, transfer və qızıl külçəsinin ödənişi üçün üçüncü yol olacaq.
Vincent Domien qeyd edir ki, investorlar ETF və ya tokenlər vasitəsilə qızılı uzun mövqe götürə bilirlər, lakin bu iki aktiv növünün istifadə imkanları əhəmiyyətli fərqlidir. O bildirir: “Hər iki üsulla qızılda uzun mövqe götürmək mümkündür, lakin aktiv əldə edildikdən sonra onların istifadə mexanizmi tamamilə fərqlidir.”
Nəticə
Ümumiyyətlə, qızılın tokenləşdirilməsi sadəcə rəqəmsallaşdırma deyil, texnologiya vasitəsilə istifadəsiz qızılın maliyyə dəyərini aktivləşdirmədir və həm institusional, həm də adi investorların ehtiyaclarını qarşılayır. Lakin bu innovasiya mütləq fiziki qızılın təminatına əsaslanmalı, aktivin etibarlılığını qorumaq əsasdır ki, tokenləşdirilmiş qızıl yeni bazar imkanlarını aça bilsin.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
MRVL beş illik gəliri 10 dəfə artırmağı hədəfləyir, AMD CPU üçün ikinci baharını yaşayır
Apple (AAPL.US) LG ilə birgə ağıllı ev bazarına daxil olur: qapı zəngi, termostat, kamera kimi aksesuarlar LG markası altında təqdim olunacaq
Məlumata görə, Apple ağıllı ev cihazları sahəsində fəaliyyətini genişləndirməyə hazırlaşır. Buraya qapı zəngləri, termostatlar və digər aksesuarlar daxildir. Bu məhsullar isə Apple və LG Electronics-in qeyri-adi əməkdaşlıq üsulu ilə birgə hazırlanacaq.
Yenidən baxış məqaləsi - ROI - Trump rəhbərliyindəki Maliyyə Nazirliyi üçün hərracın "sonu" ən çətin hissədir: McKeever
Təkrar, əsas mətn dəyişməyib Jamie McGeever, Reuters, Florida ştatı, Orlando, 6 oktyabr – ABŞ xəzinə istiqrazlarının hərracı adətən darıxdırıcı, proqnozlaşdırılan və xəbər dəyəri az olan bir proses olmalıdır. Ancaq hazırkı dövr qeyri-adi vaxtlardır və Trump administrasiyası indi zəif istiqraz satışlarının baş xəbər olma riski ilə üz-üzədir. ABŞ Xəzinədarlığı bu həftə təxminən 120 milyard dollar dəyərində istiqraz buraxmağı planlaşdırır. Bu, iki həftədir ki, qısa müddətli istiqrazlar xaricində ilk buraxılışdır: çərşənbə axşamı 58 milyard dollar üçillik, çərşənbə günü 39 milyard dollar onillik, cümə axşamı isə 22 milyard dollar otuzillik istiqraz satılacaq. Bu hərraclar normalda əhəmiyyətsiz olmalı idi, lakin 22-24 sentyabr tarixli hərracların çox zəif keçməsi daha çox diqqətə səbəb oldu – xüsusilə də 23 sentyabrda baş tutan beşillik istiqraz hərracında, nəticədə ötən ilin aprelindən bəri ən böyük istiqraz gəliri artımı yaşanıb. Bundan sonra gəlirlər yalnız düşməyib, əksinə, əksər müddətlərdə son onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə yüksəlib. Qeyd etmək lazımdır ki, ABŞ xəzinə istiqrazlarının hərracda “uğursuz olması” ehtimalı demək olar ki, sıfırdır. Birinci dərəcəli dilerlər – hazırda New York Federal Ehtiyatı tərəfindən təsdiqlənmiş, Wall Street-də istiqraz market-meykeri fəaliyyəti göstərən 26 bank və institusiyalar – həmişə hərracda iştirak edirlər. Onlar faktiki olaraq satışın təminatçısıdır və 30 trilyon dollarlıq, dünyanın ən likvid olan ABŞ xəzinə istiqrazları bazarını sabit saxlayırlar. Bu, qlobal maliyyə sisteminin də işləməsi üçün həyati əhəmiyyət daşıyır. Trilyonlarla dollarlıq qlobal borc, aktiv və törəmə məhsullar ABŞ istiqrazlarını əsas kimi götürür. ABŞ istiqrazları həmçinin ABŞ və qlobal maliyyə sisteminin “boru kəmərlərini” yağlamaq üçün girov kimi istifadə olunur – burada repo əməliyyatları, banklararası kredit və maliyyə nəzərdə tutulur. Qısaca desək, ABŞ istiqrazları qlobal maliyyə sisteminin sütunu olduqca hərracda həmişə alıcı tapılacaq. Məsələ həmişə bu istiqrazların hansı qiymətə satılacağındadır. Hal-hazırda, ikinci bazarda borclanma xərci 2000-ci illərin ortasından bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb, buna görə də məntiqlidir ki, Xəzinədarlıq ilkin bazarda da yüksək faiz ödəməli olacaq. Lakin son hərraclar göstərdi ki, hələ də mənfi sürprizlər mümkündür. “Bazar həzm edə bilməyəcək qədər böyüklükdə”? 23 sentyabrda keçirilən 70 milyard dollarlıq beşillik istiqraz hərracı son illərin ən narahatedici hərracı oldu. “Tender əhatə nisbəti” ilə ölçülən tələbat doqquz ilin ən aşağı göstəricisi idi. Nəticədə, Xəzinədarlıq bu istiqrazları 5,033% gəlirlə satdı ki, bu da tender bağlanışında bazar gəlirindən 3 baza bəndi yüksək idi. 3 baza bəndi çox görünməsə də, beşillik istiqraz hərracı üçün bu, qeyri-adi haldır. Bu, 2022-ci ilin iyunundan bəri ən böyük “tail” idi. JPMorgan analitikləri bildirirlər ki, beşillik istiqraz hərracında 3 baza bəndlik fərq üçün sonuncu epizod 2011-ci ildə borc tavanı böhranı ərəfəsində baş vermişdi və nəticədə avqustda ABŞ kredit reytinqi aşağı salınmışdı. Hazırkı dövrdə, ABŞ-ın ağır fiskal perspektivinə dair narahatlıqlar uzunmüddətli borclanma xərclərini artırır. Buna görə də, bazar gözləyir ki, Trump administrasiyası Xəzinədarlığın böyük borclanma ehtiyacını gəlir əyrisinin daha qısa və ucuz tərəfinə yönəldəcək. Bu səbəbdən iki həftə əvvəl beşillik istiqraz hərracı bu qədər narahatlığa səbəb oldu. 3 baza bəndlik “tail” uzunmüddətli istiqraz hərraclarında adi hal sayıla bilər, amma gəlir əyrisinin “qarın” adlanan hissəsində çox rast gəlinmir. Əgər Xəzinədarlıq bu istiqrazları satmaq üçün daha yüksək bir məbləğ ödəməyə məcbur olarsa, “Houston, problemimiz var”. Hərracda böyük “tail” bir neçə səbəbdən ola bilər: həmin gün bazar dəyişkənliyi və ya tələbatı zamanla azalda biləcək daha fundamental narahatlıqlar. Bu iki amili bir-birindən ayırmaq adətən çətindir, çünki bunlar bir-birini istisna etmir. Daha nikbin baxışdan yanaşsaq, qorxu hələ ki, gəlir əyrisinin qısa ucuna yayılmayıb. Hələlik. 3 illik və 10 illik istiqrazların gəlirləri ötən ay keçirilən son hərracla müqayisədə təxminən 50 baza bəndi artıb və müvafiq olaraq 4,96% və 5,32% ətrafında dəyişir. 30 illik istiqraz gəliri isə təxminən 35 baza bəndi artaraq 5,65%-ə çatıb. Bu gəlir səviyyəsi tələbatı təmin etmək və satışın problemsiz getməsi üçün kifayət qədər yüksək olmalıdır, elə deyilmi? Yəqin ki, belədir. Amma sonda gözlənilməz bir dönüş olarsa, dəyişkənlik və qeyri-müəyyənlik bütün bazara yayılacaq. Sərmayəçilər vəziyyəti qartal kimi izləyəcəklər. (Bu məqalədəki fikirlər yalnız müəllifə məxsusdur, müəllif Reuters köşə yazarıdır) Bu sütunu bəyəndiniz? Reuters Açıq Maraqlar (Reuters Open Interest) səhifəsində qlobal maliyyə sahəsində mühüm şərhləri tapa bilərsiniz. ROI-ni LinkedIn və X (Twitter)-də izləyin. İstənilən vaxt Apple, Spotify və ya Reuters tətbiqi ilə “Morning Bid” gündəlik podkastını dinləyə bilərsiniz. Həftənin yeddi günü Reuters jurnalistlərinin bazar və maliyyə sahəsində əsas xəbərl
20 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının ləğvi bazara mənfi təsir edə bilərmi? BNP Paribas xəbərdarlıq edir, bazardakı satışlar daha da artacaq. 30 illik istiqrazların gəlirliyi 5.8% səviyyəsinə yüksələcək proqnozunu qoruyur.
Fransanın BNP Paribas bankı xəbərdarlıq edib ki, ABŞ maliyyə naziri Yellen 20 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının buraxılışının ləğv edilməsinə dair çağırışlara qarşı çıxmalıdır, çünki uzunmüddətli maliyyələşmə xərclərini azaltmağa yönəlmiş bu tədbir gözlənilən təsirin əksinə nəticələnə bilər; bu, nəinki ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliyini uzunmüddətli saxlamağa kömək etməyəcək, hətta borclanma xərclərini artırıb, bazar likvidliyini zəiflədə bilər.
