ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi yüksək olaraq qalır və təzyiq yaradır, bank sektorunun indeksləri düzəliş zonasına dərinləşir, Citigroup günorta ticarətində təxminən 5% ucuzlaşır

ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliyi davamlı şəkildə yüksəldiyi bir dövrdə, ABŞ bank aksiyaları üzrə təzyiqlər daha da güclənir.

ABŞ şərq vaxtı ilə oktyabrın 1-i cümə axşamı, əsas KBW Bank indeksi bir ara 2.4% gerilədi və may ayından bəri ən aşağı səviyyəyə çatdı. İndeksin bütün komponentləri ucuzlaşdı, lider Citi Group (C) bir ara 4.6% gerilədi və bu, iyuldan bəri ən böyük intraday geriləmə oldu. Sərmayəçilər ABŞ dövlət istiqrazlarının davamlı yüksələn gəlirliyinin ABŞ iqtisadiyyatı və bank biznesinə təsirini yenidən qiymətləndirirlər.

Cümə axşamı intradayə qədər, KBW Bank indeksi avqust ortasındakı yüksək nöqtədən təxminən 14% geriləyib. Adətən son yüksək nöqtədən 10%-lik geriləmə texniki korrektiv zona hesab olunur, bu indeks sadəcə korrektiv zonaya düşməyib, 14%-lik geriləme korektivanın daha da dərin olduğunu göstərir.

Bu ilin əvvəlindən indiyə qədər KBW Bank indeksi cəmi təxminən 2% artıb, bu isə eyni dövrdə təxminən 11% artan S&P 500 indeksindən xeyli geri qalır.

Bank aksiyaları ümumi təzyiq altında, maliyyə sektoru sentyabrda 1990-dan bəri ən pis nisbi nəticəni göstərdi

Bank aksiyalarının son zəifliyi artıq fərdi şirkətlərdən sektora keçib.

Capital One (COF) və Wells Fargo (WFC) bu il ərzində hər biri 15%-dən çox ucuzlaşıb; son bir ayda Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) və Morgan Stanley (MS) də 11%-dən çox enib.

Truist analitik Briyan Foran bildirib ki, bu ilin sentyabrı maliyyə aksiyaları üçün "unutmaq mümkün olmayan bir sentyabr" olub və maliyyə sektoru digər sahələrlə müqayisədə 1990-dan bəri ən pis nisbi nəticəni göstərib.

Foran hesab edir ki, hazırkı maliyyə aksiyalarının zəifliyi əslində uzun müddətdir davam edir, bu dövrü 2025-ci ilin aprel ayına qədər geri götürür və qeyd edir ki, maliyyə sektorunun nisbi performansı internet şarı dövrü ilə müəyyən bənzərliklər daşıyır.

Lakin, o həm də bazarın əvvəlki maliyyə sektorunun durğun dövrü ilə bir fərqini vurğulayır: bu gün analitiklərin maliyyə şirkətləri üzrə gəlir gözləntilərinin korreksiyası hələ də pozitivdir.

Foran əlavə edir ki, yalnız maliyyə sektoru təzyiq altında deyil. AI yüksəlişi vəsaitləri bir neçə sənaye sahəsində cəmləşdirir, maliyyə və digər sektorlar isə bu artımdan eyni dərəcədə faydalanmır.

Yüksək faiz dərəcələri və AI narahatlıqları, bank aksiyaları üçün çoxlu təzyiqlər yaradır

Yüksələn ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi bank aksiyalarının son dövrlərdəki təzyiqlərinin əsas səbəblərindəndir.

Uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi artdıqca, bazar yüksək faiz mühitinin iqtisadi artım, maliyyə xərcləri, kredit tələbi və bankların gəliri üzrə təsirlərini yenidən dəyərləndirir. Eyni zamanda, AI-nin bank biznesinin ənənəvi modelini dəyişə biləcəyi barədə narahatlıqlar da bank aksiyaları üçün əlavə təzyiq yaradır.

Lakin, AI-nin potensial təsirinə dair bazar daxilində fərqli fikirlər mövcuddur.

Wells Fargo-nun baş bank analitiki Mike Mayo bu həftə əvvəli bildirib ki, bazarın AI agentinin təhdidinə, noyabrda ABŞ orta müddətli seçkilərinin təsirinə və faizlərin yüksəlməsinə olan narahatlığı "həddindən artıqdır".

Mayo hesab edir ki, böyük banklar hesabatlarını açıqladıqca, bank aksiyalarında AI "panik ticarəti" tərs dönə bilər. O xüsusi vurğulayır ki, banklar AI-nin qısa müddətdə asanlıqla əvəz edə bilməyəcəyi bir üstünlüyə sahibdir — cəmiyyətin "banklara olan etibadı əmanətlərin qoruyucu səddidir".

Bu isə o deməkdir ki, AI bankların idarəetmə üsulları, işçi strukturu və bəzi maliyyə xidmətlərini dəyişə bilər, lakin bankların əsas biznesi - əmanətlər, kredit və müştəri münasibətləri dərhal AI tərəfindən əvəz olunmayacaq.

13 oktyabrda böyük bankların hesabat mövsümü başlayır, gəlir göstəriciləri əsas sınaq olacaq

İnvestorlar indi ABŞ-ın böyük banklarının üçüncü rüb maliyyə hesabatlarına diqqət yetirəcəklər.

ABŞ-ın böyük banklarının hesabat mövsümü oktyabrın 13-də başlayacaq və ilk olaraq JP Morgan kimi əsas banklar nəticələrini açıqlayacaq. Bu zaman təmiz faiz marjası, kredit tələbi, əmanət xərcləri, kredit keyfiyyəti və investisiya bankçılığı üzrə göstəricilər, bankların gəlir dayanıqlılığını dəyərləndirmədə əsas göstəricilər olacaq.

Xüsusilə diqqətəlayiqdir ki, bank aksiyaları avqustdakı yüksək nöqtədən xeyli gerilədiyi halda, analitiklərin gəlir gözləntiləri hələlik pisləşməyib. Bu o deməkdir ki, qarşıdakı hesabatlar bazarın yüksək faiz, AI və makro iqtisadi narahatlıqlarının qiymətə təsir edib-etmədiyini sınaqdan keçirəcək.

Hazırda bank aksiyaları xüsusi bir bazar vəziyyətindədir: bir tərəfdən, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliyi davamlı şəkildə yüksəlir və bazarda iqtisadi və maliyyə şəraitinə qarşı ehtiyatı artırır; digər tərəfdən bankların gəlir gözləntiləri pisləşmir və AI yüksəlişi vəsaitləri bir neçə texnoloji sahədə cəmləşdirir.

13 oktyabrda böyük bankların hesabat mövsümü başladıqda, bankların nəticələri yeni fundamental ipucu verə biləcəkmi, bu bank aksiyalarının korektiv prosesinin daha da dərinləşəcəyi barədə bazar üçün əsas məqam olacaq.