NAND tədarükü 2028-ci ilə qədər sıx ola bilər! Citi süni intellekt tələbinin yaddaş çiplərinin qiymətini artıracağına inanır və Sandisk (SNDK.US) üçün “alın” reytinqini təsdiqləyir

Insider Maliyyə APP xəbər verir ki, Citi Research bildirib ki, Micron Technology (MU.US) tərəfindən açıqlanan dördüncü maliyyə rübünün nəticələri, NAND flash yaddaş bazarının təchizatının davamlı olaraq sıx olduğunu bir daha təsdiqləyir və hesab edir ki, sənayedə təchizat və tələbin gərgin vəziyyəti 2028-ci ilə qədər davam edə bilər, bu da yaddaş çiplərinin qiymətinə dəstək verir. Citi hesab edir ki, Süni İntellekt (AI) tərəfindən yönəldilən data mərkəzlərinin tələbi davamlı olaraq artır, bunun NAND sənayesinin əsas göstəricilərini daha da yaxşılaşdıracağı və Sandisk (SNDK.US) üçün yeni imkanlar yaradacağı gözlənilir.

Citi analitiki Atif Malik cümə axşamı açıqladığı tədqiqat hesabatında Sandisk-ə “Al” reytinqini bir daha təsdiqləyib və hədəf qiymətini 2100 dollar səviyyəsində saxlayıb. O qeyd edib ki, Micron-un ən son nəticələri NAND bazarının təchizat-tələb balansının hələ də tədarükçülər üçün əlverişli olduğunu göstərir və AI infrastrukturunun yaradılmasıyla bağlı uzunmüddətli tələbin artması, gələcəkdə sənaye gəlirləri və mənfəətinin proqnozlaşdırılmasına imkan verir.

Micron-un NAND gəliri ardıcıl olaraq 42% artdı Qiymət təxminən 30% yüksəldi

Micron-un dördüncü maliyyə rübü nəticələri göstərir ki, NAND biznesində güclü artım var və məhsul qiymətlərinin yüksəlməsi əsas hərəkətverici amil olub. Citi-nin analizinə əsasən, Micron-un dördüncü rübündə NAND biznesinin gəliri ardıcıl olaraq 42% artıb, NAND bitlərinin göndərilməsi ardıcıl olaraq 10% artıb və orta satış qiyməti təxminən 30% yüksəlib. Bu qiymət artımı bazarın gözlədiyi orta hesabla 20%-dən xeyli yüksəkdir, lakin Citi-nin əvvəlcə proqnozlaşdırdığı 34%-dən bir qədər aşağıdır; bu vəziyyət, NAND bazarındakı sıxlığın hələ də yüksək olduğunu göstərir.

Qeyd etmək lazımdır ki, NAND biznesinin gəlir artımı, göndərmə artımını əhəmiyyətli dərəcədə keçib; bu da qiymət yüksəlməsinin gəlirin artmasında daha mühüm paya sahib olduğunu göstərir. Təchizat məhdud, tələb isə davamlı olaraq artarkən, yaddaş çip istehsalçıları daha güclü qiymət dəstəyi əldə edir, bu da Citi-nin NAND sənayesinin əsas göstəricilərinə optimist yanaşmasının əsas səbəbidir.

Sənayedə təchizat sıxlığı 2028-ci ilə qədər davam edə bilər

Gələcəkdə təchizat-tələb dinamikasına gəlincə, Micron-un rəhbərliyi proqnozlaşdırır ki, 2026-cı ildə şirkətin NAND təchizat artım sürəti sənayenin ümumi təchizat artımından aşağı olacaq. 2027 və 2028-ci illəri nəzərə alsaq, Micron proqnozlaşdırır ki, qlobal NAND sənayesinin bit göndərmə artım tempi 20% səviyyəsində olacaq, amma təchizat əhəmiyyətli dərəcədə artmağa davam etsə də, sənaye bu iki ildə hələ də təchizat məhdudiyyəti ilə üzləşə bilər.

Bu o deməkdir ki, NAND bazarında təchizat-tələb gərginliyi qısamüddətli deyil, 2028-ci ilə qədər davam edə bilər. Citi qeyd edir ki, Micron-un gələcəkdə sənayenin bit göndərmə artım tempinə dair proqnozu, Sandisk-in əvvəlki proqnozunda olan orta iki rəqəmli illik mürəkkəb artımdan yüksəkdir, lakin şirkət NAND bazarına optimist baxışını saxlayır.

Citi-nin fikrincə, sənayenin perspektivi yalnız təchizatın artım sürəti ilə müəyyən olunmur, əlavə gücün davamlı olaraq tələblə udulub-udulmayacağı da vacib faktordur. AI data mərkəzlərinin yaddaş tutumu və məlumat emal effektivliyinin tələbləri artdıqca, NAND tələbinin uzunmüddətli dəstək alacağı gözlənilir.

AI data mərkəzlərinin tələbi davamlı artır SSD tətbiqi əsas hərəkətverici qüvvəyə çevrilir

Citi hesab edir ki, AI tərəfindən yönəldilən data mərkəzi quruculuğu NAND tələbinin əsas uzunmüddətli dəstəkləyicilərindən biridir; xüsusilə AI inferensiya prosesində solid-state drive (SSD) istifadə tələbi artır. Burada diqqətəlayiq tətbiq, bəzi key-value cache (KV Cache) məlumatlarını daha baha başa gələn yaddaş resurslarından iqtisadi üstünlükləri olan SSD-lərə köçürməkdir.

KV Cache - böyük dil modellərinin inferensiya prosesində əvvəlki hesablamaların nəticələrini yadda saxlamaq üçün istifadə olunan önbellek mexanizmidir, təkrarlanan hesablamaları azaldır və modelin sorğuları işləmə effektivliyini artırır.

AI modellərinin miqyası böyüdükcə və inferensiya tapşırıqları çoxaldıqca, önbellekteki məlumatların yaddaş resurslarına yükü də artacaq. Bu önbellek məlumatlarının bir hissəsini SSD-yə köçürməklə, data mərkəzləri yaddaş tələblərini təmin edərkən, ümumi iş xərclərini azalda bilər.

Citi düşünür ki, bu tip tətbiqlər data mərkəzlərinin NAND flash yaddaşa tələbi artırması üçün perspektiv yaradacaq və sənayeyə daha davamlı artım motivasiyası verəcək. Ənənəvi istehlak elektronikası tələbindən fərqli olaraq, AI data mərkəzi ilə bağlı investisiyalar, NAND tədarükçüləri üçün yeni artım mənbəsi ola bilər.

Citi Sandisk üçün “Al” reytinqini saxlayır Güclü uzunmüddətli təchizat-tələb balansına inanır

Micron-un ən son nəticələrinin sənayəyə verdiyi siqnallar əsasında, Citi Sandisk-in biznes perspektivinə optimist yanaşmasını davam etdirir və 2100 dollar hədəf qiymətini saxlayır. Malik bildirib ki, AI tərəfindən yönəldilən data mərkəzi tələbi davamlıdır və xüsusilə KV Cache məlumatlarının bir hissəsinin daha ekonomik üstünlükləri olan SSD-lərə köçürülməsi tendensiyası, NAND sənayesinin təchizat-tələb balansını gücləndirəcək.

Eyni zamanda, uzunmüddətli tələbin proqnozlaşdırılmasının yaxşılaşması, bazarın Sandisk-in gələcək biznes göstəricilərinə inamını artıracaq.

Citi xüsusi olaraq vurğulayıb ki, Micron-un sənaye üzrə bit göndərmə artımına dair proqnozu Sandisk-in əvvəlki gözləntilərindən yüksək olsa da, AI tələbinin davamlılığı və uzunmüddətli müqavilələrin biznes görünməsinə təsiri Citi-nin Sandisk-ə optimist yanaşmasını qoruyub saxlamasına səbəb olur.

Ümumilikdə, Micron-un dördüncü maliyyə rübündə NAND biznesinin gəlirində 42% ardıcıl artım və təxminən 30% qiymət artımı, hazırkı yaddaş bazarında təchizat-tələb gərginliyini bir daha təsdiqlədi. AI data mərkəzinin davamlı genişlənməsi və SSD tətbiq sahələrinin artmasının fonunda, Citi düşünür ki, NAND sənayesi gələcək bir neçə il ərzində əlverişli təchizat-tələb balansını qoruyacaq və Sandisk bu tendensiyadan faydalanacaq.