Micron-un maliyyə hesabatı möhtəşəm olsa da, səhmlərin qiymətində “heç bir dəyişiklik olmadı”! Wall Street hələ də nikbindir, ən yüksək hədəf qiyməti 1625 dollar səviyyəsindədir.

Micron Technology-nin son açıqladığı rüblük maliyyə hesabatı Wall Street-in gözləntilərini tamamilə üstələdi, lakin əvvəlki dövrdəki böyük artım səbəbilə şirkətin səhmləri pre-market ticarətində sakit reaksiya verdi. Buna baxmayaraq, Wall Street-in investisiya bankları bu çip istehsalçısının süni intellekt dalğası fonunda uzunmüddətli mənfəət qabiliyyətinə hələ də geniş şəkildə ümid edirlər.

Maliyyə hesabatı göstərdi ki, Micron Technology-nin dördüncü maliyyə rübündə gəlirləri 54,23 milyard ABŞ dollarına çatdı, bu keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə dörd dəfə çoxdur və düzəldilmiş hər səhmə düşən gəlir 33,42 dollar oldu, hər ikisi bazarın ortaq proqnozunu üstələdi. Eyni zamanda, şirkət ilk maliyyə rübündə təxminən 61,5 milyard dollar gəlir və 38,15 dollar səhmə düşən gəlir ilə güclü proqnoz verdi.

Nəticə və proqnozların güclü olmasına baxmayaraq, Micron Technology-nin səhmləri maliyyə hesabatı yayıldıqdan sonra pre-market ticarətində ciddi dalğalanma göstərmədi. Bu sakitlik şirkətin cari ildən bəri göstərdiyi güclü tendensiya ilə kəskin ziddiyyət təşkil edir; süni intellekt tətbiqlərinin sürətlə yayılması ilə yaddaş çipinə olan tələbin artması Micron Technology səhmlərinin 2026-cı il ərzində 237% yüksəlməsinə səbəb olub.

Səhmlərin qısamüddətli durğunluğuna baxmayaraq, Wall Street-in bir sıra aparıcı investisiya bankları Micron Technology-nin lehinə olan reytinqini sürətlə təsdiqlədilər. Analitiklər geniş şəkildə hesab edirlər ki, uzunmüddətli strateji müştəri razılaşmalarının artması və yaddaş çipi bazarında struktur tələblə təchizatın gərginliyi bu səhm üçün güclü yüksəliş təmin edəcək.

AI tələbi uzunmüddətli əsasları möhkəmləndirir

2026-cı ildən etibarən süni intellektin sürətli yayılması ilə yaddaş tələbinin kəskin artması Micron-un səhminin ilin əvvəlindən əhəmiyyətli yüksəlişinə səbəb olub. Deutsche Bank hesab edir ki, bu güclü bazar tələbi yaxın zamanda daha da qüvvətləşəcək və Micron-un səhmlərini bir qədər də yüksəldəcək.

Deutsche Bank-ın analitiki Melissa Weathers müştərilərə göndərilən hesabatda qeyd etdi ki, yaxın gələcəkdə yaddaş sənayesinin ümumi baza göstəriciləri struktur baxımından çox möhkəmdir. O bildirib ki, cari AI mühiti fonunda yaddaş sektoru ilə bağlı narativ daim dəyişsə də, Micron-un xüsusi gücləndirici amilləri və güclü tələblə təchizat fonu ona dövrlər arasında qazanc qabiliyyətinin tarixdən çox üstün olmasına imkan verir.

Buna əsaslanaraq, Deutsche Bank Micron-u “almaq” reytinqində saxladı və ona 1550 dollar hədəf qiyməti verdi; bu, çərşənbə günü bağlanış qiymətinə təxminən 46% artım imkanı deməkdir.

Strateji müştəri müqavilələri mənfəət şəffaflığını artırır

Wall Street qurumları geniş şəkildə Micron-un uzunmüddətli müştəri tələblərini və qiymət hüququnu bağlamaqdakı real irəliləyişinə diqqət yetiriblər.

Bank of America vurğuladı ki, yüksək bant genişlikli yaddaş qiymət razılaşmasının yenilənməsi və strateji müştəri müqavilələrinin (SCA) son rübdəki 16-dan 26-ya yüksəlməsi menecerlərə 2027-ci maliyyə ilinin hər rübündə satış və mənfəət marjası üzrə şəffaflığı ciddi şəkildə artırır. Bank “almaq” reytinqini və 1550 dollar hədəf qiymətini saxladı və gözlədi ki, yaddaş çipləri 2027-ci il və sonrakı dövrlərdə daha çox dəyər əldə edəcək.

Goldman Sachs əlavə etdi ki, Micron 10 yeni uzunmüddətli razılaşma imzalayıb və bu razılaşmalar 2030-cu il maliyyə ilinin gözlənilən gəlirlərinin təxminən 35%-ni təşkil edir, onların 75%-i struktur qiymət çərçivəsini ehtiva edir. Goldman Sachs hesab edir ki, bu razılaşmalar səhmlərə müsbət təsir göstərir və investorların “pik” qazanca daha yüksək qiymət verməyə hazır olmasına kömək edəcək.

JPMorgan həmçinin qeyd etdi ki, strateji müştəri razılaşmaları ilə əhatə dairəsinin artması, tələblə təchizatın gərginliyinə dair proqnozların yüksəldilməsi və kapitalın qaytarılması strategiyasının dəqiqləşməsi Micron-un önümüzdəki illər üçün güclü qazanc məntiqini formalaşdırır.

Wall Street konsensusu yüksəlişdədir, ən yüksək hədəf qiyməti 1625 dollar

Goldman Sachs investorlara yüksək gözləntilər və mənfəət marjalarının bir qədər aşağı düşməsi ilə bağlı şəffaflıq riskləri barədə təmkinli xəbərdarlıq etsə də, Wall Street-in əsas investisiya bankları Micron-a müsbət reytinq verməyə davam edirlər. Bunlardan UBS Wall Street-in ən yüksək olan 1625 dollar hədəf qiymətini verib və “almaq” reytinqini saxlayır.

UBS gözləyir ki, bazar sonda bu səhmə daha yüksək P/E (səhm qiyməti/qazanc) çarpanı verəcək və Micron-un mənfəət marjası minimum 65-70% səviyyəsində olacaq. Yaddaş çipləri AI dünyasında əsas rol oynadığı üçün dövr boyunca kapital qaytarılmasının yüksək səviyyəsi səhmlərin qiymətini güclü şəkildə dəstəkləyəcək.

Citi Micron üçün 1300 dollar hədəf qiyməti müəyyən edib. Bu qurum vurğulayır ki, hazırda sənayenin əsas məhdudlaşdırıcı amili “təmiz otaq” məkanıdır; Micron-un 2027-ci il maliyyə ili üçün kapital xərcləri əsasən 2028-ci ilin sonunda və sonrasında istifadəyə veriləcək təmiz otaq tikintisinə yönəlib və bu, şirkətin uzunmüddətli tələblər üçün öz inamını göstərir.

Bundan əlavə, Morgan Stanley “artırmaq” reytinqini və 1200 dollar hədəf qiymətini verib və bildirir ki, şirkətin ardıcıl inkişafı bir qədər zəifləsə də, biznesin güclü tempi hələ də nəzərə çarpır və dövrün davamlılığı bir çox bazar iştirakçısı tərəfindən az qiymətləndirilir.