Morgan Stanley aylıq məlumatları: Avqustun ortasına qədər Apple (AAPL.US) App Store-un xalis gəliri illik müqayisədə 0.6% azaldı, dörd il ərzində ilk dəfə aşağı düşdü.

InvestAZ-a görə, Morgan Stanley bir hesabatında qeyd edir ki, aylıq izləmə məlumatlarına əsasən, avqustun ortalarına qədər Apple (AAPL.US) App Store-un xalis gəliri həmin ay illik müqayisədə 0.6% azalıb və bu, dörd il ərzində ilk dəfə illik mənfi artım olub.

Erik Woodring-in rəhbərlik etdiyi analitik komanda əlavə edib: “Üçüncü təqvim rübündə iPhone istehsalı planı dəyişməz qalır, lakin iPad-in istehsalında azalma var ki, bu da müəyyən dərəcədə tələbin elastikliyinə işarədir; iyulda fərdi kompüterlərin istehsalı illik müqayisədə 24% kəskin azalıb. Bundan əlavə, bulud kapital xərcləri izləmə göstəriciləri göstərir ki, 2027-ci təqvim ilində xərclərin artım tempi hazırda +38%-dir (əvvəl +9 faiz bəndi idi).”

Analitiklər Sensor Tower-ın ən son məlumatlarına əsaslanaraq hesablayıblar ki, avqustun 17-nə qədər App Store xalis gəliri həmin ay illik müqayisədə 0.6% azalıb ki, bu da iyun ayındakı artım tempindən 170 baza bəndi aşağıdır, halbuki ötən ilin eyni dövründə baza özü 200 baza bəndi azalmışdı. Əgər rüb avqustun 17-də başa çatsaydı, üçüncü təqvim rübündə App Store gəlirinin illik artım tempi cəmi 0,5% olardı, bu isə Morgan Stanley-nin sentyabr rübü üzrə proqnozlaşdırdığı illik 1% artımdan 50 baza bəndi aşağıdır. Analitiklər əlavə ediblər ki, bu, təxminən Morgan Stanley-nin sentyabr rübü üzrə servis gəlirlərinin 9,5% artım proqnozuna (bazarın ortaq gözləntisi illik 10,7% artımdır) nisbətdə təxminən 20 baza bəndi (təxminən 45 milyon ABŞ dolları) azalma riski deməkdir.

Gələcəyə baxışla bağlı analitiklər qeyd ediblər ki, yaxın müddətdə servis biznesində artımın nəzərəçarpacaq dərəcədə bərpa olunması çətin olacaq, çünki App Store gəlir bölüşdürmə faizlərinin azalması, xarici keçidlər, oyun tələbinin zəifliyi və valyuta məzənnəsi baxımından mənfi amillərin təsiri altında qalır. Lakin AppleCare-in qiymət tənzimləməsi müəyyən dərəcədə müsbət təsiri davam etdirə bilər.

Bundan başqa, Woodring və komandası bildiriblər ki, üçüncü təqvim rübündə iPhone istehsal planı 54 milyon ədəd səviyyəsində sabit qalır və bu, sentyabr rübü üçün təxminən 58 milyon ədəd çatdırılma gözləntisini dəstəkləyir; iPad istehsalı isə 1 milyon ədəd azaldılıb və bu da qiymət artımından sonra tələb elastikliyinin məhdud olacağı gözləntisini əks etdirir.

Həmçinin, analitiklər bildiriblər ki, onların Böyük Çin texnoloji avadanlıq komandalarının ən son proqnozlarına əsasən, iyul ayında noutbuk original design manufacturer (ODM) tədarükləri illik müqayisədə 24% azalıb və bu, son 40 ayın ən pis illik nəticəsidir və Morgan Stanley-nin proqnozundan 4% aşağıdır, əsas səbəb isə tələbin zəif və təchizatın məhdud olmasıdır. Analitiklər qeyd edirlər ki, bu, PC bazarının tələbinin sürətlənən şəkildə azalmasını göstərir.

Woodring komandası əlavə edib: “Bizim bulud kapital xərcləri izləmə göstəricilərimiz göstərir ki, 2027-ci təqvim ilində xərclərin artım tempi +38%-dir, bazarın ortaq gözləntisi isə 1,39 trilyon ABŞ dolları, Morgan Stanley-nin proqnozu isə 1,61 trilyon ABŞ dollarıdır ki, bu da bazarın ortaq gözləntisinin hələ də daha da yuxarı istiqamətdə düzəldilə biləcəyini göstərir.”

Analitiklər qeyd ediblər ki, ən son ortaq gözlənti yeniləməsinə daxil edildikdən sonra, 2027-ci təqvim ili üzrə kapital xərcləri proqnozunda ən böyük artım olan şirkətlər bunlardır: Alphabet (GOOGL.US, +17,8 milyard ABŞ dolları), Meta (META.US, +8,8 milyard ABŞ dolları), Microsoft (MSFT.US, +7,5 milyard ABŞ dolları), Amazon (AMZN.US, +6 milyard ABŞ dolları) və Nebius (NBIS.US, +5 milyard ABŞ dolları). Analitiklər əlavə ediblər ki, onlar SpaceX (SPCX.US)-i də bulud kapital xərcləri izləmə dairəsinə daxil ediblər və onun 2027-ci il kapital xərcləri artımı 120,9 milyard ABŞ dolları təşkil edəcək (illik müqayisədə 62 milyard ABŞ dolları artım).

Woodring komandası yekunlaşdırıb ki, ümumi baxışla, hazırda bazarın 2027-ci il nağd bulud kapital xərcləri üzrə ortaq gözləntisi 1,39 trilyon ABŞ dollarıdır ki, bu da ilk 15 böyük bulud xidmətləri provayderinin orta kapital intensivliyinin (yəni kapital xərcləri gəlirin nisbəti) 38,6% təşkil etdiyini göstərir və bu, ayın əvvəlindən 380 baza bəndi çoxdur.