ABŞ səhmləri üçün ön baxış | Üç əsas indeksin fyuçersləri birlikdə düşür, Walmart nəticələrdən sonra enir, qurumlar ABŞ Xəzinədarlığının uzunmüddətli borcları geri alma səylərinin gəlir əyrisinin dikləşməsinin qarşısını almaqda çətinlik çəkəcəyi barədə xəbərdarlıq edir

Bazar açılışından əvvəl bazar hərəkətləri

1. 20 avqust (cümə axşamı) ABŞ səhm bazarının açılışından əvvəl, üç əsas Amerika indeksinin fyuçersləri birlikdə düşür. Yazı hazırlananda, Dow Jones Index fyuçersləri 0,33% azalıb, S&P 500 Index fyuçersləri 0,11% azalıb, Nasdaq Index fyuçersləri 0,23% azalıb.

2. Yazı hazırlananda, Almaniyanın DAX indeksi 0,53% azalıb, Böyük Britaniya FTSE 100 indeksi 0,24% azalıb, Fransanın CAC40 indeksi 0,31% azalıb, Avropa Stoxx 50 indeksi 0,25% azalıb.

3. Yazı hazırlananda, WTI xam neftinin qiyməti 3,25% artaraq bir bareli 87,13 ABŞ dolları olub. Brent xam neftinin qiyməti 2,89% artaraq bir bareli 94,27 ABŞ dolları olub.

Bazar xəbərləri

JPMorgan xəbərdarlıq edir: ABŞ Xəzinəsi dövlət borcunun geri alınmasını iki dəfə artırsa inandırıcı görünmür, uzun müddətli gəlirlərdə yeni artım təzyiqi ola bilər. JPMorgan strateqləri xəbərdarlıq edir ki, bazar ABŞ Xəzinəsinin uzun müddətli maliyyələşmə xərclərini azaltmaq üçün baş vurduğu gözlənilməz tədbirlərin inandırıcı olmadığına inanacaq və zaman keçdikcə bu, müddət primi və gəlirlərin artmasına səbəb olacaq. Jay Barry daxil olmaqla strateqlər hesabatda yazırlar, "Əgər real maliyyə konsolidasiyası yoxdursa, narahatıq ki, bazar bu tədbiri inandırıcı saymayacaq," "Xəzinə borcun idarəetmə üsulu ilə daha spekulyativ davranarsa və 'adi və proqnozlaşdırıla bilən' prinsipindən daha da uzaqlaşarsa, zaman keçdikcə daha yüksək müddət priminə və gəlirlərə səbəb ola bilər."

Aegon ABŞ Xəzinəsi ilə sərt qarşıdurmada: Uzun müddətli borcun geri alınmasının artırılması 'böyük mənası yoxdur', mərhələləşmə loqikası dəyişmir. Amerika Xəzinə katibi Scott Besant uzun müddətli borc faizlərini azaltmağa çalışsa da, Aegon Asset Management öz mövqeyini qoruyur və ABŞ-da və Avropada qısa və uzun müddətli borc xərcləri arasında fərqin genişlənəcəyinə inanır. Aegon portfel meneceri James Lynch-in fikrincə, uzun müddətli ABŞ dövlət borcunun geri alınmasının artırılması "böyük mənası yoxdur" və onun ABŞ və Avropa gəlir əyrilərinin daha da mərhələləşəcəyinə olan fikrini dəyişmir. Lynch deyir: "Maliyyə problemləri — kifayət qədər böyük büdcə defisiti, böyük miqdarda korporativ borcun bazara daxil olması, inflyasiya hədəfdən yüksək olması, üstəlik Federal Reserve-in qeyri-müəyyən kommunikasiya üsulu bazara əlavə risk sərmayə edir. Düşünürəm ki, bu faktorlar tezliklə aradan qalxmayacaq."

ABŞ Xəzinəsi uzun müddətli borcun geri alınmasını artıra bilər, bu inflyasiya riskini yüksəldə bilər, analitiklər: Federal Reserve daha çətin siyasət şəraitinə düşür. İqtisadçılar və borc treyderləri hesab edirlər ki, Xəzinə borcun strukturunu dəyişərək uzun müddətli faizləri aşağı salmağa davam edərsə, bu iqtisadi fəaliyyətləri sürətləndirə və inflyasiyanı daha da davamlı edə bilər. Bundan əlavə, ABŞ dövlət borcunun maliyyələşmə xərci daha çox qısa müddətli faizlərin dəyişməsinə bağlı olacaq. Bu həm də Federal Reserve-in müstəqil siyasətini qorumasına böyük təzyiq yarada bilər. RSM US baş iqtisadçısı Joseph Brusuelas deyir ki, siyasət getdikcə mərkəzi bankın maliyyə məqsədlərini dəstəkləməsini tələb edən bir istiqamətə gedir. O, Xəzinənin müdaxiləsinin bazarda təhriflər yaradacağını və Federal Reserve-in siyasət seçimlərini daha da çətinləşdirəcəyini düşünür. Wilmington Trust-ın baş borc portfel meneceri Wil Stith deyir ki, inflyasiya dəyişməz qalsa və ya daha da yüksəlsə, Xəzinənin uzun müddətli gəlirləri aşağı salması Federal Reserve-i faizləri artırmağa məcbur edə bilər.

AI borc dalğası gəlir, sentyabr ABŞ borcunun sınaq dövrüdür. ABŞ Xəzinəsi uzun müddətli dövlət borcu geri alınması planını genişləndirərək bazar təzyiqini azaltmağa çalışsa da, başqa bir böyük borc maliyyələşmə dalğası başlayır. Bu maliyyələşmə ekspansiyasının əsas gücü AI infrastrukturu qurulmasından gəlir. ABŞ investisiya səviyyəli korporativ borc bazarı adətən Əmək Bayramından sonra emissiyanın yüksəldiyi bir dövr yaşar. Böyük miqyaslı bulud hesablama şirkətlərinin borc ehtiyacı artdıqca, sentyabrda korporativ borcun emissiyası 200 milyard ABŞ dollarına qədər yüksələ bilər və artıq təzyiq altında olan dövlət borcu bazarına yeni bir zərbə vuracaq. Bazara görə, 2026-dan bəri ABŞ investisiya səviyyəli korporativ borc emissiyası illik 38% artıb, illik emissiya rekord səviyyədə — 2,1 trilyon ABŞ dollarına çatacağı gözlənilir. Bunun mühüm hissəsi AI ilə bağlı kapital xərclərindən qaynaqlanır. Bu yeni təklif dalğası ABŞ büdcə defisitinin artması, inflyasiya gözləntilərinin yüksəlməsi və Federal Reserve-in siyasi qeyri-müəyyənliyi ilə birləşərək sabit gəlirli bazarın təchizat-tələb strukturunu dəyişir.

ABŞ iqtisadiyyatı "istənilən anda çökmə riski" ilə qarşılaşır? Üç əsas göstərici təhlükə siqnalı verir, AI balonu son saman ola bilər. Maliyyə böhranı və geopolitikanı araşdıran finlandiyalı iqtisadçı Tuomas Malinen ABŞ maliyyə bazarları və iqtisadiyyatı üzrə bir neçə əsas göstəricini təhlil edərək bildirir ki, cərəyən ABŞ iqtisadiyyatında aydın bir tənəzzül cədvəli yoxdur, lakin aşağıya doğru risklər artıq yüksəlib. O vurğulayır ki, ABŞ-da iflas müraciətləri pandemiyadan bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb, özəl sektorun gəlir əyrisi isə "ABŞ tənəzzülünün başlama siqnalı" göndərir. Eyni zamanda, ABŞ istehsal sektorunda yeni sifarişlər yeganə pozitiv siqnal verən göstəricidir, lakin bu, digər riskləri azaltmaq üçün kifayət deyil, çünki məşhur sahələrdə iqtisadi artım yüksək dərəcədə cəmlənib. O, xüsusilə AI investisiya qızğınlığının yeni bazar balonu yaratacağından narahatdır. Əgər AI alqı-satqısı birdən çöksə, iqtisadiyyat internet balonunun partlamasından sonra olduğu kimi sürətlə zəifləyə bilər.

Fərdi səhmlər xəbərləri

Walmart (WMT.US) Q2 nəticələri qarışıqdır, illik proqnoz gözləniləndən aşağıdır. Maliyyə hesabatında göstərilib ki, Walmart Q2 gəliri illik 6% artaraq 187,94 milyard ABŞ dollarına çatıb, bazar gözləntisi olan 186,6 milyard dolları keçib; eyni mağazada satış artımı 2,6% olub, bazar gözləntisi olan 3,8%-dən azdır; düzəliş edilmiş hər bir səhmin qazancı 0,81 ABŞ dolları olub, bazar gözləntisi olan 0,74 ABŞ dollarını keçib. Bundan başqa, şirkətin verdiyi gəlir proqnozu gözləntidən aşağıdır. Şirkət Q3-də satışın 3%-3,75% artacağını, düzəliş edilmiş hər səhmin qazancının 0,62-0,64 dollar olacağını proqnozlaşdırır, bu isə bazar gözləntisi olan 0,68 dolları keçmir. Şirkət həmçinin deyir ki, illik satış 4%-5% artacaq (əvvəlki proqnoz 3,5%-4,5% idi), bu da 5,3% olan bazar gözləntisindən azdır; illik düzəliş edilmiş hər səhmin qazancı 2,80-2,87 dollardır (əvvəlki proqnoz 2,75-2,85 dollar idi), bu isə bazar gözləntisi olan 2,90 dolları keçmir. Yazı hazırlananda, Walmart cümə axşamı ABŞ bazarı açılışından əvvəl 6%-dən çox düşüb.

Alibaba (BABA.US) ilk çərəyəkdə ana şirkətin xalis mənfəəti illik 75,56% azalıb, AI ilə bağlı məhsul gəlirləri ardıcıl on iki çərəyəkdə üçrəqəmli illik artımı göstərir. Alibaba 2026-cı il 30 iyuna qədər dövr üzrə nəticələri açıqlayıb: gəlir 268,953 milyard yuan (39,639 milyard ABŞ dolları) olub, illik 9% artıb. Əməliyyat mənfəəti 15,161 milyard yuan (2,234 milyard ABŞ dolları) olub, illik 57% azalıb. Adi səhmdarların xalis mənfəəti 10,537 milyard yuan (1,553 milyard ABŞ dolları) olub, illik 75,56% azalıb. AI bulud və hesablama xidmət gəliri 48,437 milyard yuan (7,139 milyard ABŞ dolları) olub, ümumi gəlir və xarici müştəri gəliri illik 45% artım sürətlə artıb. Bu artımın əsas amili AI ilə bağlı məhsulların istifadəsinin artmasıdır. AI ilə bağlı məhsul gəliri 12,376 milyard yuan (1,824 milyard ABŞ dolları) olub, ardıcıl on iki çərəyəkdə üçrəqəmli illik artım göstərib.

SK Hynix (SKHY.US) "Yüksək qiymətli bonus" bölüşdürmə planı ilkin razılaşmaya gəldi: 60% səhmlərlə, 40% nağd, adambaşına ortalama 779 milyon Koreya vonu çatacaq. Bir mənbənin verdiyi məlumata görə, Koreyanın çip nəhəngi SK Hynix, bu il işçilərin bonusunun 60%-ni şirkət səhmi şəklində, qalan 40%-ni isə nağd şəkildə vermək barədə bir ilkin razılığa gəlib. Mənbə daha deyir ki, yeni plana əsasən, işçilər 2027-ci ildə bonusun ümumi məbləğinin 40%-inə bərabər səhmi alacaq, qalan 20% səhmi isə 2028 və 2029-cu illərdə veriləcək və bu hissədə səhmlərə məhdudiyyət qoyulmayacaq. Qalan 40% bonus bir dəfəlik 2027-ci ildə nağd şəkildə veriləcək. Bundan əlavə, SK Hynix çərşənbə günü açıqlayıb ki, 40 trilyon Koreya vonu (təxminən 28,6 milyard ABŞ dolları) dəyərində səhmləri geri alıb və ləğv edəcək, həmçinin 2025-2027-ci illərdə əldə olunan sərbəst pul axınının 50%-dən çoxunu səhmdarların qazancını artırmağa yönəldəcək.

SpaceX (SPCX.US) məhdud səhmlərin açılması yenidən gəlir: 319 milyon səhmlər ticarət edilə bilər, investorlar Musk və əməkdaşların satıb-satmamasını izləyir. SpaceX birjada yerləşdikdən sonra ikinci məhdud səhmlərin açılması tezliklə başlayacaq və maksimum 319 milyon daxili şəxslərin səhmləri 20 avqust yerli vaxtda ticarət edilə biləcək, ilkin investorlar və əməkdaşlar tərəfindən tutulan səhmlərin təxminən 7%-ni təşkil edir. Bu açılış daha çox SpaceX səhmlərini birjadakı öncədən əldə edən əməkdaşlar və investorlar üçün səhmlərin satılması imkanını verir və bazar əlavə təklifin qiymətə təsir edib-etməyəcəyini izləyəcək. Amma SpaceX baş icraçı direktoru Elon Musk və bir sıra əsas investorların səhmləri daha uzunmüddətli kilid dövründədir və bu açılmadan təsirlənmir. Morgan Stanley analitiki Adam Jonas hesab edir ki, açılma yalnız risk deyil, həm də investisiya fürsətidir.

IBM (IBM.US) kvant hesablamada mühüm mərhələni aşdı: İki aşağı temperatur modulu birləşdirilib və soyudulub, məqsəd 2029-cu ildə dünyanın ilk səhvsiz kvant kompüterini təqdim etməkdir. IBM açıqlayıb ki, iki aşağı temperatur modulu uğurla bir sistemdə birləşdirilib və soyudulub, ilkin testlər keçirilib. Şirkət bildirir ki, bu modul arxitekturası yüzlərlə kvant çipini birləşdirməyə imkan verən ultra aşağı temperatur dəstəyi yaratmaq üçün nəzərdə tutulub və bu, 2029-cu ildə IBM Quantum Starling-in təqdim edilməsinə aparan əsas addımdır. IBM-in proqnozuna görə, Quantum Starling dünyanın ilk səhvsiz kvant kompüteri olacaq və düzəliş, prosessor dizaynı, dekodlaşdırma və sistem mühəndisliyi kimi sahələrdə yenilikləri birləşdirəcək. Hal-hazırda ən çox istifadə olunan IBM kvant sistemləri ilə müqayisədə, hər modulun vakuum qabı 12 dəfə daha çox kabel sahəsi təmin edir. IBM qeyd edir ki, bu imkan modul daxilində və modullar arasında çip-çip əlaqələri üçün əlavə imkanlar yaradır və daha geniş miqyaslı kvant hesablaması üçün hardware bazası qoyur.

Əhəmiyyətli iqtisadi məlumatlar və tədbirlər xəbərdarlığı

Bakı vaxtı ilə 20:30, ABŞ-da 15 avqusta qədər həftə üzrə işsizliyə yeni müraciət edənlərin sayı

Bakı vaxtı ilə 20:30, ABŞ-ın avqust Filadelfiya Federal İstehsalat İndeksi

Bakı vaxtı ilə 20:30, 2027 FOMC səs verən komitə üzvü və San-Fransisko Federal İdarəsinin Prezidenti Daly çıxış edir

Bakı vaxtı ilə 23:10, 2028 FOMC səs verən komitə üzvü və St. Louis Federal İdarəsinin Prezidenti Musalem CNBC-də müsahibə verir

Maliyyə proqnozları

Cümə səhəri: Ross mağazası (ROST.US)

Cümə açılışından əvvəl: Beike (BEKE.US)