Tramp "Omanı bombalayın" deyə çağırış etdi, amma neft qiymətləri qəfil ucuzlaşdı? Bu gün bazarda üç fərqlilik müşahidə edildi

Huìtōng veb saytı 17 avqust—— Bu gün bazar ən çox Yaxın Şərqdəki vəziyyətlə bağlı hər bir yeni siqnala diqqət yetirir. Bir tərəfdə Trump-ın Omanı hədəf alan sərt çıxışları var, digər tərəfdə ABŞ və İranın müqaviləsinin müddətinin uzadıldığı barədə şayiələr, neft qiymətləri bir neçə dəqiqə içərisində kəskin dalğalanıb. Bu məqalədə ABŞ dövlət borcu, valyuta bazarı, qızıl və xam neft aspektlərində açıq informasiyaları təhlil edirik.

Bazar ertəsi (17 avqust) Yaxın Şərq barədə xəbərlər bazara birbaşa təsir göstərdi. ABŞ və İran arasında 60 günlük müddətin uzadılması barədə xəbərlər neftin qiymətinin qısa müddət ərzində kəskin düşməsinə səbəb oldu, Brent və WTI sürətlə geri çəkildi; lakin Trump-ın Omanı hədələməsi barədə bəyanatları Hormuz boğazındakı təchizat riskini yüksək tutdu. Qızıl təhlükəsizlik amili və dolların zəifliyinin təsiri ilə yüksək səviyyədə dalğalanır, Yaponiya dövlət borcu (JGB) gəlirləri son otuz ildə ən yüksək göstəriciyə çatdı, bazar Yaponiya Bankının sentyabrda faizləri artırmasını gözləyir. Ümumi risk hissi tez-tez yüksəlir və sakitləşir.



Bu gün bazar ən çox Yaxın Şərqdəki vəziyyətlə bağlı hər bir yeni siqnala diqqət yetirir. Bir tərəfdə Trump-ın Omanı hədəf alan sərt çıxışları var, digər tərəfdə ABŞ və İranın müqaviləsinin müddətinin uzadıldığı barədə şayiələr, neft qiymətləri bir neçə dəqiqə içərisində kəskin dalğalanıb. Treyderlər üçün bu, sadəcə geosiyasi xəbərlər deyil, eyni zamanda təchizat zənciri, sığorta tarifləri, inflyasiya gözləntiləri və mərkəzi bank siyasətinin zəncirvari reaksiyasıdır.

Bu məqalədə ABŞ dövlət borcu, valyuta bazarı, qızıl və xam neft aspektlərində açıq informasiyaları təhlil edirik, emosional dəyişikliklər və kənar risklərə diqqət çəkərək bazarın nəyə görə “xəbərə” “verilənlərdən” daha həssas olduğunu izah edirik.

Əsas analiz

Yaxın Şərq xəbərləri dəyişkən: Hormuz neft qiymətlərinin həssas nöqtəsi olaraq qalır

Trump Omanı hədəf aldıktan sonra, bazar əvvəlcə ABŞ-İran arasında qarşıdurmanın artacağı riskini qiymətləndirib, neft qiymətləri qısa müddətdə yüksəldi. Daha sonra xarici əsas maliyyə qurumları xəbər mənbələrinə istinad edərək ABŞ və İran arasında 60 günlük müddətin uzadılması barədə razılığın əldə edildiyini bildirdi, neft qiymətləri sürətlə düşdü, Brent və WTI hər biri 1 dollar və daha çox ucuzlaşdı. Bu, xam neft qiymətinin hazırda xəbərlərə həddən artıq bağlı olduğunu göstərir. Hormuz boğazından ötən yük ötən həftə təxminən 19.5% azalıb, həftə sonu isə demək olar ki, dayandı, real logistik pozulmalar davam edir. Buna görə də, qiymət enişi daha çox “sakitləşmə gözləntisini” əks etdirir, “təchizat bərpasını” yox. Əgər müddətin uzadılması təsdiqlənməz və ya yeni təhdidlər ortaya çıxarsa, risk premiumu tez bir zamanda geri dönə bilər.

Yaponiya borcu yeni rekordda və dolların təzyiqi: Qızıl faydalansada sıxlıq riskinə diqqət

Yaponiyanın 10 illik dövlət borcu gəliri 2.930%-ə çataraq son otuz ilin ən yüksək göstəricisinə nail oldu və bazar Yaponiya Bankının sentyabrda faiz artırma ehtimalını 80% olaraq qiymətləndirir. Yen güclənib dollar indeksini sıxışdırır, qeyri-dollar valyutaları nisbətən sabit qalır. Eyni zamanda, Federal Reserve-in əksər iqtisadçıları bu il faizlərin sabit qalacağını gözləyir, dolların özündən güc alma potansialı yoxdur. Qızıl, dolların zəifliyi və geosiyasi təhlükəsizlik amili ilə faydalanır, spot qızıl qiyməti son iki həftənin yüksək səviyyəsindədir. Xarici əsas maliyyə qurumları strategiyaları uzunmüddətli qızılı dəstəkləməyə davam edir, keçən həftə qızıl fondlarına 6.3 milyard dollar axını oldu. Lakin, uzun tərəf mövqeləri artıq sıxlaşır, əgər geosiyasi risklər azalarsa və ya ABŞ borcu gəlirlərində sıçrayış olarsa qızıl qiymətləri sürətlə geriyə çəkilə bilər.

Təchizat tərəfində həssaslıq və kənar risklər: Sakitləşmə gözləntisi təchizat bərpası deyil

Moskva bölgəsində yanacaqdoldurma məntəqələrinin tam fəaliyyəti üçdə iki səviyyəsinə bərpa olunub, bu iyulla müqayisədə nəzərəçarpacaq irəliləyişdir, lakin sentyabrda yanacaq zavodlarının texniki xidmətləri yeni qıtlığa səbəb ola bilər; Azərbaycan neft istehsalı illik müqayisədə azalıb, Belarusun Rusiyaya neft məhsulları ixracında kəsinti riski mövcuddur. Bu faktorlar xam neftə dolayı dəstək verir. Daha diqqətli olmaq lazımdır ki, Trump-ın Omanı bombalamaqla hədələməsi hələlik söz səviyyəsindədir, lakin Oman Hormuz boğazı ətrafında əsas təchizat dəhlizidir; əgər qarşıdurma genişlənərsə, gəmi sığorta və daşınma xərcləri kəskin artacaq. Real hərbi eskalasiya ehtimalı orta-aşağı səviyyədə olsa da, kənar risklər çox yüksəkdir. Treyderlər sözlə təzyiqlə real təchizat kəsilməsini fərqləndirməlidirlər: birincisi qısa müddətli dalğalanma yaradacaq, ikincisi isə trendi dəyişdirəcək.

Trendlərin proqnozu

Qısa müddətdə neft qiyməti hələ də geosiyasi xəbərlərlə idarə olunur. Müddətin uzadılmasının təsdiqi və yeni hərbi hərəkət olmadığı təqdirdə, neft qiyməti geosiyasi premiumun bir hissəsini geri verə bilər; lakin Hormuz ötürmə zəifdir, təchizat narahatlığı hələ də qalır, eniş məhduddur. Qızıl dolların zəifliyi və təhlükəsizlik səbəbindən qüvvətli dalğalanacaq, uzun tərəflərin sıxlığı sürətli düzəlişə yol aça bilər. Yaponiya borcu gəlirləri artarsa, bu qlobal uzunmüddətli faizləri sarsıdıb ABŞ borcuna təsir göstərə bilər, dolayı olaraq qızıl və dollara da təsir edər. Orta müddətdə, status-kvo qorunsa neft qiyməti yüksəklərdə geniş dalğalanacaq, qızıl mərkəzi bank siyasəti və dollarizasiya ilə faydalanacaq, lakin xəbərlərə həssaslıq azalacaq və real təchizat verilənləri təsdiq etməlidir.

【Tez-tez verilən suallar】

Sual: ABŞ və İran arasında müqavilənin müddətinin uzadılması neftin qiymətinin kəskin düşməsinə nəyə səbəb olur?
Cavab: Müddətin uzadılması yaxın dövrdə hərbi qarşıdurmanın riskini azaldır, bazarda Hormuz təchizatının kəsilməsi narahatlığı müvəqqəti olaraq azalır və xam neft geosiyasi premiumunun bir hissəsini geri verir.

Sual: Trump-ın Omanı hədələməsi bazarda nə deməkdir?
Cavab: Oman Hormuz boğazı ətrafında əsas dəhliz və potensial vasitəçidir, əgər cəlb olunarsa, təchizat zəncirinin kəsilməsi riskini artıracaq. Hazırda daha çox emosional təsir var, real təchizat itkisi hələ yoxdu.

Sual: Yaponiya borcu gəlirlərinin yeni rekord səviyyədə olması valyuta bazarı və qızılı necə təsir edir?
Cavab: Bazar Yaponiya Bankının sentyabrda faiz artırmasına bahis edir, yen güclənir və dollar indeksini sıxışdırır, qızılı dolayı olaraq dəstəkləyir; eyni zamanda qlobal uzunmüddətli gəlirlərin qalxması qızılın artımını məhdudlaşdıra bilər.

Sual: Qızıl qiyməti artmağa davam edəcəkmi?
Cavab: Təhlükəsizlik, dolların zəifliyi, mərkəzi bankların qızıl alınması və faiz azaldılması gözləntisi dəstək verir, lakin kapital axını artıq sıxlaşır, geosiyasi risklər azalarsa və ya ABŞ borcu gəlirləri qalxarsa sürətli düzəliş ola bilər.

Sual: Sadə treyderlər hansı siqnalalara diqqət etməlidirlər?
Cavab: ABŞ və İran razılaşmalarının davamı, Hormuz real ötürmə verilənləri, Federal Reserve-in protokolları, Yaponiya Bankının bəyanatları, həmçinin hərbi eskalasiya ilə bağlı hər bir xəbər.