AMD 2026-cı ilin ikinci rüb maliyyə hesabatı məqamları: Gəlir və mənfəət proqnozu üstələdi, məlumat mərkəzi biznesi 107% artdı, lakin üçüncü rüb proqnozunun bəzi aqressiv gözləntiləri qarşılamaması səbəbindən səhmlərin qiyməti kəskin azaldı.

Əsas fikir

AMD 2026-cı ilin ikinci rübünə dair maliyyə hesabatını açıqladı, gəliri 11.536 milyard ABŞ dollarına çatdı, illik artım 50%-dir, bu tarixdə ən yüksək göstəricidir və bazarın təxminən 11.3 milyard dollar gözləntilərini üstələdi; GAAP olmayan hər səhmə düşən gəlir 1.66 ABŞ dolları, proqnoz 1.62 dolları ötüb. Məlumat mərkəzi biznesindən əldə olunan gəlir 6.718 milyard dollar, illik artım 107%-dir və ümumi gəlirin təxminən 58%-nə bərabərdir, bu, böyümənin əsas mühərrikidir. GAAP üzrə ümumi gəlirlilik 54% (illik artım 14 faiz bəndi), GAAP olmayan ümumi gəlirlilik 56%. Nəticələrin bütün ümumi proqnozları üstələməsinə baxmayaraq, Q3 gəlir proqnozu təxminən 13 milyard dollar (±300 milyon) Wall Street orta proqnozu olan 12.5 milyard dolları ötüb, lakin bəzi investorların daha aqressiv gözləntilərinə çatmır, üstəlik əvvəlki qiymət artımı ilin əvvəlindən 100%-dən çoxdur və AI böyüməsi tam qiymətləndirilib, nəticədə hesabatdan və gecə saatlarında qiymətlər təxminən 8.8%-9% düşdü. Bazarda "AMD süni intellektdən faydalana bilərmi?" sualından "AI liderlərinin böyümə sürətinə çata bilərmi?" sualına keçid müşahidə olunur.

Ətraflı təhlil

1. Ümumi gəlir və mənfəət göstəriciləri
   • Gəlir: 11.536 milyard ABŞ dolları, illik artım 50% (ötən il eyni dövr 7.685 milyard dollar), rübdən rübə artım 13% (keçən rüb 10.253 milyard dollar), proqnozları təxminən 11.3 milyard/11.28 milyard dolları üstələyib.
   • GAAP ümumi gəlirlilik: 54%, illik artım 14 faiz bəndi; GAAP olmayan ümumi gəlirlilik: 56%.
   • GAAP əməliyyat mənfəəti: 1.99 milyard dollar (ötən il eyni dövr 134 milyon dollarlıq zərər); GAAP olmayan əməliyyat mənfəəti: təxminən 3.1 milyard dollar.
   • GAAP xalis mənfəət: 2.297 milyard dollar; GAAP olmayan xalis mənfəət: təxminən 2.8 milyard dollar.
   • GAAP seyrəltmiş hər səhmə gəlir: 1.38 dollar; GAAP olmayan seyrəltmiş hər səhmə gəlir: 1.66 dollar (proqnozları 1.62/1.61 dolları ötüb).
   • Nəğd və qısa müddətli investisiyalar: təxminən 13.111 milyard dollar; ümumi borc: təxminən 3.226 milyard dollar.
   • Stimullaşdırıcı amillər: Data mərkəzi üzrə güclü tələbat (EPYC server CPU və Instinct AI GPU), oyun biznesinin azalmasını kompensasiya edib.
2. Data mərkəzi biznesinin göstəriciləri
   • Gəlir: 6.718 milyard dollar (təxminən 6.7 milyard), illik artım 107%, şirkətin ümumi gəlirinin təxminən 58%-i (ötən il eyni dövr təxminən 42%).
   • Əməliyyat mənfəəti: 2.103 milyard dollar (ötən il eyni dövr zərər).
   • Stimullaşdırıcı amillər: EPYC server prosessoru və Instinct GPU üzrə güclü tələbat, bulud və korporativ müştərilərdə satışlar yüksək sürətlə artıb; şirkət bildirir ki, data mərkəzi biznesi 2026-cı ilin ikinci yarısında daha da sürətlənəcək.
   • Strateji irəliləyişlər: Helios AI server rack həlli təqdim olundu, Anthropic ilə əməkdaşlıq quruldu (MI450 seriyalı GPU-ların ən çox 2GW yerləşdirilməsi), Microsoft Azure ilə əməkdaşlıq genişləndirildi; Instinct MI400 seriyasını (MI455X daxildir) geniş AI təlim və təhlil üçün təqdim etdi, tək çip satışından tam AI sistem həllinə keçid etdi, Nvidiaya meydan oxudu.
3. Digər biznes bölmələrinin göstəriciləri
   • Client (Klient): Gəlir təxminən 3.062-3.1 milyard dollar, illik artım 23%, əsasən Ryzen prosessoruna olan tələb ilə sürətlənib.
   • Gaming (Oyun): Gəlir 779 milyon dollar, illik azalma 31%, yarım-custom çip gəliri azalıb.
   • Client & Gaming toplam: təxminən 3.841 milyard dollar, illik artım 6%.
   • Embedded (Gömülü): Gəlir 977 milyon dollar, illik artım 19%.
   • Ümumilikdə, klient və gömülü bölmələrin artımı oyun biznesinin azalma tendensiyasını qismən balanslaşdırıb.
4. Kapital xərcləri və gələcək planlar
   • Bu rübdə kapital xərci təxminən 808 milyon dollar.
   • Şirkət AI infrastrukturuna fokuslanıb: Instinct GPU-nun sürətli yerləşdirilməsi, Helios rack həllinin həyata keçirilməsi və "çip+system+proqram ekosistemi" modelinin Nvidia yolu ilə təkrarlanmasını vurğulayıb.
   • Rəhbərlik qeyd edir ki, AI bütün bazarda hesablama tələbatını nəzərəçarpacaq şəkildə genişləndirir, şirkətin məhsul portfeli və müştəri görünüşlülüyü böyümə imkanlarını dəyərləndirməyə kömək edir.
5. Növbəti rüb proqnozu (2026 Q3)
   • Gəlir proqnozu: Təxminən 13 milyard dollar (±300 milyon), ortada illik artım təxminən 41%, rübdən rübə artım təxminən 13%.
   • Wall Street orta proqnozu olan 12.5 milyard dolları ötür, lakin bəzi analitiklərin daha aqressiv gözləntilərinə çatmır (bəziləri 14 milyard dollar gözləyirdi).
   • GAAP olmayan ümumi gəlirlilik proqnozu: təxminən 56%.
   • Rəhbərlik data mərkəzi biznesinin ikinci yarıda daha da sürətlənəcəyini və ümumi gəlir və mənfəətin daha da genişlənəcəyini gözləyir.
6. Bazar fonu və investor narahatlıqları
   • Səhm qiyməti reaksiyası: Maliyyə hesabatından sonra hesabatdan və gecə saatlarında səhm qiyməti təxminən 8.8%-9% aşağı düşdü (əvvəlki bağlanış qiyməti təxminən 518.58 dollar idi), ilin əvvəlindən 100%-dən çox artım, AI üzrə böyümə gözləntiləri qiymətə tam daxil edilib və artım sürətinə dözümlülük aşağı düşür.
   • Əsas ziddiyyət: Nəticələr və proqnozlar konsensusdan üstün olsa da, "yetərincə heyranedicidir"; bazarda "AMD süni intellektdən faydalana bilərmi?" sualından "AI sürətlə böyümüş Nvidia-nın bazar payını AMD kifayət qədər tez əldə edə bilərmi?" sualına keçid var.
   • Rəqabət və risklər: Nvidia AI sürətləndirici bazara liderlik etməyə davam edir; AMD performans rəqabətliliyini, inkişaf etdiricilər və bulud təminatçılarının uzunmüddətli istifadəsini sübut etməlidir. Oyun biznesində təzyiqlər davam edir; yarımkeçirici dövriyyə və AI üzrə kapital xərclərinin tempində dəyişkənlik qalır.
   • Sənaye təsiri: Maliyyə hesabatından sonra Intel, Arm və s. yarımkeçirici səhm qiymətləri hesabatdan və gecə saatlarında aşağı getdi. AI infrastrukturu hələ də əsas hərəkətverici qüvvədir lakin gələcək performans GPU bazar payı, bulud müştəriləri və ekosistemin inkişaf sürətindən asılı olacaq.

Səhm üçün məhdud zamanlı aksiya davam edir:Avqust yeni istifadəçi üstünlüyü: alın ABŞ səhm alarsa Nvidia səhm hədiyyəsi İndi ticarət etmək daha sərfəlidir!

İmtina Bu məqalənin məzmunu yalnız istinad üçün təqdim olunur, heç bir investisiya məsləhəti deyil.