AI hesablama gücü zəncirinin yüksək artımı təsdiqləndi! Wedbush: Super Micro Computer (SMCI.US) ümumi mənfəət nisbətində "partlayış" – Nvidia və Dell üçün müsbət xəbər

Azerbaijani Odaily xəbər verir ki, Wedbush şirkəti hesabatında qeyd edib ki, Super Micro Computer (SMCI.US) dördüncü maliyyə rübündə gözləniləndən xeyli yüksək olan mənfəət marjasını göstərib, bu sənaye siqnalı həmçinin Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) və Nvidia (NVDA.US) üçün də müsbət təsirə malikdir. Wedbush, Super Micro Computer üçün “neytral” reytinqini saxlayır və hədəf qiyməti 34 dollar olaraq qalır.

Çərşənbə günü ABŞ fond bazarında ticarət açılışından əvvəl Super Micro Computer-in qiyməti təxminən 16% artıb. Şirkətin daha əvvəl açıqladığı ilkin nəticələrə əsasən, iyunun 30-na qədər olan maliyyə rübünün mənfəət marjası 15%-17% arasında gözlənilir, bu, öncədən verilən 8.2%-8.4% aralığını xeyli üstələyir və əsasən müştəri strukturunda və məhsul portfelində olan əlverişli dəyişikliklərdən qaynaqlanır.

Bu AI server istehsalçısı əlavə olaraq açıqlayıb ki, dördüncü maliyyə rübünün gəlirləri daha əvvəl verilən 11-12.5 milyard dollar aralığının aşağı hissəsində qalacaq (aralığın orta dəyəri 11.75 milyard dollardır), bazarın ümumi gözləntisi isə 11.68 milyard dollardır. Mövsüm ərzində yeni sifarişlərin həcmi 60 milyard dolları keçdiyindən, şirkətin yığılmış sifarişləri tarixdə ən yüksək səviyyəyə çatıb.

Wedbush analitiki Matt Bryson bildirib: “Biz düşünürük ki, hazırda komponent çatışmazlığı tam sistemlərin tədarükündə azalma yaradıb və istehsalçılara qiymətləri təyin etmək üçün üstünlük verir. Əgər bu tendensiya davam edərsə, Super Micro Computer-in 2026-cı ilin təbii rübünün üçüncü rübündə, eləcə də sonrakı hesabat dövrlərində mənfəət marjası və hər paya düşən qazancı əvvəlki proqnozlardan xeyli yüksək ola bilər. Sifarişlərlə bağlı, komponent tədarükündəki gərginliyi nəzərə alaraq, bütöv sənayedə daha geniş təkrar sifariş hallarının yaranmasından bir az narahatıq, lakin Super Micro Computer-in yeni sifariş göstəriciləri şübhəsiz ki, müsbət xəbərdir.”

Analitik etiraf edib ki, Super Micro Computer-in mənfəət marjasının bu qədər böyük artımını əvvəlcədən proqnozlaşdırmamışdı və nəticələrin gözləniləndən yüksək olmasının əsas səbəblərini sıralayıb:

Birinci, iyun-iyul aylarında bazar davamlı olaraq AI ana platəsi (Nvidia Grace Blackwell, Blackwell, Hopper seriyaları), hesablama gücü qurğuları və yaddaş kimi məhsulların tədarükündə çatışmazlıq barədə məlumat verir və yüksək gəlirli AI serverlərin göndərilməsi mövcud tələbi ödəməyə yetmir.

İkinci, qurğu tədarükünün azlığı Super Micro Computer-ə qiymət üstünlüyü verir, eyni zamanda şirkət müştəriləri yüksək əlavə dəyərlərə malik modellər almağa yönəldir, daha çox öz tədqiqatına əsaslanan həllər təqdim edir və gəlirlilik strukturunu optimallaşdırır.

Üçüncü, gəlir aralığın orta dəyərindən aşağıdır, bu isə bəzi böyük müştərilərin məlumat mərkəzi tikinti layihələrinin gecikməsi ilə bağlıdır və həmin gecikmələr şirkətdən yüksək mənfəət marjlı məhsulların satış payını dolayısıyla artırır.

Bundan əlavə, Super Micro Computer-in yığılmış sifarişlərində böyük artım müşahidə olunur və bu, institusional araşdırmaların nəticələri ilə təsdiqlənir: çoxlu məlumat mərkəzi sifarişləri gələn il sənayenin ümumi hardware alışını əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq.

Bryson qeyd edib ki, əgər Super Micro Computer-in nəticələrinin gözləniləndən yüksək olması ilə bağlı məntiq doğru çıxarsa, Dell, Hewlett Packard Enterprise, GIGABYTE və digər server istehsalçıları eyni sənaye tədarük-tələb vəziyyətindən faydalanacaqlar.

Analitik əlavə edib ki, server komponentləri çatışmazlığı daha geniş tədarük zənciri üçün də (CPU, GPU, yaddaş və s.) müsbət təsirə malikdir.

Bryson vurğulayıb: “Hazırda tədarük məhduddur və gələcək sifariş həcmi artır, bu şəraitdə Nvidia şübhəsiz ən böyük qazanan olacaq, bunun iki əsas səbəbi var: İndi və gələcəkdə, demək olar ki, bütün server istehsalçıları (o cümlədən Super Micro Computer) AI serverlərin istehsalında Nvidia GPU istifadə edirlər; bütün hardware istehsalçıları arasında Nvidia-nın tədarük zəncirini təmin etmək bacarığı ən yüksək səviyyədədir.”