Süni intellekt həvəsi Wall Street-ə də yayılır! Texnologiya səhmləri "qazanır", ABŞ-ın böyük bankları isə "pay alır"

Azerbaijani Maliyyə xəbərləri xəbər verir ki, 14 iyulda Wall Street-in böyük bankları ardıcıl rekord göstəricilərlə bazara sübut etdilər ki, süni intellekt dalğasından faydalananlar təkcə Silikon Vadisi texnoloji nəhəngləri və çip istehsalçıları deyil. Goldman Sachs (GS.US) və JPMorgan Chase (JPM.US) hər ikisi tarixi kvartallıq nəticələr açıqladı; gəlirləri sırasıyla 39% artaraq 20,3 milyard dollar və 27% yüksələrək 58 milyard dollar təşkil etdi. Bu rəqəmləri hərəkətə gətirən, maliyyə bazarında AI-nin “hər yerdə olmasıdır”.

JPMorgan-ın baş maliyyə direktoru Jeremy Barnum maliyyə hesabatı zəngində açıq şəkildə dedi: “Bu sahələrdə bazar inkişaf edir, fəaliyyəti yüksəkdir, böyük IPO-lar ard-arda gəlir, indeksdə böyük düzəlişlər edilir, Asiya bazarları çox aktivdir. Çoxu süni intellekt mövzusu ilə sıx bağlıdır... Bu çox, çox, çox aktiv bir bazar mühitidir.”

Səhmlərin ticarət gəlirləri tamamilə partlayır: Goldman Sachs-da rekord 7,42 milyard dollar

Bu kvartalın ən diqqətçəkən göstəricisi səhmlər ticarəti idi. Goldman Sachs-ın səhmlər ticarətindən gəliri illik müqayisədə 72% artaraq 7,42 milyard dollar oldu və bir Wall Street bankı üçün tarixi maksimum göstərici qeydə aldı. Son üç ayda əldə olunan gəlir artıq bankın 2019-cu ildəki dörd kvartallıq cəmini keçib.

JPMorgan da eyni dərəcədə parlaq çıxış etdi, səhmlər ticarətindən gəliri 86% yüksələrək 6 milyard dollarla öz tarixində rekord vurdu. İki bankın səhmlər ticarətinin gəliri analitiklərin gözləntilərindən 4,4 milyard dollar çox olub. Bank of America səhmlər ticarətindən gəliri 70% artaraq 3,6 milyard dollar oldu. Citi Group-un səhmlər ticarətindən gəliri illik müqayisədə 45% artıb. Beş böyük bank ikinci kvartalda cəmi 49 milyard dollar mənfəət əldə etdi, bu illik müqayisədə 39% artımdır.

Analitiklər proqnozlaşdırır ki, JPMorgan, Bank of America, Citi, Goldman Sachs və Morgan Stanley-nin ikinci kvartalda ümumi ticarət gəliri təxminən 39 milyard dollar olacaq. Goldman Sachs səhmlər ticarətindən bir kvartalda əldə olunan gəlir bankın 2019-cu ildəki illik cəmini keçib. Trump yenidən hakimiyyətə gəldiyindən bəri altı böyük bankın səhmlər ticarətindən gəliri hər kvartalda əvvəlki rekordu qırıb.

JPMorgan, Bank of America, Citi, Wells Fargo və Goldman Sachs beşliyi ikinci kvartal maliyyə hesabatlarını eyni vaxtda açıqlayıblar. Göstəricilərə görə, beşli cəmi 49 milyard dollar mənfəət əldə edib ki, bu illik müqayisədə 39% artımdır. Wall Street bankirləri rekord maliyyə hesabatları ilə sübut edir ki, bu trilyon dollarlıq paytaxt ziyafətində əməliyyat quranlar böyük qazanc əldə edirlər.

Bazarda dalğalanmalar ticarət fəaliyyəti üçün dayanıqlı dəstək təmin edir — geopolitik gərginliklər və AI-nin gətirdiyi sənaye qeyri-müəyyənliyi dalğalanmaları yüksək səviyyədə saxlayır. Goldman Sachs CEO-su David Solomon iyunda bildirib ki, bazarda “tamah qorxudan çoxdur” və investorlar yeni səhmlərin ilkin bazarına axın edirlər.

AI-nin böyük maliyyələşdirilməsi ardıcıl gerçəkləşir: SpaceX-dən SK Hynix-ə

Səhmlər ticarətinin partlaması birbaşa qlobal kapitalın AI mövzusuna görə yenidən cəmlənməsi ilə bağlıdır. Investorlar AI-dən faydalanan şirkətlərin axtarışını Amerika texnoloji nəhənglərindən Koreya, Çin Tayvan və Yaponiyanın Asiya bazarlarına genişləndiriblər. Bank of America qlobal bazarlar prezidenti Soofian Zuberi qeyd edir: “İnsanlar AI sahəsində ticarətlərə baxır və soruşurlar: ‘Amerikadan kənarda bu tendensiya harada daha yaxşı görünür?’ Görəcəksiniz ki, bəzi Amerika müştəriləri diversifikasiya yatırımlar edir və daha çox kapitalı Asiyaya ayırır”. Bank of America səhmlər ticarətindən gəliri 70% artaraq 3,6 milyard dollar olub.

AI-nin “kapital xərcləri super dövrü” investisiya bankçılığını misilsiz zirvəyə gətirir. SpaceX-in rekord IPO-su bu kvartalın ən diqqətçəkən hadisələrindən biridir. Goldman Sachs baş aparıcı underwriting olaraq Morgan Stanley, Bank of America və başqaları ilə birgə tarixi ölçüdə IPO-nu həyata keçirib. Underwriting qrupu təxminən 500 milyon dollar komissiya qazanıb.

Goldman Sachs və Morgan Stanley hər biri SpaceX IPO-dan təxminən 100 milyon dollar underwriting gəliri əldə edib. Daha çox şirkət bu dalğaya qoşulmağa hazırlaşır: Anthropic il ərzində birbaşa IPO gözləyir, OpenAI və DeepSeek də IPO planı hazırlayır.

SK Hynix ADR IPO-su da çox diqqət çəkir. Bu yaddaş çipi nəhəngi Amerikada depozit sertifikatı ilə 26,5 milyard dollar maliyyə cəlb edib, xarici şirkət üçün Amerika IPO-da rekord ölçüdədir. Citi qlobal koordinasiya üzrə ortaq kimi bu əməliyyatdan 70 milyon dollardan çox qazanc əldə edib.

Goldman Sachs birinci yarıda 1,2 trilyon dollarlıq əməliyyatlara məsləhətçilik göstərib, ən yaxın rəqibindən 425 milyard dollar qabaqdadır. Investisiya bankçılığı komissiyaları illik müqayisədə 55% artaraq 3,4 milyard dollar olub, 2021-dən bəri ən yüksək göstəricidir. JPMorgan investisiya bankçılığı gəliri 30% artıb və 3,3 milyard dollar olub. Bank of America investisiya bankçılığı komissiyası 50% artaraq 2,1 milyard dollar olub.

AI kapital xərclərinin “dalğa effekti”: məlumat mərkəzindən elektrik infrastrukturuna

AI investisiya dalğası kapital bazarının özündən daha geniş bir təsir göstərir. Solomon qeyd edir ki, bu ABŞ iqtisadiyyatında “dalğa effekti” yaradır və banklara bir sıra yeni imkanlar verir.

Goldman Sachs rəhbərləri maliyyə hesabatı zəngində bu məntiqi detallı izah ediblər: AI kapital dövrü real quruluşa yayılır — məlumat mərkəzləri əməkdaşlıq, elektrik, transmissiya qabiliyyəti, soyutma sistemi, kütləvi məhsul və strukturlaşdırılmış maliyyələşməyə ehtiyac duyur; təchizatçılar dövriyyə kapitalına ehtiyac duyur; infrastruktur inkişaf etdirənlər özəl kreditə ehtiyac duyur; texnoloji şirkətlər səhmlər və ya istiqrazlar çıxara bilər; ictimai təchizat şirkətləri yeni enerji tələblərinə cavab vermək üçün aktivlər əldə edə və ya investisiya portfelini yenidən strukturlaşdıra bilər. Solomon bunu “çoxalma effekti” kimi təsvir edir — məsləhətçilik sadəcə başlanğıcdır, arxasınca maliyyələşmə, risk idarəsi, kapital bazarı icrası və investisiya imkanları gəlir.

Məsələn, Alphabet-in 90 milyard dollarlıq səhmlər artımı, Dominion Energy-nin NextEra Energy-yə satılması kimi əməliyyatların hər biri Goldman Sachs və s. banklar tərəfindən məsləhətçilik olunub. Dealogic məlumatına görə, 2026-cı ilin birinci yarısında qlobal investisiya bankçılığı gəliri 61,4 milyard dollar olub, illik müqayisədə 24% artım var.

Məlumat mərkəzi operatoru Switch investisiya bankçılarla IPO-ya hazırlaşır və 10 milyard dollar cəlb edə bilər, şirkətin qiymətləndirməsi 80 milyard dolları keçir. JPMorgan CFO-su Barnum bildirir ki, hətta AI ilə əlaqəsi olmayan şirkətlər də kapital xərcləri və kredit ehtiyacları yaradır: “Necə ki, məlumat mərkəzləri su və elektrik ustaları üçün böyük tələb yaradır, bu təsiri bəzi gözə çarpan olmayan sahələrdə də görürsünüz.”

Bank of America 2025-ci ildən bəri AI ilə əlaqəli şirkətlər üçün 500 milyard dollara yaxın maliyyə cəlb edib, investisiya dərəcəli istiqrazlar, qaldıraçlı maliyyələşmə və səhmlər üzrə toplam maliyyələşmənin 60%-ni təşkil edir. Bank yaxın zamanda OpenAI-ya 520 milyon dollar kredit limiti açıqlayıb, bu bankın AI şirkətinə ilk borc verməsidir.

Solomon indiki vəziyyəti “AI kapital xərcləri super dövrü” adlandırır və bildirir ki, “dünyanın hər bölgəsi, hər sektor və hər maliyyələşmə aləti böyük maliyyələşmə tələbi ilə üz-üzədir”. Solomon qeyd edir ki, Goldman Sachs “üç-beş illik investisiya dövrünə” hazırlaşır və bu dövr “hələ erkən mərhələdədir”.

Bank sektorunu daxildən yenidən qurur: AI tətbiqinin “ikitərəfli flywheel” effekti

Xaricdən AI dalğasından qazanc əldə etməklə yanaşı, Wall Street nəhəngləri daxildə də AI texnologiyalarını fəal şəkildə yerləşdirir və pozitiv dövr yaradırlar.

JPMorgan CEO-su Jamie Dimon açıqladı ki, hazırda bankda təxminən 1000 AI tətbiqi inkişaf edilir, onlardan təxminən 50-si bankda fırıldaqçılıq aşkarlanması, risk idarəsi, marketinq, sənəd yoxlaması və s. əsas istiqamətlərdədir. Dimon bildirib ki, AI bəzi xüsusi sahələrdə 30%-40% iş yerlərini azaldıb, amma əksəriyyət işçilər başqa yerlərdə iş tapıblar.

Goldman Sachs isə qarşısına məqsəd qoyub ki, AI “rəqəmsal fabrik” vasitəsilə üç il ərzində 15% səmərəlilik artımı əldə etsin. Bank Anthropic ilə AI agentləri inkişaf etdirmək, hesabat, compliance prosesləri, müştəri qəbulu və s. daxili funksiyaları avtomatlaşdırmaq üzrə əməkdaşlıq edir.

Bank of America qlobal bazar prezidenti Soofian Zuberi bu ikitərəfli əlaqənin mahiyyətini belə izah edir: “Süni intellekt bank sektoru proseslərini daha asanlaşdırmaqla inkişaf etdirir. Bank sektoru da AI-nin inkişafına səbəb olur, çünki banklar olmasa, bütün bu məlumat mərkəzlərini maliyyələşdirmək mümkün olmazdı.”

Ziyafət nə qədər davam edəcək?

Argus Research-in maliyyə xidmətləri araşdırmaları direktoru Stephen Biggar qeyd edir: “AI-nin kapital xərcləri super dövrü artıq səhmlərin ilkin bazara çıxarılması, birləşdirmə/alış-fəaliyyəti və borc maliyyələşməsi üçün müsbət təsir göstərib.”

Lakin ziyafət fonunda risklər də var. Son zamanlar texnoloji səhmlərdə böyük dalğalanmalar baş verib və bazar böyük IPO-ların uğurla həyata keçirilib-keçirilməyəcəyini sual edir. OpenAI artıq IPO-nu bu ilin payızından gələn ilə keçirməyi nəzərdən keçirir. Morgan Stanley və Goldman Sachs-ın səhmləri buna görə bir vaxtda 4%-dən çox enib.

Solomon xəbərdarlıq edir ki, AI-nin kapital xərcləri dövrü “dalğalar və yenidən kalibrləmə” ilə müşayiət olunacaq — şirkətlər infrastruktur qurulmasında, qiymətləmə üsullarında və infrastrukturun alınmasında hələ qeyri-müəyyənlik yaşayırlar. Lakin o vurğulayır ki, Goldman Sachs üç-beş illik investisiya dövrünə hazırdır və bu dövr “hələ erkən mərhələdədir”.

AI dalğası artıq çip şirkətlərindən Wall Street-in “kompleks gəlir generatoruna” çevrilib — səhmlərin ticarətindən IPO underwriting-ə, borc maliyyələşməsindən birləşmə/məsləhətçilərə, sərvət idarəsindən daxili səmərəlilik artımına qədər. Problem artıq bankların AI-dən qazanc götürüb-götürməməsi deyil; məsələ bu ziyafətin nə qədər davam edəcəyidir.